Како уложити у приватни капитал

Приватни капитал је капитал који је доступан приватним компанијама или инвеститорима. Прикупљена средства могу се користити за развој нових производа и технологија, проширење обртног капитала, остваривање аквизиција или јачање биланса стања предузећа. Ако нисте спремни да уложите мало новца, ваш избор улагања у свет високих улога приватног капитала је минималан. У овом чланку ћемо вам показати зашто и где можете уложити у игру приватног капитала.

Зашто инвестирати у приватни капитал?

Институционални улагачи и богати појединци често се привлаче за улагања у приватни капитал. То укључује велике фондове универзитета, пензионе планове и породичне канцеларије. Њихов новац постаје финансирање за почетне ризичне подухвате и игра велику улогу у економији.

Новац ће често ићи у нове компаније за које се верује да имају значајне могућности раста у индустријама као што су телекомуникације, софтвер, хардвер, здравствена заштита и биотехнологија. Приватне компаније покушавају да додају вредност компанијама које купују и чине их још профитабилнијима. На пример, они могу да доведу нови менаџерски тим, додају комплементарне компаније и агресивно смање трошкове, а затим продају за велику зараду.

Вероватно препознајете неке компаније које су доле примале средства приватног капитала током година:

• А&В Ресторани
• Харрах'с Ентертаинмент Инц.
• Цисцо Системс
• Интел
• Нетворк Солутионс (највећи светски регистратор домена на свету)
• ФедЕк

Без новца приватног капитала ове фирме можда не би прерасле у имена домаћинстава.

Типични минимални захтеви за улагање

Улагање у приватни капитал није лако доступно за просечног инвеститора. Већина фирми са приватним удјелом обично траже инвеститоре који су спремни да издвоје чак 25 милиона долара. Иако су неке фирме смањиле минимум на 250.000 долара, већина људи је то и даље недоступна.

Фонд фондова

Фонд фондова држи акције многих приватних партнерстава која улажу у приватне акције. Омогућава начин за компаније да повећају економичност и смање своје минималне потребе за улагањима. То такође може значити већу диверзификацију јер фонд фондова може уложити у стотине компанија које представљају много различитих фаза ризичног капитала и сектора индустрије. Поред тога, због своје величине и диверзификације, фонд фондова има потенцијал да понуди мање ризика него што бисте могли да доживите са појединачним приватним улагањем у капитал.

Узајамни фондови имају ограничења у погледу куповине приватног капитала директно због правила СЕЦ-а у вези са неликвидним власништвом над хартијама од вредности. Смернице СЕЦ за узајамне фондове омогућавају доделу до 15% неликвидним хартијама од вредности. Такође, узајамни фондови обично имају своја правила која ограничавају улагање у неликвидне власничке и дужничке хартије од вредности. Из тог разлога, узајамни фондови који улажу у приватни капитал обично су врста фондова.

Лоша страна је што се додатни слој накнада плаћа управитељу фонда. Минимална улагања могу бити у распону од 100.000 до 250.000 УСД, а менаџер вам не може дозволити учешће уколико немате нето вредност између 1, 5 до 5 милиона долара.

Привате Екуити ЕТФ

Можете купити дионице фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који прате индекс јавних компанија које тргују у приватном капиталу. С обзиром да купујете појединачне акције на берзи, не морате бринути о минималним захтевима за улагање.

Међутим, попут фонда фондова, ЕТФ ће додати додатни слој трошкова управљања који можда нећете наићи на директно, приватно улагање у капитал. Такође, зависно од вашег брокерског апарата, сваки пут када купујете или продајете акције, можда ћете морати да платите накнаду за посредовање.

Компаније за посебне намене (СПАЦ)

Такође можете да улажете у компаније којима се тргује јавно тргује и које улажу приватни капитал у подцењене приватне компаније, али могу бити ризичне. Проблем је што СПАЦ можда инвестира само у једну компанију, што неће пружити много диверзификације. Такође могу бити под притиском да испуне рок за улагање, како је наведено у њиховој ИПО изјави. Ово би их могло натерати да инвестирају без обазривости.

Доња граница

Постоји неколико кључних ризика у било којем инвестирању у приватни капитал. Као што је раније споменуто, накнаде за улагања у приватни капитал које пружају мањим инвеститорима могу бити веће него што би то обично очекивали код класичних улагања, попут узајамних фондова. Ово би могло смањити приносе. Уз то, што се више улагања у приватни капитал отвара већем броју људи, то је теже могуће приватним фирмама да пронађу одличне могућности за инвестирање.

Поред тога, нека средства за инвестирање у приватном капиталу која имају ниже захтеве за минималним улагањем немају дугу историју за упоређивање са другим инвестицијама. Такође бисте требали бити спремни да новац уложите најмање десет година; у супротном, можете изгубити јер компаније излазе из фазе куповине, постају профитабилне и на крају се продају.

Компаније које су специјализоване за одређене индустрије могу носити додатне ризике. На пример, многе фирме улажу само у компаније са високом технологијом. Њихови ризици могу да укључују:

• Технолошки ризик: Да ли ће технологија функционисати?
• Тржишни ризик: Да ли ће се развити ново тржиште за ову технологију?
• Ризик компаније: Да ли менаџмент може развити успешну стратегију?

Упркос недостатцима, ако сте спремни да преузмете мало више ризика са 2% до 5% вашег инвестиционог портфеља, потенцијални отплати улагања у приватни капитал може бити велика.