Колико су сигурне инвестиције у злато и сребро?

У савршеном свету инвеститори би могли да елиминишу сав ризик и доносе одлуке са апсолутном сигурношћу. Међутим, ово није свет у којем живимо. У ствари, све већа финансијска глобализација нашег света вероватно је учинила улагање много ризичнијим пословањем јер је повећана међусобна повезаност различитих тржишта помогла да та тржишта постану нестабилнија.

Сви желимо високе приносе, али у нестабилним временима (тј. Усред кризе еврозоне, спорији раст у Кини, снижене цене нафте) оно због чега бисмо могли бити највише забринути је заштита нашег богатства. Иако се злато и сребро често сматрају сигурним залихама вредности, налазимо да многа недавна истраживања ову тврдњу доводе у питање, а нека сугеришу да су друга средства много сигурнија.

Сигурније улагање: Заштита и сигурна уточишта

Инвеститори често користе заштите и сигурна уточишта како би ограничили своју изложеност нежељеним ризицима. Заштита се опћенито може дефинирати као вриједносна папира која је у просјеку некорекулисана или негативно повезана са другом имовином, док је сигурно уточиште имовина која није повезана или је негативно повезана с другом имовином у случајевима екстремног тржишног стреса или превирања. Другим речима, заштита може да ограничи губитке од задржавања одређених ризичнијих средстава, док сигурно уточиште омогућава да се ограниче губици током времена када већина друге имовине губи на вредности.

Традиционално, племенити метали попут злата и сребра сматрани су ефикасним заштитом од инфлације као и сигурним уточиштем у време финансијске или политичке кризе. За разлику од фиат валута, чија вредност може пасти због превелике државне потрошње или лабаве монетарне политике, понуда злата и сребра не може се произвољно повећавати.

Надаље, валуте су само толико јаке као и влада која их издаје и подржава. Из тог разлога, политичке кризе могу довести до тога да инвеститори ослободе своја имања у националној валути и пређу на злато или сребро. Исто тако, када друга имовина брзо изгуби на вредности у финансијској кризи, многи инвеститори могу се окренути злату и сребру, верујући да ће ови племенити метали изоловати и заштитити њихово богатство.

Комплицирајуће ствари: злато и сребро можда нису најсигурније благо

Иако су оба метала можда пожељна за њихову употребу као залихе вредности, за разлику од злата, сребро се цени првенствено због његове индустријске употребе. Те разлике у основама потражње указују на то да два метала могу различито реаговати у различитим економским климама и не треба их сматрати савршеним супститутима.

Једно истраживање открива да иако на нестабилност цена злата утичу монетарни фактори, као што су инфлација или каматне стопе, сребро није, па би та два метала требало сматрати засебном имовином.

Ипак, друга студија тврди да, иако делују као сигурна уточишта током истог колапса на тржишту обвезница и капитала, постоје случајеви када само злато делује као релативно сигурно уточиште и друга времена када то чини само сребро.

Треће истраживање показује да ће, пошто на потражњу сребра више утиче његова индустријска корисност, оно бити знатно уско повезано са општом тржишном активношћу. Другим речима, када економије цветају, биће већа потражња за сребром него кад су економије у рецесијском стању. Стога, улагање у сребро када тржиште крене на проблеме можда није тако сигурно као што неки аналитичари предлажу.

Коначно, када размотримо испарљивост двају метала, установимо да је злато сигурније средство, јер је сребро више испарљиво од ова два. Ипак, када се узме у обзир друга имовина, злато није нужно и најмање волатилно. Неки предлажу да трезорски записи у овој области заиста раде боље, док је друга студија утврдила да је индекс нестабилности (ВИКС) био мање волатилни од злата током узоркованог периода и тако делује као боља заштита од инфлације и сигурно уточиште.

Доња граница

Супротно традицији и популарном мишљењу, злато и сребро можда нису најбоља заштита од инфлације нити најсигурнија уточишта. На много начина, злато и сребро су баш као и било која друга имовина: њихове цене расту, а цене падају, а сазнање у ком правцу ће се кретати зависи од различитих фактора.

Данас су и цена злата и сребра историјски врхунски и не постоји једноставна формула која ће вам рећи у ком смеру ћете кренути. Сувише је једноставно рећи да ће злато или сребро увек заштитити нечије богатство од инфлације или да су увек сигурна опклада када тржишта иду на југ. Постоје и други утицаји и променљиве који утичу на перформансе имовине попут злата и сребра, а ту могу бити и друге, много сигурније инвестиције. Најсигурније што можете учинити је да одвојите време и да истражите.