Како тргујете временом?

Временске прилике утичу на наш свакодневни живот и на велика предузећа, што представља значајне користи и ризике засноване на променљивости временских фактора попут температуре, ветра, падавина, снежних падавина итд. Германватцх наводи да је између 1997. и 2016., завидан просек од око 30% САД На БДП су негативно утицале временске прилике. Да би умањили ризике настале штетним факторима времена, временски деривати су стекли огромну популарност.

У овом чланку се говори о употреби временских деривата, у чему се разликују од повезаних деривата робе, како раде различити деривати времена и ко су најбољи играчи у сфери временских деривата.

Употреба временских деривата

Следећи сценарији указују на употребу временских деривата:

• Енергетске компаније могу ући у временске деривате да елиминишу ризике од различитих температура које воде неизвесној потражњи и понуди за њиховим пословањем са енергијом, комуналним и енергетским.
• Да би елиминисали ризик од лоше производње усјева због лошег времена, пољопривредна предузећа могу склопити уговоре о дериватима који укључују случајеве јаке кише или слабе кише, неповољних температурних услова или утицаја јаких ветрова или снежних падавина.
• Заштита организација за управљање догађајима - попут компанија које организују спорт, турнеја и туристичких компанија или тематских паркова на отвореном - за ублажавање негативних утицаја кише на њихов догађај.
• Осигуравајуће компаније, хедге фондови, па чак и владе тргују временским дериватима, ради заштите
• Шпекуланти, арбитражи и произвођачи тржишта траже шпекулативне могућности клађења или арбитражних прилика на временске прилике

Комуналне, енергетске и електроенергетске компаније највећи су играчи на тржишту временских деривата.

Примери временских деривата и како раде

• Временски деривати уведени су средином 1990-их као ОТЦ производи између двеју појединачних страна, превасходно као условне клаузуле (попут, ако температура пређе 'З' степени, једна страна би понудила другој рабат од 'И' долара на њихов договор). Убрзо су постали довољно популарни да их берзе могу укључити као лако тргујуће будућности, опције, замене и опције на терминске уговоре.
• ЦМЕ данас нуди временске деривате специфичне за локације - америчке градове попут Дес Моинеса или Лас Вегаса и глобалне градове у Европи и Азији - за производе специфичне за температуру.
• Временски деривати квантификују колико температура варира од месечног или сезонског просека у одређеном граду / региону. Варијације се своде на индексе пондерисане према доларима, омогућавајући квантификовану вредност долара за разлике у температури.
• Уговори су повезани са индексом дана грејања (ХДД) и данима степена хлађења (ЦДД) на основу постављеног прага температуре од 65 ° Ф у САД-у (18 ° Ц у Европи). Ове вредности показују квантитет расположивих ресурса потребних за грејање или хлађење. Ако температура пређе овај праг, рецимо 35 ° Ф што означава потребу за грејањем, вредност ХДД-а је 30 (65-35), а вредност ЦДД-а је нула јер није потребно хлађење. За температуре изнад овог прага од 65 ° Ф, рецимо на 85 ° Ф, ХДД ће бити једнак нули јер није потребно загревање, док ће вредност ЦДД-а бити 20 (85-65).
• Сваки уговор се вреднује за сваки дан (или месец) множењем ХДД или ЦДД вредности са 20 УСД. У првом случају (ХДД = 30 и ЦДД = 0), вредност ХДД уговора износиће 600 УСД, а ЦДД ће бити нула. За други случај (ХДД = 0 и ЦДД = 20), вредност уговора на тврдом диску биће нула, а ЦДД уговор 400 долара.
• Користећи горњи механизам, можете заузети одговарајуће трговачке позиције за ублажавање специфичних ризика температуре, како их примећују њихове компаније.

Време против робних деривата

Једна важна тачка која разликује комуналне / робне деривате (струја, електрична енергија, пољопривредна) и временски деривати је да први сет омогућава заштиту од цене засноване на одређеном обиму, док други нуди да се заштити хемијска искоришћеност или принос, независно од запремина. Нпр., Цена Кс барела сирове нафте или Кс кукуруза кукуруза може се закључати куповином нафте или фјучерса кукуруза. Али улазак у временске деривате омогућава заштиту од укупног ризика за приносе и искоришћеност. Спуштање температуре испод 10 степени резултираће потпуним оштећењем усјева пшенице; киша викендом у Лас Вегасу утицаће на обиласке града. Стога је комбинација временских и робних деривата најбоља за укупно ублажавање ризика.

Доња граница

Тржиште временских деривата глобално је порасло, а велика улагања су долазила од разних учесника. Временски инструменти су користан медиј за ублажавање ризика због временских услова. Зависно од потреба, за заштиту се могу користити специфични временски деривати или уравнотежена комбинација временских и традиционалних деривата робе.