Како започети улагати у стране залихе

САД тренутно чине готово половину светске вредности акција на свету, али то ће вероватно пасти у годинама које предстоје јер све више инвеститора гледа на нова тржишта као што су Кина и Индија.

Ових дана улагања у стране акције требало би да буду део било ког портфеља. Диверзификује ваше удјеле и нуди могућности за зараду од трендова и кретања изван ваше матичне земље.

Зато је трговање депозитним примањима (ДР) попут АДР-ова и ГДР-а постало популарно последњих година. Дизајнирани су тако да инвеститорима олакшавају куповину страних акција.

У наставку је приказ најлакших начина улагања у стране акције, било да живите у САД-у или било којој другој земљи.

Депозитарни примици (ДР)

Депозитарна потврда је преговарачки финансијски инструмент који издаје банка да представља хартије од вредности које се тргују у иностранству. Рачун депозитара тргује на локалној берзи, попут Њујоршке берзе (НИСЕ) у САД, али представља интересовање за компанију са сједиштем ван Сједињених Држава. Депозитарски рачун којим се тргује у Немачкој представљаће не-немачку компанију.

ДР се може спонзорисати или не-спонзорисати. Спонзорисана сорта се издаје уз сарадњу страних компанија. Споразум углавном даје страним власницима спонзорисаних ДР иста права, попут гласачких права, као акционари у матичној земљи. Неспеционирани ДР можда нема мање права.

Када компанија са иностранством жели да створи депозитарни рачун у иностранству, обично ангажује финансијског саветника који ће му помоћи да се сналази у локалним прописима, а домаћа банка ће деловати као скрбник и брокер у циљној земљи.

Амерички депозитарски примици (АДР)

Амерички депозитарни рачун (АДР) је преговарачка потврда издата од стране америчке банке која представља бројне акције у страним акцијама којима се тргује на америчкој берзи. АДР-ови су изражени у америчким доларима, а основну гаранцију држи америчка финансијска институција у иностранству.

АДР-ови помажу у смањењу административних и царинских трошкова који би се иначе наплаћивали приликом сваке трансакције.

Важно је напоменути да било који АДР који одаберете треба да спонзорира темељна корпорација. Ако није, сигурно ће се трговати хартијама од вредности (ОТЦ), што се сматра ризичнијим, јер постоје мањи регулаторни захтеви.

Ево како открити разлику: У већини случајева инострана фирма која тргује ОТЦ имаће ознаку са пет слова. На пример, Аирбус СЕ тргује под америчким тикером „ЕАДСФ.“ АДР може трговати уобичајеним симболом шиљака са три слова на НИСЕ. Швајцарска АББ Лтд. тргује симболом „АББ“ на НИСЕ.

4 нивоа АДР-а

У табели испод појашњена је разлика између спонзорисаних и не-спонзорисаних АДР-ова као и различитих нивоа спонзорисаних АДР-ова и захтева за извештавање Комисије за хартије од вредности САД (СЕЦ).

Можете да видите да несонзорисана сорта тргује преко шалтера, што инвеститору оставља више посла да утврди да ли су гласачка права иста. Те акције такође могу имати мању ликвидност.

Да би утврдио ниво на којем се компанија тргује, инвеститор може да провери који обрасци су поднети СЕЦ-у на његовом месту, сец.гов. Алтернативно, веб локација банке депозитара или АДР.цом може да се користи за проверу података о пријави компаније.

Извор: Услуге депозитарних примања Деутсцхе Банк

АДР-ови, попут домаћих америчких дионица, морају испуњавати одређене захтјеве за подношење СЕЦ-а. Годишњи извештај АДР-а познат је као подношење од 20 ф и сличан је пријави 10-К који компаније са седиштем у САД предају сваке године.

20-Ф пружа детаљне и корисне информације о компанији, укључујући и како се њени финансијски извештаји у матичној земљи могу разликовати коришћењем америчког рачуноводства ГААП. То омогућава упоређивање јабука-јабуке уместо јабука-наранџе.

Страна фирма која тргује ОТЦ статусом обично неће морати да предаје СЕЦ, али ће за анализу бити доступне финансије из његове матичне земље. Графикон изнад помаже да се разјасне захтеви за извештавање.

Депозитар се углавном односи на предузеће, банку или институцију која држи и олакшава размену хартија од вредности. Када су у питању АДР-ови, код великих депозитара спадају ЈПМорган Цхасе (ЈПМ) и БНИ Меллон (БК).

ЈПМорган поседује и управља веб страницу АДР.цом која садржи мноштво информација о АДР-овима.

Треба да знате да се термин амерички депозитарни удео (АДС) често користи упоредо са изразом АДР. АДС издаје банка депозитар у САД-у на основу споразума са иностраном компанијом која је издала. Целокупна емисија се зове амерички депозитарни рачун (АДР), а појединачна акција се назива АДС.

Глобални депозитарни примици (ГДРс)

Глобални депозитарни рачун (ГДР) је друга категорија ДР. Представља банкарску потврду издату у више држава за акције у страној компанији.

У овом случају акције држе стране филијале међународне банке. Акције тргују као домаће акције, али се нуде на глобалној основи путем својих филијала.

Израз ГДР користи се широм света и означава било коју страну фирму која тргује на размени ван своје матичне земље.

Трансакције ГДР-а на међународном тржишту имају ниже трошкове повезане од неких других механизама који се могу користити за трговину страним хартијама од вредности.

Друге врсте ДР-а

Постоје и друге врсте ГДР-ова које су дефинисане уже. Кинеска депозитарна потврда (ЦДР), на пример, тргује на кинеским берзама.

Генерално, међународни депозитарни рачун (ИДР) издаје банка депозитар и представља власништво у деоници стране компаније коју банка држи у поверењу. ИДР се у Сједињеним Државама назива АДР.

Како инвестирати у ДР

ДР је осмишљена тако да страном инвеститору олакша улагања у другу земљу.

Спонзорисани АДР може инвеститору дати исте економске и гласачке интересе као и домаћи инвеститор. Испод је неколико начина за куповину ДР-а.

• Овлашћења: Ови фондови којима се тргује на бурзи нуде више кошара листића са депозитаром (БЛДРС). Један пример је БЛДР Асиа 50 АДР индексни фонд (АДРА), ЕТФ-а с капитацијом који је намењен праћењу перформанси 50 ДР-а на азијском тржишту. Омогућује широку диверзификацију дијелу свијета за који се очекује да снажно расте. БЛДРС фонд за развијена тржишта АДР индекс (АДРД) и БЛДРС индексна тржишта 50 АДР индексни фонд (АДРЕ) су слични.
• Можете директно инвестирати у стране компаније које тргују на америчким берзама, попут Сони Цорпоратион (СНЕ) и Тоиота Мотор Цорпоратион (ТМ).
• Иако ванберзанске (ОТЦ) акције попут Самсунг-а (ССНЛФ) нуде прилику за инвестирање преко граница, оне са извештајима о заради нису тако предстојеће као што су АДР-ови.

Доња граница

САД тренутно представља најликвидније и најснажније тржиште за пријем депозитара на свету. Остале земље настављају да расту на тржиштима ДР. Тржиште ДР спремно је за повећани раст и робусност, уз ниже трошкове, брже извршење и једнака права за акционаре без обзира на матичну земљу.