Како улагати у приватне компаније

Све у свему, много је лакше улагати у јавно трговачку фирму него у приватно предузеће. Јавна предузећа, посебно већа, лако се могу купити и продати на берзи и, зато, имају супериорну ликвидност и тржишну вредност котација. Супротно томе, могу проћи године пре него што се приватна фирма поново може продати, а цене и продавци морају бити преговарани.

Поред тога, јавна предузећа морају поднети финансијске извештаје Комисији за хартије од вредности (СЕЦ), олакшавајући праћење њихових врхунаца и падова на кварталној и годишњој основи. Од приватних компанија се не тражи да јавности дају никакве информације, тако да може бити изузетно тешко одредити њихову финансијску стабилност, историјске трендове продаје и профита.

Улагање у јавно предузеће може се чинити далеко супериорнијим улагањем у приватно, али постоји неколико користи од тога што нису јавни. Главна критика многих јавних фирми је да су претерано фокусиране на кварталне резултате и испуњавају краткорочна очекивања аналитичара са Валл Стреета. То може проузроковати да пропусте дугорочне могућности за стварање вредности, као што су улагање у производ за који ће бити потребан низ година, што ће нанети профит у блиском року. Приватним фирмама се може дугорочно боље управљати јер су изван досега Валл Стреета. Генерално, продуктивност се повећава када се јавна фирма приватно сматра. Они такође могу створити више радних места када раде ефикасније и профитабилније.

Бити власник приватне фирме значи директније дељење профита основне компаније. Зарада може расти у јавном предузећу, али задржава се осим ако се не исплати као дивиденда или не користи за откуп акција. Зарада приватних фирми може се исплаћивати директно власницима. Приватни власници такође могу имати већу улогу у процесу доношења одлука у фирми, посебно инвеститори са великим власничким улозима.

Како улагати у приватне компаније

Врсте приватних предузећа

Са становишта улагања, приватна компанија је дефинисана ступњем развоја. На пример, када предузетник први пут започиње посао, обично добија средства од пријатеља или члана породице под веома повољним условима. Ову фазу називамо анђеоским улагањем, док је приватна компанија позната као фирма анђела. Прошла почетна фаза је улагање у ризични капитал када дође група паметнијих инвеститора и понуди капитал за раст, менаџерско знање и другу оперативну помоћ. У овој фази се види да фирма има бар неки дугорочни потенцијал.

У прошлој фази то може бити мезанинско улагање, које се састоји од капитала и дуга, а последњи ће се претворити у капитал ако приватна компанија не може да испуни своје обавезе плаћања камате. У каснијој фази приватно улагање једноставно се назива приватни капитал; то је посао од скоро три билиона долара са много великих играча.

За инвеститоре, фаза развоја у којој се налази приватна компанија може помоћи дефинисању колико је то ризично као инвестиција. На пример, више од половине инвестиција од анђела пропада. Ризик пада како постаје развијенија и профитабилнија приватна компанија. Иако је циљ многих приватних фирми да на крају постану јавни и обезбеде ликвидност оснивачима компанија или другим инвеститорима, друга приватна предузећа могу радије остати приватна с обзиром на горе поменуте погодности. Породичне фирме такође могу више воле приватност и предају власништва генерацијама. Ово су важна питања која треба имати на уму када се одлучујете инвестирати у приватну компанију.

Како улагати у приватне компаније

Приватно улагање у раној фази нуди највише могућности за инвестирање, али је и најризичније. Као резултат, придруживање анђеоској улагачкој организацији или инвестиционој групи може бити добра идеја да олакша процес и потенцијално расподијели инвестиционе ризике на широку групу фирми. Такође постоје подухватни фондови и траже партнере за улагање капитала, а постоје мали или приватни пословни посредници који су специјализовани за куповину и продају ових фирми.

Приватни капитал је такође опција и, иронично, неколико највећих приватних фирми које се тргују јавно се тргују, тако да их може купити било који инвеститор. Бројни узајамни фондови такође могу понудити барем излагање приватним компанијама.

Остала разматрања

Све у свему, важно је поновити да приватне компаније нису ликвидне и захтевају веома дуге временске оквире за улагање. Већини инвеститора ће требати евентуални догађај ликвидности да би се исплатио новац. Ово укључује када компанија постане јавна, откупи приватне акционаре или ако их откупи ривал или нека друга приватна компанија. Као и било које обезбеђење, и приватне компаније треба вредновати да би утврдиле да ли су поштено оцењене, потцењене или потцењене.

Важно је напоменути да је улагање директно у приватне фирме обично резервисано за богате појединце. Мотивација је да се могу носити с додатном неликвидношћу и ризиком који иде уз приватно улагање. Дефиниција СЕЦ назива ове богате појединце акредитоване инвеститоре или квалификоване институционалне купце (КИБ) када су то институције.

Доња граница

Сада је лакше него икад инвестирати у приватне компаније, али инвеститор још увијек мора радити свој домаћи задатак. Иако директно улагање није изведива опција за већину инвеститора, још увек постоје начини да се изложе приватним фирмама кроз разноликија улагања. Све у свему, инвеститор дефинитивно мора више радити и савладати више препрека када инвестира у приватну фирму у односу на јавну, али посао може да се исплати јер постоје бројне предности.