Како финансијска тржишта показују асиметричне информације?

Финансијска тржишта показују асиметричне податке у томе што ће у једној финансијској трансакцији једна од две укључене стране имати више информација од друге и имат ће могућност доношења информисаније одлуке.

Када је у питању куповина или продаја финансијског обезбеђења, асиметричне информације настају када или купац или продавац имају више информација о прошлости, садашњости или будућем извршавању тог финансијског обезбеђења. Ако купац има више информација, зна да је сигурност подцијењена у односу на његове укупне перформансе. Ако продавац има више информација, зна да је безбедност прецијењена. Асиметричне информације пружају купцу или продавцу бољу прилику да заради од куповине или продаје.

Када је ријеч о задуживању или позајмљивању новца, асиметричне информације настају када дужник има више информација о свом финанцијском стању него зајмодавац. Зајмодавац није сигурнији да ли ће зајмопримац платити зајам. Зајмодавац може да погледа кредитну историју зајма и ниво плата, али то пружа ограничене информације у поређењу са оним што дужник зна о својој финансијској ситуацији. Да би објаснио ове асиметричне информације, зајмодавац ће наплатити премију на ризик да надокнади неједнакост у информацијама.

Асиметричне информације могу довести до моралног ризика или негативног одабира. Морални ризик настаје када нека страна преузме ризик јер та страна неће осећати трошкове ризика. Неповољна селекција се дешава када се појаве нежељени резултати јер купци и продавци имају приступ различитим информацијама. И морални ризик и неповољна селекција резултирају неуспјехом на тржишту.

(У вези с читањем, погледајте „Како се проблем асиметричних информација може превладати?“)