Како надмашити тржиште

Сви инвеститори морају повремено преиспитати и дорадити стилове и стратегије улагања. Како стичемо искуство и знање о инвестирању, наш поглед на тржиште ће се вероватно променити и проширити се на начин на који предвидимо наше финансијске циљеве.

Они који желе да покушају да надмаше тржиште - односно остваре приносе веће од тржишног просека - могли би размотрити активну стратегију трговања, чак и само за део свог портфеља.

Шта је активно трговање?

Најбољи начин за разумевање активног трговања је разликовање од улагања у куповину и задржавање, које се заснива на уверењу да ће добра инвестиција дугорочно бити профитабилна. То значи игнорисање свакодневних колебања на тржишту. Користећи стратегију куповине и задржавања, ова врста инвеститора је краткорочна равнодушна из два разлога: прво, јер верује да су тренутни ефекти краткорочних кретања заиста мали у поређењу с дугорочним просеком, и друго, јер је краткотрајне покрете готово немогуће тачно предвидјети.

С друге стране, активни трговац не жели да своје инвестиције излаже ефекту краткорочних губитака или пропушта могућност краткорочне добити. Тада није изненађујуће да активни трговци просечни дугорочни поврат виде не као непремостив стандард већ као очекивање у току фабрике. Да би надмашио стандард (или надмашио тржиште), трговац схвата да мора да тражи профитни потенцијал у привременим трендовима на тржишту, што значи да покушава да опази тренд како почиње и предвиђа куда ће отићи у блиској будућности .

Испод је графикон који приказује разлику између дугорочних и краткорочних кретања на тржишту. Имајте на уму да иако се сигурност током времена креће према горе, она доживљава много мањих трендова у оба смјера на путу.

Усредсредите се на краткорочне перформансе

Трговци су "активни", јер се за њих повећава значај краткорочних активности тржишта - ова кретања на тржишту нуде прилику за убрзани капитални добитак. Трговачки стил одређује временски оквир у коме он или она траже трендове. Неки траже трендове у периоду од неколико месеци, неки у року од неколико недеља, а неки у року од неколико сати. Пошто ће краћи период давати дефинитивнија кретања на тржишту, трговац који анализира краћи временски оквир такође ће бити активнији, спроводећи више трансакција.

Већи број трговина не мора нужно бити и већи профит. Избољшати тржиште не значи максимизирати своје активности, већ максимизирати своје могућности стратегијом. Активни трговац ће настојати да купује и продаје (или обрнуто у случају скраћења) у две крајности тренда у датом временском оквиру. Када купује дионицу, трговац може покушати да је купи на најнижој могућој тачки (или нагоревој тачки окретања, иначе познатој као дно), а затим је прода, кад постоје знакови да је погодио високу тачку. Ови знакови се углавном посматрају помоћу алата за техничку анализу о којима ћемо расправљати у даљем тексту. Што се више трговац труди да купује и продаје у крајњим крајевима, то је агресивнија (и ризичнија) њихова стратегија.

Максимизирање приноса или бољи учинак на тржишту не односи се само на искориштавање профита, већ и на избјегавање губитака. Другим речима, трговац ће припазити на све знакове да ће обезбеђење изненадити у скроз непожељном правцу. Када се ови знакови појаве, трговац зна да је време за излазак из инвестиције и тражење профита негде другде.

Дугорочни трговац, с друге стране, остаје уложен у хартије од вредности ако има поверење у његову вредност, иако може да доживи помаке у паду - инвеститор који купује и држи мора да толерише неке губитке у које трговац верује могуће је избећи.

Користите техничку анализу

Потребне су вам посебне аналитичке технике и алати да бисте одредили када ће се тренд започети и када ће се вероватно завршити. Техничка анализа специјализована је за тумачење кретања цена, идентификовање најбољег времена за куповину и продају хартија од вредности уз употребу графикона. За разлику од фундаменталне анализе, техничка анализа види цену као најважнији фактор који говори у ком правцу ће безбедност кренути у кратком року.

Ево три принципа техничке анализе:

• У највећем делу, тренутна цена акција већ одражава силе које утичу на њу - попут политичких, економских и друштвених промена - као и перцепцију људи тих догађаја.
• Цене се крећу у тренду.
• Историја се понавља.

Из ова три принципа произлази компликована дисциплина која осмишљава посебне показатеље како би помогао трговцу да утврди шта ће се десити у будућности. Показатељи су начини на које се обрађују подаци о ценама (обично помоћу израчуна) како би се разјаснили обрасци цена, који постају очигледни када се резултати израчуна показатеља цртају на графикону. Приказани заједно са зацртаним историјским ценама, ови показатељи могу помоћи трговцу да препозна трендове трендова и анализира их, читајући сигнале које емитује индикатор, како би одабрао улазак или излазак из трговине. Неки примери многих различитих типова индикатора су клизни просеци, релативна снага и осцилатори.

Темељна анализа може се користити за трговину, али већина трговаца је добро обучена и искусна у техникама графикона и техничке анализе. То је спој науке и уметности која захтева стрпљење и посвећеност. Будући да је тајминг од највеће важности у активном трговању, ефикасност техничке анализе је велики фактор успешности.

Трговање позајмљено

Краткорочни приступ инвестирању нуди могућности за остваривање капиталних добитака не само помоћу анализе трендова, већ и кроз уређаје за краткорочно улагање који повећавају потенцијалне добити с обзиром на уложени износ. Једна од ових техника је искоришћавање, које се често проводи кроз нешто што се назива маржа.

Маржа је једноставно коришћење позајмљеног новца за обављање трговине. Рецимо да имате 5000 долара за улагање: могли бисте, уместо да једноставно уложите овај износ, отворити маргиналан рачун и добити додатних, рецимо, 5000 долара за улагање. Ово би вам дало укупно 10 000 долара са којима бисте направили трговину. Дакле, ако сте инвестирали у акције које су вратиле 25 посто, ваша 10.000 УСД инвестиција претвара се у 12.500 УСД. Када вратите првобитних 5.000 долара, остало би вам 7.500 долара (претпостављамо да су трошкови камате једнаки), што ће вам донети зараду од 2.500 долара или поврат од 50 одсто. Да сте уложили само 5.000 долара, ваш профит би био само 1.250 долара. Другим речима, маржа је удвостручила ваш поврат.

Међутим, како се потенцијал потенцијала повећава, тако је и негативан ризик. Да је претходно наведена инвестиција доживела пад од 25 процената, претрпели бисте губитак од 50 процената, а да је инвестиција доживела пад од 50 процената, изгубили бисте 100 процената.

Можда сте већ претпоставили да, уз помоћ полуге, трговац може изгубити више од почетног улагања! Као такво, то је трговачко средство које треба да користе само искусни трговци који су вешти у вештини увођења времена и изласка из инвестиција. Такође, пошто је маржа позајмљена, што мање времена требате да јој вратите, то ћете мање камате платити на њу. Ако вам је потребно дуго времена да покушате да искористите профит од трговине, трошкови марже могу порасти у ваш укупан принос.

Ризици активног трговања

Активно трговање нуди примамљив потенцијал изнадпросечног приноса, али као и скоро све друго што је заводљиво, то се не може успешно постићи без трошкова и ризика.

Краћи временски оквир коме се трговци посвећују нуди огроман потенцијал, али будући да се тржиште може брзо кретати, трговац мора знати како да га прочита, а затим да реагује. Без вештине препознавања сигнала и временских улазака и излазака, трговац може не само да пропусти прилике, већ и претрпи ударац брзих губитака - нарочито ако, као што смо горе објаснили, трговац јаше с великим полугама. Стога је учење трговања дуготрајно и скупо. Свако ко размишља да постане активан трговац мора то узети у обзир.

Такође, већа учесталост трансакција активног трговања не долази бесплатно: провизије за посредовање постављају се на сваку трговину. Пошто су ове провизије трошак, они једу за повраћај трговца. Будући да свака трговина кошта новац, трговац мора бити уверен у своју одлуку: да би остварио профит, поврат трговине мора бити знатно изнад провизије. Ако трговац није сигуран шта ради и завршава трговину чешће због грешака, трошкови брокерског поскупљења надопуњују губитке.

Коначно, с обзиром да се хартије од вредности уносе и излазе тако често, активни трговац ће морати да плаћа порез на било који капитални добитак остварен сваке године. Ово би се могло разликовати од пасивнијег инвеститора који инвестиције држи дуги низ година и не плаћа порез на капитални добитак на годишњем нивоу. Трошкови пореза на капиталну добит се такође морају узети у обзир када активни трговац израчунава укупни принос.

Доња граница

Док стекнете више образовања и искуства као инвеститора, можда ћете постати знатижељни о различитим начинима постизања приноса. Важно је бити вољан учити о различитим стратегијама и приступима, али је једнако важно знати шта одговара вашој личности, вештинама и толеранцији на ризик.

Можда сте претпоставили да је активно трговање најприкладније онима који су посвећени преузимању контроле над својим портфељем и брзо и агресивно слиједе своје циљеве. Све ово захтева спремност не само да ризикује, већ и да задржи вештине и ефикасност. Ако ово звучи као ви, можда је вријеме да почнете учити више!