Мергер Арбитраге

Шта је спајање арбитражом?

Арбитража о спајању, која се често сматра стратегијом хедге фондова, укључује истовремено куповину и продају акција две компаније које се спајају како би се створила "безопасна" зарада. Арбитражур о спајању преиспитује вероватноћу да се спајање не заустави на време или уопште.

Због неизвесности, цена акција циљне компаније обично се продаје по цени нижој од набавке. Арбитража купује акције пре куповине, очекујући да ће то профитирати када се спајање или аквизиција заврши.

Разумевање арбитражног поступка спајања

Арбитража о спајању, позната и као арбитража ризика, је подскуп догађаја заснованог на инвестирању или трговању, који укључује искориштавање тржишних неефикасности пре или након спајања или преузимања. Редовни менаџер портфеља често се фокусира на профитабилност спојеног предузећа.

Насупрот томе, арбитражи за спајање фокусирају се на вероватноћу да ће уговор бити одобрен и колико ће времена требати да се посао финализује. Будући да постоји вероватноћа да уговор можда неће бити одобрен, арбитража о спајању носи одређени ризик.

Спајање арбитраже је стратегија која се фокусира на догађај спајања, а не на укупни учинак тржишта акција.

Посебна разматрања: Механика арбитражног поступка спајања

Постоје две главне врсте корпоративних спајања: спајање готовине и деоница. Приликом спајања готовине, компанија која је преузела куповину купује акције циљне компаније за готовину. Алтернативно, спајање залиха за деоницу укључује размену деоница компаније која купује за акције циљних компанија.

Када корпорација објави намеру да купи другу корпорацију, цена акција компаније која се преузима обично се смањује, а циљна цена акција расте. Да би осигурао акције циљане компаније, компанија која је преузела компанију мора понудити више од тренутне вредности акција. Цијена акција компаније која је преузела опада због тржишних нагађања о циљној фирми или цијене понуђене за циљну фирму.

Међутим, цена акција циљане компаније обично остаје испод најављене набавне цене, што одражава несигурност посла. У спајању са свим новчаним средствима, инвеститори углавном заузимају дугу позицију у циљној фирми.

Приликом спајања акција са основним деоницама, арбитражни комесар за спајање типично купује акције акција циљане компаније, истовремено скраћујући акције деоница компаније која је преузела. Ако је посао на тај начин закључен, а акције циљане компаније претворене у акције компаније која је преузела, арбитражни орган за спајање могао би да користи конвертиране акције за покриће кратке позиције. Арбитража за спајање такође може поновити ову стратегију користећи опције, попут куповине акција циљане компаније док купују опције на деонице компаније која купује.

Ако арбитражни регулатор о спајању очекује прекид уговора о спајању, арбитража може да прими кратке акције акција циљане компаније. Ако се споразум о спајању раскине, цена деоница циљне компаније обично пада на њену цену пре пре најаве. Спајање се може догодити због многих разлога, као што су прописи, финансијска нестабилност или неповољне пореске импликације.

Кључне Такеаваис

• Спајање арбитраже је стратегија инвестирања у којој инвеститор истовремено купује акције компанија које се спајају.
• Арбитража о спајању користи предности тржишних неефикасности око спајања и преузимања.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Френзи за стицање је жива и добро Аквизиција је корпоративна акција у којој једна компанија купује већину или све акције других компанија како би стекла контролу над том компанијом. више Како спајања и аквизиције - М&А раде Спајања и преузимања (М&А) је општи појам који се односи на консолидацију предузећа или имовине кроз различите врсте финансијских трансакција. више Дефиниција огрлице са фиксним доларима Огрлица са фиксним доларом је стратегија у којој се компанија која се може стећи може заштитити од колебања цена компаније у преузимању. више Разумевање девизног коефицијента Коефицијент размене представља релативни број нових акција које ће се дати постојећим акционарима компаније која је стечена или је припојена другој. више Припајање хартијама од вредности Мергер хартије од вредности су безготовинска имовина која се исплаћује акционарима компаније у случају да се друштво стекне или је циљ стицања. више Дефиниција замјене дионица Замјена дионица је размјена једног капитала који се темељи на капиталу. више партнерских веза