Како израчунавате бета у Екцелу?

У финансијској / инвестиционој терминологији, бета је мерило волатилности или ризика. Изражено као број, показује како се одступање средства - било од појединачне хартије од вредности до целог портфеља - односи на коваријанцију тог средства и тржиште акција (или било шта друго што се користи) у целини. Или као формула:

Како можете израчунати бета у Екцелу ">

Шта је Бета?

Идемо даље разбити ову дефиницију. Када сте изложени било којем тржишту, било да је то 1% ваших средстава или 100%, изложени сте систематском ризику. Систематски ризик је недодирљив, мерљив, својствен и неизбежан. Концепт ризика изражава се као стандардно одступање приноса. Када су у питању прошли приноси - било да су горе, доле, било шта друго - желимо да утврдимо колику варијанцу у њима. Проналажењем ове историјске варијанце можемо проценити будућу варијансу. Другим речима, узимамо познате приносе неког средства током одређеног периода и помоћу тих приноса проналазимо варијанцу током тог периода. Ово је називник у прорачуну бета.

Затим треба да упоредимо ову варијанту са нечим. Нешто је обично "тржиште". Иако „тржиште“ заиста значи „целокупно тржиште“ (као и сва ризична средства у свемиру), када се већина људи односи на „тржиште“, они се обично односе на америчко тржиште акција, тачније на С&П 500. У сваком случају, упоређујући варијанту наше активе са оном „тржишта“, можемо видети инхерентну количину ризика у односу на укупни ризик својственог тржишту: Ово мерење назива се коваријанција. Ово је бројник у прорачуну бета.

Тумачење бета-а је основна компонента у многим финансијским пројекцијама и инвестицијским стратегијама.

Израчунавање бета верзије у Екцелу

Можда се чини сувишним за израчунавање бета, јер је то широко коришћена и јавно доступна метрика. Али постоји један разлог да се то уради ручно: чињеница да различити извори користе различите временске периоде за израчунавање приноса. Иако бета увек укључује мерење варијанце и коваријанције током одређеног периода, не постоји универзална, договорена дужина тог периода. Према томе, један финансијски добављач може користити пет година месечних података (60 периода током пет година), док други може користити једну годину недељних података (52 периода током једне године) у стварању бета броја. Различите разлике у бета верзији можда нису велике, али конзистентност може бити пресудна у упоређивању.

Да бисте израчунали бета у Екцелу:

1. Преузмите историјске цене осигурања за имовину чију бета верзију желите да измерите.
2. Преузмите историјске безбедносне цене за упоређивање.
3. Израчунајте проценат периода промене периода и средства и референтне вредности. Ако користите дневне податке, то је сваки дан; седмични подаци, сваке недеље итд.
4. Пронађите варијанту средства помоћу = ВАР.С (све процентне промене средства).
5. Пронађите коваријанс средства на референтној вредности користећи = ЦОВАРИАНЦЕ.С (све процентуалне промене средства, сви проценат промене референтне вредности).

Проблеми са Бета-ом

Ако нешто има бета верзију од 1, често се претпоставља да ће се имовина повећати или смањити тачно колико и тржиште. То је дефинитивно бастардизација концепта. Ако нешто има бета од 1, то заиста значи да је, с обзиром на промену референтне вредности, њена осетљивост повратка једнака оној на референтној вредности.

Шта ако нема дневних, недељних или месечних промена за процену ">

Решење је израчунати бета пројект помоћу методе Пуре-Плаи. Овом методом се узима бета верзија јавно тргује упоредиве количине, ослобађа се од ње, а затим је ослобађа у складу са капиталном структуром пројекта.