Како глупи новац може постати паметни новац

Ако је ваш брокер одлучио да вам додели оцену ваше трговачке тактике, на основу тога да ли су трговине којима вршите додали неку вредност вашем портфељу, какве бисте марке добијали? То се може чинити као необичан концепт, али једна интернетска брокерска кућа учинила је управо то - и резултати су помало изненађујући. Инвеститори који су оцењени заправо су прилагодили своје стратегије трговања на основу повратних информација које су добили.

Глупи новац против паметног новца

Просечни индивидуални инвеститори који тргују новцем често се гурају под окриље „глупог новца“. Ако спадате у ову категорију, покушајте да се не увредите. Појмови „глупи новац“ и „паметни новац“ сковали су финансијски медији, не да би вређали ничију интелигенцију, већ да би описали различите групе инвеститора.

Велики институционални инвеститори и компаније са узајамним фондовима су означене као "паметни новац". Ови инвеститори имају помало неправедну предност у односу на вашег појединачног инвеститора из увоза. Наоружани тимовима искусних инвестиционих аналитичара, „паметни новац“ инвеститори могу тачно проценити шта се дешава на тржишту, омогућавајући им доношење информисанијих одлука о инвестирању. То не значи нужно да они увек доносе паметне одлуке - у ствари, многи од њих с времена на време доносе лоше трговање. Једноставно имају приступ драгоценим информацијама које им омогућавају да се одлуче више образовати.

С друге стране, просечни инвеститор углавном нема времена, искуства или стрпљења за методичку анализу корпоративних извештаја или глобалне економије. Пошто ти инвеститори немају приступ тимовима аналитичара или пажљиво прикупљеним подацима, често тргују на основу инстинкта или осећаја црева. Сходно томе, група "глупи новац" тежи куповини и продаји инвестиција у најгорем могућем тренутку. Купују акције када цене расту, а продају их када цене почну да опадају. За просечног инвеститора, залихе које купују настављају слабије, а акције које продају и даље раде врло добро. Можда је то разлог зашто просечни инвеститори обично зарађују од 1 до 2% мање од просечног узајамног фонда.

Прављење степена

Једна група истраживача приметила је хронично лоше перформансе појединих инвеститора. Стеффен Меиер, Линда Урбан и Сопхие Ахлсведе, ауторке студије „Да ли повратне информације о успеху личног улагања помажу?“ Питале су се да ли би пружање повратних информација инвеститорима о њиховим трговинским одлукама побољшало њихов рад. Њихову студију је објавио САФЕ (Одржива архитектура за финансије у Европи).

Идеја о пружању повратних информација инвеститорима помало је нов приступ. Аутори студије истичу да велика већина банака и мрежних посредника не нуди инвеститорима никакве повратне информације. Према једном истраживању, само једна од 120 немачких банака редовно обавештава клијенте о ризику, трошковима и приходима портфеља сваке године.

Аутори Меиер, Урбан и Ахлсведе одлучили су да виде шта ће се догодити када интернетски брокер понуди 1.500 клијената поновљене повратне информације о њиховом учинку у месечном извештају о рачуну хартија од вредности. Тест, који је трајао укупно 18 месеци, обухватио је инвеститоре који су трговали жестоко, са просечним годишњим прометом већим од 100%. Током студије инвеститори су добили извештаје који су показали њихов повраћај и трошкове из претходне године, као и тренутни ниво ризика и диверзификацију портфеља.

Изузетни резултати

Крајњи резултат студије повратних информација био је охрабрујући. „Откривамо да добијање извештаја резултира тиме да инвеститори тргују мање, више диверзификују и имају веће приносе прилагођене ризику“, написали су Меиер, Урбан и Ахлсведе. Уз то, истраживачи су открили да ти ефекти временом постају јачи. Другим речима, што дуже инвеститори добијају извештаје, већа је вероватноћа да ће прилагодити своју стратегију и побољшати перформансе.

Према студији, заправо није важно како инвеститори добијају ове повратне информације; све док имају приступ информацијама, њихов учинак ће се побољшати. „Откривамо да се ефекти нису много разликовали између различитих дизајна извештаја“, пишу аутори. „Чини се да је важније пружити инвеститорима релевантне повратне информације, а не одређени формат у коме се они испоручују.“

Аутори закључују да пружање извештаја о повратним информацијама не само да помаже купцима брокерских услуга путем интернета, већ би иста врста повратних информација могла помоћи и просечном учеснику на берзи. „Наши резултати се не мењају ако се фокусирамо само на веома писмене инвеститоре“, објашњавају аутори и додају да чак и основно извештавање о повратним информацијама „може помоћи редовним учесницима на берзи, који често не знају њихове трошкове, диверзификацију и перформансе“.

Доња граница

За разлику од великих институционалних инвеститора, просечан инвеститор нема приступ тиму аналитичара и гомили података који су им потребни за доношење паметних, информисаних трговинских одлука. Као резултат тога, типични појединачни инвеститор пати од изузетно лоших перформанси. Према неким статистикама, током двадесетогодишњег периода просечни инвеститор је зарађивао 2 до 3, 5% мање од укупног тржишта сваке године.

Срећом, ова нова студија нуди трун наде за просечне инвеститоре. Помоћу релевантних повратних информација од вашег брокера, можете прилагодити тактике трговања и побољшати своје перформансе. Дакле, само напред: питајте свог брокера за оцену.

Такође ћете желети да прочитате 3 најневременија принципа улагања и улагања 101: Портфељ и диверзификација .