Водич за инвестирање у основне сателите

Основно сателитско улагање је метода израде портфеља која је дизајнирана да минимизира трошкове, пореску обавезу и нестабилност, а истовремено пружа могућност да надмаши широко тржиште акција у целини. Језгра портфеља састоји се од пасивних инвестиција које прате главне тржишне индексе, као што су Стандард и Поор'с 500 индекс (С&П 500). Додатне позиције, познате као сателити, додају се портфељу у облику активно управљаних улагања.

Ево како функционира основно сателитско улагање:

Изградња портфеља

Прво погледајте основни део вашег портфеља. Имовина ће бити распоређена у инвестиције којима се планира пасивно управљати. На пример, можете да половину имовине намењене за акције ставите у индексни фонд који прати С&П 500.

За део који се активно управља, циљ је одабрати инвестиције у којима вештина менаџера портфеља пружа прилику да се заради већи повратак од оних које ствара пасивни део портфеља.

У овом примеру можете ставити 10% портфеља у фонд високих приноса и преостали део акција равномерно поделити између биотехнолошког фонда и робног фонда. Расподјела средстава се може рашчланити као што је приказано на слици 1 испод.

Слика 1

Имајте на уму да је овај портфолио једноставно пример. Основни део портфеља може се користити за праћење било ког индекса, укључујући оне који намерно одражавају стилску пристраност вредности над растом, раст изнад вредности, државне обвезнице над корпоративним обвезницама, домаћа тржишта на иностраном тржишту или шта год желите. Слично томе, небо је граница у сателитском делу.

Суштина стратегије

Без обзира на конкретне инвестиције изабране за извршавање алокације средстава - трошак, волатилност портфеља и поврат улагања су основна разматрања.

Кратак преглед сваке области пружа додатни увид:

Трошкови

Основни део портфеља помаже да се минимизирају трошкови, јер су пасивне инвестиције готово увек јефтиније од њихових активних партнера. Пошто пасивне инвестиције прате индексе, портфељ се мења тек када се индекс промени. Због чињенице да се индекси ретко мењају, трансакциони трошкови и порез на капиталну добит се своде на минимум. С друге стране, активно управљање портфељем базира се на трговању. Свака трговина генерише трошкове извршења и потенцијалне пореске обавезе у облику капиталних добитака.

Волатилност

Бета је мерило волатилности акција. Нестабилност је нешто што многи инвеститори радије избегавају. Посвећивањем великог дела портфеља пасивним улагањима, бета укупног портфеља не би смео да се повећа. Додавање инвестиција, попут робног фонда, које нису повезане са кретањем берзе у целини, помаже у ограничавању укупне волатилности када су тржишта у флуксу.

Враћа се

Активни менаџери желе да надмаше своја референтна стања. Додјелом мањине портфеља активном управљању пружа се могућност активном менаџеру да надмаши референтну вриједност, на тај начин додајући принос генериран укупним портфељем и резултирајући повратним резултатима за портфељ у цјелини.

Како имплементирати стратегију

Портфељ језгрених сателита може се имплементирати на безброј начина. Портфељ узајамних фондова, као што је приказано на слици 1, само је једна потенцијална примена. Ова стратегија се такође може применити коришћењем различитих комбинација одвојено управљаних рачуна, фондова којима се тргује (ЕТФ), узајамних фондова, акција, обвезница и било које друге комбинације основних инвестиција за праћење индекса, заједно са инвестицијама које траже алфа.

Доња граница

Основни сателитски приступ пружа могућност приступа најбољим из свих света. Перформансе које су боље од просека, ограничена волатилност и контрола трошкова заједно се налазе у флексибилном пакету који може бити креиран посебно да задовољи ваше потребе.