Како дуг утиче на бета верзију компаније?

Зависи о којој врсти бета (мере ризика) мислите. Дуг утиче на бета верзију компаније у томе што ће се повећавањем укупног износа дуга компаније повећати вредност бета верзије, и обрнуто. Дуг не утиче на неиспоручену бета компанију, која по својој природи не узима у обзир дуг или његове ефекте.

Будући да и безоблична бета и леверита бета мере волатилност акција у односу на кретања на укупном тржишту, бета бета компанија показује да што више дуга има компанија, то ће он бити више променљив у односу на кретања на тржишту.

Једначина за бета верзију компаније је следећа:

Бета полуга = Бета ослобођена ∗ (1+ (1-пореска стопа) ∗ дуговања) \ тект {Бета полуга} = \ текст {Бета непојављена} * \ лево (1 + \ фрац {\ лево (1- \ текст {порез стопа} \ десно) * \ текст {Дуг}} {\ текст {Капитал}} \ тачно) Бета полуга = Бета ненаплаћена ∗ (1 + капитал (1-пореска стопа) ∗ дуг)

Ако неко предузеће повећа свој дуг до тачке у којој је његов ослоњени бета већи од 1, акције компаније су нестабилније од тржишта. Ако компанија умањи свој дуг до тачке у којој је њен ослобођени бета мањи од 1, акције компаније су мање волатилне од тржишних. Ако компанија нема дугова, њена неиспоручена бета и бета кредитна веза била би једнака.

Иако бета бета компаније показују количину волатилности која се може повезати са њеном капиталном структуром, она је неефикасна када упоређујемо волатилност двеју различитих компанија. Будући да се капиталне структуре разликују у различитим компанијама, нема смисла упоређивати полуге две компаније.

Упоредите бета верзију две различите компаније како бисте упоредили бета верзију. Ако желите да разумете волатилност одређене компаније, укључујући њену структуру капитала, користите бета верзију.