Сагорети
Изгарање описује временско раздобље током којег се стопе предујма хипотекарног осигурања (МБС) успоравају, упркос снижавању каматних стопа. Када каматне стопе опадну, хипотекарни власници који подлежу МБС-у имају подстицај за рефинансирање. Када се не рефинансирају, то се приписује изгарању. Претпоставка је да се већина зајмопримаца рефинансирала раније током циклуса пада каматних стопа, а остатак није у могућности због неког другог фактора, попут недостатка капитала у имовини или смањења њихове личне кредитне способности. Откуп се користи у многим моделима ризика који помажу у одређивању цене и процени хипотекарних хартија од вредности. Изгарање се такође назива "изгарање" и назива се "појавом сагоревања" или "сагоревањем рефинансирања".
Бреакинг Довн Бурноут
Изгарање је уско повезано са окружењем каматних стопа. Ако каматне стопе падну у било ком конкретном месецу, то обично резултира већом месечном смртношћу, у основи већом укупном отплатом главнице на МБС. Претплата је негативна за МБС власника јер враћају новац брже од планираног без камате. То смањује камате генериране током читавог МБС-а, а уједно и осиромашује инвеститора новцем да инвестира у окружење са ниским каматама. Стога инвеститори МБС теже гледају на нова издања и на њихов постојећи портфељ када пад каматних стопа. Међутим, постаје занимљиво када камате слабе током више месеци. Уместо да наставимо са повећањем предујма за основне кредите, појединачна месечна стопа смртности ће се снизити и чак пасти на историјски просек. Тај повратак у просек је изгарање и може се радити на моделима ризика и цена користећи историјске и / или статистичке податке.
Чимбеници који утичу на сагоријевање рефинансирања
Уз било коју хипотеку финализирану прије пада каматне стопе, доћи ће до тачке у којој би било смисленије рефинансирати по нижој стопи него држати се постојећег зајма. Поред тога, постоји низ фактора који утичу на способност зајмопримца да рефинансира, услед чега утичући на сагоревање. Биће фиксни трошкови за рефинансирање које варирају од државе до државе и у складу са условима сваког кредита. Ако су фиксни трошкови рефинансирања високи, људи се више нерадо рефинанцирају, осим ако уштеда од камата није још већа. Подаци такође показују да корисници кредита са вишим кредитним рејтингом брзо врше рефинансирање. Односно, они доносе одлуку да рефинансирају рано пад каматних стопа, чим то има економског смисла, а не да чека. То је можда једноставно зато што они могу, док други можда неће бити у могућности да преузму додатне трошкове рефинансирања, јер њихове уштеде, изграђени капитал и свеукупни терет дуга нису тако добри као група високог кредитног рејтинга. Дакле, једном када се виша бонитетна група рефинансира, велике су шансе да се појави изгарање рефинансирања.
МБС ће током свог трајања неколико пута пролазити кроз циклусе каматних стопа, тако да су атрактивнији након што се догоди сагоревање јер то значи да је ризик од плаћања унапред у непосредној будућности опао.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.