Хедгинг вс. спекулација: у чему је разлика?

Шпекуланти и заштитници су различити појмови који описују трговце и инвеститоре. Шпекулације укључују покушај да се заради профит од промене цене хартије од вредности, док се хеџирање покушава смањити износ ризика, или волатилност, која је повезана са променом цене хартије од вредности.

Заштита укључује заузимање позиције поравнања у деривату како би се избалансирали било који добици и губици на основном средству. Хедгинг покушава да елиминише волатилност повезане са ценом имовине заузимањем компензацијских позиција супротно ономе што инвеститор тренутно има. С друге стране, главна сврха нагађања је да се профитира од клађења на смер у коме ће се средство кретати.

Кључне Такеаваис

• Хедгинг покушава да смањи количину ризика или волатилност повезане са променом цене хартије од вредности.
• Шпекулације се тичу покушаја да се заради профит од промене цене хартија од вредности и подложнији је флуктуацијама на тржишту.
• На хедгерије се гледа као на супротно од ризика, а на шпекуланте као на ризике.

Хедгинг

Хеџери смањују свој ризик заузимајући супротну позицију на тржишту од оне коју покушавају заштитити. Идеална ситуација у заштити је била да се једним ефектом поништи други.

На пример, претпоставимо да се компанија специјализовала за производњу накита и да има велики уговор који треба да доспе за шест месеци, за који је злато један од главних инпута компаније. Компанија је забринута због нестабилности тржишта злата и верује да би цене злата у блиској будућности могле знатно да порасту. Да би се заштитила од ове несигурности, компанија је могла да купи шестомесечни фјучерски уговор у злату. На овај начин, ако злато доживи раст од 10 процената, футурес уговор ће закључити цену која ће надокнадити овај добитак.

Као што видите, иако су живице заштићене од губитака, оне су такође ограничене од било каквих добитака. Портфељ је разнолик, али још увек изложен систематском ризику. У зависности од политика компаније и врсте пословања коју води, може се одлучити заштитити од одређених пословних операција како би умањила флуктуације у својој добити и заштитила се од било каквих неповољних ризика.

Да би умањио овај ризик, инвеститор штити свој портфељ скраћујући футурес уговоре на тржишту и купујући опције са дугим позицијама у портфељу. С друге стране, ако шпекуланта примети ову ситуацију, они могу да скрате краткорочни фонд (ЕТФ) који тргује на берзи и фјучерски уговор на тржишту како би остварили потенцијални профит у паду.

Нагађања

Шпекуланти тргују на основу својих образованих нагађања о томе где верују да тржиште води. На пример, ако шпекулант сматра да је акција прецењена, он или она могу кратко продати акције и причекати да цена акције падне, у том тренутку ће откупити залиху и добити профит.

Шпекуланти су рањиви и на паду и нагоре са тржишта; стога, шпекулације могу бити изузетно ризичне.

Хеџери покушавају да смање ризике повезане са неизвесношћу, док се шпекуланти кладе против кретања тржишта како би покушали да профитирају од колебања цена хартија од вредности.

Пример хедгинга у односу на шпекулацију

Важно је напоменути да хедгинг није исто што и диверзификација портфеља. Диверзификација је стратегија управљања портфељем коју инвеститори користе како би изгладили одређени ризик у једној инвестицији, док хедгинг помаже у смањењу губитака заузимањем компензацијске позиције. Ако инвеститор жели да смањи свој укупни ризик, инвеститор не сме уложити сав свој новац у једну инвестицију. Инвеститори могу свој новац раширити у више инвестиција да би умањили ризик.

На пример, претпоставимо да инвеститор треба да уложи 500 000 долара. Инвеститор може диверзификовати и уложити новац у више акција у различитим секторима, некретнинама и обвезницама. Ова техника помаже у диверзификацији несистематичног ризика; другим ријечима, штити инвеститора од утјецаја било којег појединачног догађаја у инвестирању.

Када је инвеститор забринут због неповољног пада цене своје инвестиције, инвеститор може да заштити своје инвестиције са надокнађујућом позицијом коју треба заштитити. На пример, претпоставимо да је инвеститор уложен у 100 акција у нафтној компанији КСИЗ и сматра да ће недавни пад цена нафте негативно утицати на његову зараду. Инвеститор нема довољно капитала за диверзификацију свог положаја; уместо тога, инвеститор одлучује да заштити свој положај купујући опције заштите. Инвеститор може купити једну пут опцију да би се заштитио од пада цене акција и платио малу премију за опцију. Ако КСИЗ пропусти своје процене зараде и цене падну, инвеститор ће изгубити новац на својој дугој позицији, али ће зарадити на опцији пут, што ограничава губитке.