Веатхер Футуре
Временска прогноза је врста временског деривата где се исплати заснивају на збирној разлици измерених временских променљивих, обично забележене температуре током одређеног периода.
Кључне Такеаваис
- Временска прогноза је врста временског деривата где се исплати заснивају на збирној разлици измерених временских променљивих, обично забележене температуре током одређеног периода.
- Временске будућности појавиле су се почетком 1990-их као начин да компаније заштите од изложености временским условима на основу промена индекса који мере промене просечних дневних температура.
- Најчешћи уговор о временским приликама примењује се на забележену температуру, мерену на ХДД-у или ЦДД-у, будућег датума, а цена поравнања је обично једнака вредности одговарајућег месечног ХДД / ЦДД помножено са 20 УСД.
Разумевање временских будућности
Временске будућности омогућавају предузећима да се заштите од губитака изазваних неочекиваним помацима у временским условима. Иако компаније могу имати полисе осигурања незгоде имовине ради покривања физичке штете проузроковане релативно ретким временским приликама, попут ветра или туче, ове полице осигурања неће покрити економске губитке ако купци нису у могућности да се појаве због јаке кише или ако усјеви не успевају по врућем времену. Временске будућности појавиле су се почетком 1990-их као начин да компаније заштите од изложености временским условима на основу промена индекса који мере промене просечних дневних температура.
У основи, временска будућност обавезује купца да купи готовинску вредност основног временског индекса. Уобичајени временски будући уговор односи се на забележену температуру, мерену у данима степена грејања (ХДД) или данима степена хлађења (ЦДД), на неки будући датум. Цена поравнања основног индекса времена обично је једнака вредности ХДД / ЦДД-а релевантног месеца помножено са 20 УСД.
ХДД је дефинисан као број степени да је дневна просечна температура испод 65 о Фахренхеит (18 о Целзијусу). Супротно томе, ЦДД је број степени који просечна температура дневно прелази 65 о Фаренхејту (18 о Целзијусу). 65 0 је изабрано као мјерило енергетског сектора за разграничење температуре при којој се у канцеларијским зградама појављује минимално загревање или хлађење. Исплата зависи од кумулативне разлике дневних температура у односу на референтну вриједност (65 0 ) током одређеног периода.
Купац ХДД уговора о временским фјучерсима ће добити ако је кумулативна температура испод наведеног нивоа, јер се загревање дешава када су температуре ниже. Супротно би било тачно за купца ЦДД временских фјучерс уговора, где ће они добити ако кумулативна температура буде изнад наведеног нивоа, јер се хлађење дешава када су температуре веће.
Популарност временских будућности убрзано расте и постаје уобичајена метода за енергетске компаније или пољопривредне произвођаче да се заштите од промене потражње услед промене температуре. На пример, ако је месец октобар топлији од очекиваног, купци неће трошити толико топлоте. То ће проузроковати губитак за енергетску компанију. Међутим, ако је енергетска компанија продала временску будућност за месец октобар, енергетска компанија ће добити вредност октобарског ХДД-а, пружајући надокнаду за своје губитке.
Процењено је да је отприлике 20% америчке економије подложно директном утицају на временске прилике и да је профитабилност за готово сваки сектор индустрије - нпр. Пољопривреду, енергетику, путовања и забаву и грађевинарство, ако споменемо само неколико — Зависи од колебања температуре, ветра и падавина. Током заклетве сведочења Конгресу 1998. године, бивши секретар за трговину Вилијам Дали, сугерисао је: "Време није само питање животне средине, већ је главни економски фактор. Бар један билион долара наше економије је осетљив на временске утицаје."
Веатхер Футурес и ЦМЕ
Чикашка трговинска берза (ЦМЕ) је 1999. године први пут увела временске терминске размене којима се тргује на берзи, као и опције на те будућности. Прије тога, временски деривати без рецепта (ОТЦ) били су приватно преговарани, индивидуални споразуми склопљени између двију страна.
ЦМЕ временске прилике и опције на фјучерс су стандардизовани уговори којима се јавно тргује на отвореном тржишту у окружењу електронске аукције, уз континуирано преговарање цена и потпуну транспарентност цена, мерено у данима степена грејања (ХДД) или данима степена хлађења (ЦДД) .
Временске терминске будућности на ЦМЕ-у користе такве индексе да одражавају мјесечне и сезонске просјечне температуре за 15 градова у САД-у и пет европских градова и то су будућности са новчаним средствима. Цене поравнања ових уговора одређују се крајњим месечним или сезонским вредностима индекса израчунатих од стране Еартх Сателлите (ЕартхСат) Цорп, глобалне корпорације специјализоване за географске информационе системе (ГИС). Остале компаније ће одредити вредности за терминске уговоре којима се не тргује ЦМЕ.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.