Футурес Аццоунт Манагед Сервицес
Управљани футурес рачун је врста алтернативног начина улагања. По структури је слична узајамном фонду, с тим што се фокусира на терминске уговоре и остале изведене производе.
У Сједињеним Државама добављаче управљаних футурес рачуна регулише Комисија за трговање робним фјучерсима (ЦФТЦ), као и Национална асоцијација за футурес (НФА).
Кључне Такеаваис
- Управљани футурес рачун је врста инвестиционог фонда који држи изведене хартије од вредности.
- То регулишу ЦФТЦ и НФА, а њени инвестициони менаџери суочавају се са додатним надзором.
- Потражња за управљаним футурес рачунима је порасла последњих година, а средства под управљањем (АУМ) приближавала су се 400 милијарди УСД од 2018. године.
Разумевање управљаних рачуна будућности
Будући рачуни под управљањем су инвестициона средства која држе позиције у дериватима, као што су робне терминске акције, акције са акцијама и каматни свапови. За разлику од више маинстреам инвестиционих фондова, управљаним футурес рачунима је дозвољено да користе леверге у својим трансакцијама и могу да заузму и дуге и кратке позиције у хартијама од којих тргују.
Због овог додатног нивоа сложености, управљаним футурес рачунима управљају специјализовани менаџери инвестиција звани Цоммодити Традинг Адвисорс (ЦТА). Ови професионалци имају посебне ознаке којима се овлашћују за трговање дериватним хартијама од вредности. Иако ЦТА-и обично тргују у име појединачних клијената, други менаџери инвестиција - познати као Оператор робних базена (ЦПО) - улажу у деривате у име велике групе или "базена" инвеститора.
И ЦТА и ЦПО морају се регистровати у ЦФТЦ пре него што прихвате средства клијента. Поред тога, они морају проћи опсежну проверу ФБИ-ја и поднети текућа документа обелодањивања као и годишње ревидиране финансијске извештаје. Ова финансијска обелодањивања потом разматра НФА, национална саморегулаторна организација (СРО) индустрије деривата у САД-у.
Заговорници управљаних футурес рачуна тврде да они могу умањити волатилност портфеља и понудити већу ефикасност капитала због полуга које допуштају. Штавише, будући да управљани футурес рачуни могу прихватати и дуге и кратке позиције, могу омогућити инвеститорима да стварају профит на тржиштима бикова или медвједа. И на крају, дериватне инвестиције могу пружити висок ниво диверзификације путем изложености тржишним секторима, као што су роба, валуте и други финансијски инструменти.
Детрацторс, с друге стране, наводе релативни недостатак података о дугорочном учинку на управљаним футурес рачунима и релативно високе накнаде које ови рачуни често садрже. Типично су ове накнаде упоредиве са онима из индустрије хедге фондова, где је структура накнада „2 и 20“ (накнада за управљање активом од 2% у комбинацији са 20% накнаде за рад) уобичајена.
Пример реалног света са управљаним Футурес налогом
Посљедњих година управљани термински рачуни биљеже повећану употребу институција. У првом кварталу 2018. године, укупна средства којима управља ЦТА индустрија пријављена су на 367, 3 милијарде долара, према подацима које је објавио Барцлаи Хедге Фунд.
Глобално је тешко преувеличати колико су велика тржишта деривата постала. Према подацима Банке за међународна поравнања (БИС), укупна номинална вредност деривативних уговора широм света је преко 500 билиона долара или више од шест пута више од целокупног светског бруто друштвеног производа (БДП).
Имајући то у виду, тешко да је изненађујуће да све већи број инвеститора проводи могућности улагања на тржишту деривата.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.