Како се врши опција постављања?

Пут опција је уговор који свом власнику даје право да прода одређени број власничких акција по утврђеној цени, која се назива штрајк цена, пре одређеног рока важења. Ако се опција искористи, писац опционог уговора дужан је да купи акције од власника опције. „Вежбање опције“ значи да се купац одлучује да искористи право на продају акција по штрајку.

Супротност пут опцији је опција позива, која даје власнику уговора право да купи сет вредности акција по штрајк цени пре његовог истека.

Постоји неколико начина да се закључи или доврши опцијска трговина овисно о околностима.

Ако опција истекне у новцу, опција ће се искористити. Ако опција истекне из новца, ништа се не догађа, а новац плаћен за опцију се губи.

Пример трансакције Пут Оптион

Мак купује опцију за куповину у вредности од 11 УСД на Форд Мотор Цо. (Ф). Сваки опцијски уговор вриједи 100 дионица, тако да му ово даје право да прода 100 дионица Форда по 11 долара прије истека рока.

Ако Мак већ поседује 100 акција Форда, његов брокер ће те акције продати по штрајкачкој цени од 11 долара. Да би закључио трансакцију, писац опција ће морати да купи акције по тој цени.

Мак остварује добитак на опцији ако цена Фордових акција падне испод штрајкачке цене од 11 долара. Реците да цена акција падне на 8 УСД. Могао би да прода 100 акција по 11 долара уместо тренутне тржишне цене од 8 долара. Куповином опције Мак је уштедио 300 УСД (умањен за цијену опције), пошто је продао 100 акција по 11 долара, за укупно 1100 долара, уместо да мора да прода акције од 8 долара за укупно 800 долара.

Мак је могао да прода своје акције по цени од 11 долара, а није купио пут опцију. Али он је, изгледа, мислио да би цена акција могла расти. Није хтео да прода залихе, али је желео заштиту у случају да се залиха спусти. Био је спреман да плати премију за опцију за ту заштиту.

Пример трансакције са кратком позицијом

Претпоставимо сада да Мак заправо не поседује Фордове акције, али је купио $ 11 и акција се тренутно тргује на 8 УСД. Могао је да купи акције Форда за 8 долара, а затим да брокер искористи ту опцију на 11 долара. То ће умањити максималних 300 УСД, умањено за трошкове премије за опције, накнаде и провизије.

Ако Мак не поседује акције, може се искористити опција за иницирање кратке позиције у акцији. Пошто Мак не поседује ниједну акцију за продају, пут опција ће иницирати кратку позицију на 11 УСД. Затим може покрити кратку позицију по тренутној тржишној цени од 8 УСД или наставити да држи кратку позицију. Иницирање кратке позиције захтева рачун марже са довољно новца да се покрива маржа на кратком трговању.

Продаја опције

Друга алтернатива коришћењу опције је продаја опције натраг на тржиште. То је најједноставнији приступ и начин на који се закључује већина трговина. Нема размене акција. Трговац једноставно зарађује од промене цене опција.

На пример, 11 долара могу коштати 0, 65 к 100 акција или 65 УСД (плус провизије). Два месеца касније, опција ће ускоро истећи и акција се тргује на 8 долара. Већина времена опције је избрисана, али она и даље има унутрашњу вредност од 3 долара, тако да опција може бити цена од 3, 10 долара. Мак је своју опцију купио за 65 долара, а сада је може продати за 310 долара.

У горњим сценаријима додајете трошкове опције (у овом случају 65 УСД) да бисте израчунали нето предност од коришћења опције.

Продајем Пут

Опционе премије су у сталном току, а куповина путних опција које су дубоко у новцу или далеко од новца драстично утиче на премију на опције и могућност њеног остваривања.

Затварање трговине с просто продавањем ставке популарно је јер већина брокера наплаћује веће таксе за коришћење опције у поређењу с провизијом за продају опције.

Ако размишљате о томе да искористите опцију, сазнајте колико ваш брокер наплаћује. То би могло имати значајан утицај на вашу зараду, посебно на мањим трговинама.

Накнаде за брокере се јако разликују. Ако размишљате о покретању трговачког рачуна, Инвестопедиа је креирала листу најбољих брокерских опција које ће вам помоћи да започнете са радом.