Како ОПЕЦ (и не-ОПЕЦ) производња утиче на цене нафте

Сирова нафта има најистакнутију позицију на глобалном тржишту робе јер промене цена нафте утичу на начин на који светска економија послује. Између осталог, цене сирове нафте у великој мери зависе од два фактора: геополитичког развоја и економских догађаја. Ова два фактора воде ка променама у нивоу снабдевања нафтом од главних произвођача нафте што доводи до колебања цена нафте.

На пример, арапски нафтни ембарго из 1973. године, иранско-ирачки рат 1980. и рат у Заливу 1990. неки су од историјских геополитичких кретања која су значајно утицала на цене нафте. Слично томе, азијска финансијска криза из 1997. године, глобална финансијска криза 2008 - 09. Године и тренутно континуирано стање непрекидне залихе нафте из ОПЕЦ-а главни су економски догађаји који су значајно утицали на цене нафте. (За више погледајте: Шта одређује цене нафте? )

Две истакнуте групе које поседују већину светске производње нафте су Организација земаља извозница нафте (ОПЕЦ) и група земаља које нису чланице ОПЕЦ-а. Усред веома динамичних економских и геополитичких кретања, ове групе мењају своје капацитете за производњу нафте, што утиче на нивое снабдевања нафтом и резултира волатилношћу цена нафте. На пример, недавна одлука да се настави са прекомерном снабдевањем нафтом од стране ОПЕЦ групе, превасходно вођена од стране њеног највећег члана, Саудијске Арабије, резултирала је ценама нафте у дну задњих 12 година.

Погледајмо како и у којој мери ниво производње нафте из ове две групе утиче на цене нафте.

Како ОПЕЦ производња утиче на цене нафте?

Тржишни удио нафте произведене ОПЕЦ-ом на глобалном тржишту нафте и даље се креће око 40%. На пример, Међународна агенција за енергију (ИЕА) пружа следећи приказ удела ОПЕЦ-а на глобалном тржишту између 2013. и 2015. године:

Нафта која извози ОПЕЦ чини око 60% глобалне трговине нафтом, што указује на њену доминантну позицију на глобалном тржишту нафте. ИЕА такође извјештава да се 81% доказаних свјетских резерви сирове нафте налази унутар граница земаља ОПЕЦ-а. Од тога, око две трећине лежи у региону Блиског Истока. Поред тога, све земље чланице ОПЕЦ-а континуирано се усавршавају у технологији и повећавају истраживања што доводе до даљњих унапређења њихових капацитета за производњу нафте уз смањене оперативне трошкове.

ОПЕЦ остаје утицајан због три примарна фактора: непостојања алтернативних извора еквивалентних његовом доминантном положају, недостатка економски изводљивих алтернатива сировој нафти у енергетском сектору и релативно ниске цене у односу на релативно високу цену ОПЕЦ производња. (За читање у вези, погледајте: Трошак уља из шкриљаца и конвенционалног уља .)

ОПЕЦ има економску способност да у било којем тренутку прекине или повећа снабдевање нафтом до знатних нивоа, што озбиљно утиче на цене нафте. Арапски нафтни ембарго из 1973. године повећао се удвостручење цена са 3 на 12 долара по барелу, док је недавно непрекидно снабдевање смањило цене са 100 долара годишње пре данашњих 28 долара по барелу.

Унутар ОПЕЦ групе, Саудијска Арабија је највећи произвођач сирове нафте на свету и даље је најдоминантнија чланица ОПЕЦ-а. (За више погледајте: Како саудијска унутрашња политика обликује производњу ОПЕЦ-а .)

Представништво ЕИА-е указује да је сваки случај смањења производње нафте од стране Саудијске Арабије резултирао наглим растом цене нафте и обрнуто.

Пре 2000. године, сви историјски случајеви од арапског нафтног ембарга из 1973. године указују на то да је Саудијска Арабија успела да одржи предност на нафтном тржишту. Позива шут у одређивању цене сирове нафте контролом снабдевања. Сва велика колебања цена нафте могу се јасно приписати нивоима производње из Саудијске Арабије, заједно са другим земљама ОПЕЦ-а.

Да ли производња изван ОПЕЦ-а утиче на цене нафте ">

Произвођачи нафте који нису ОПЕЦ укључују остале земље које производе сирову нафту изван ОПЕЦ групе и оне које производе нафту из шкриљаца.

Занимљиво је да пет од 10 најбољих земаља које производе нафту укључују државе које нису чланице ОПЕЦ-а као што су Русија, САД, Кина, Канада и Мексико. Будући да су нивои њихове сопствене потрошње високи, немају или су ограничени капацитет извоза. Уместо тога, многе од ових земаља су нето увозници нафте упркос великој производњи. То их чини неефикасним учесницима у процесу утврђивања цене нафте. Возећи се високо открићем нафте из шкриљца и гаса из шкриљаца, произвођачи нафте који нису ОПЕЦ уживали су у последње време повећану производњу и већи удио на тржишту. Међутим, технологија производње шкриљаца из нафтних шкриљаца потребна је напредна улагања која су убрзо ојачала произвођаче шкриљаца. (Више о томе погледајте: Најбољи светски произвођачи нафте . )

Следећи графикон ИЕА показује високе нивое производње које су постигле земље које нису чланице ОПЕЦ-а у последње време док су се возили високо на уљу из шкриљаца

бум

. Међутим, чини се да ништа од тога није преведено за стварање видљивог утицаја на цене (као у случају Саудијске Арабије која је приказана горе). Високи нивои производње у периоду 2002-2004. И 2010. Године нису резултирали падом цена, већ су били праћени повећаним ценама. Недавно висока производња током 2014 - 2015 праћена је падом цена, али се преклапа са и може се једнако приписати повећаном снабдевању од ОПЕЦ-а.

То указује да произвођачи нафте који нису ОПЕЦ имају ограничену улогу у процесу утврђивања цене нафте, а пуцњеви су ОПЕЦ (пре свега Саудијска Арабија). (За више информација погледајте: Најбољи ОПЕЦ-ови такмичари и како их ОПЕЦ контролише .)

Доња граница

Динамика нафтне економије је сложена, а поступак одређивања цене нафте надилази једноставна тржишна правила потражње и понуде. Такође садржи издашне компоненте геополитичког развоја и економских интереса. Упркос повременим изазовима као што су фрацкинг технологија и откривање нафте у не-ОПЕЦ регионима, ОПЕЦ и даље одржава предност у одређивању цене нафте.