Неефикасно тржиште
Према ефикасној теорији тржишта, неефикасно тржиште је оно на коме тржишне цене средства не одражавају увек тачно његову стварну вредност. То често доводи до губитака мртве тежине. Ефикасна теорија тржишта, или тачније, хипотеза ефикасног тржишта (ЕМХ) држи да на ефикасном тржишту цене имовине тачно одражавају стварну вредност средства. На ефикасном тржишту акција, на пример, све јавно доступне информације о деоници у потпуности се одражавају на његову цену. Насупрот томе, на неефикасном тржишту све јавно доступне информације се не одражавају на цену, што сугерише да су повољне цене доступне.
ЕМХ има три облика: слаб, полутврд и јак. Слаба форма потврђује да ефикасно тржиште одражава све историјске јавно доступне информације о стању, укључујући прошли принос. Полу-јак облик потврђује да ефикасно тржиште одражава историјске, као и тренутне јавно доступне информације. У складу са јаком формом, ефикасно тржиште одражава све тренутне и историјске јавно доступне информације као и нејавне информације.
ПОКРИВАЊЕ ДОЛЕ Неефикасно тржиште
Присталице ЕМХ сматрају да висок степен ефикасности тржишта отежава превазилажење тржишта. Стога би већини инвеститора требало саветовати да улажу у возила која пасивно управљају, попут индексних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ), а која не покушавају да победе тржиште. С друге стране, скептици из ЕМХ сматрају да паметни инвеститори могу надмашити тржиште, те су стога најбоље управљане стратегије најбоља опција.
Што се тиче пасивно управљаних и активних возила, обе стране могу бити у праву. Једна стратегија може бити најбоља за један део тржишта, а друга за други. На пример, акције са великим капиталом се широко држе и пажљиво се прате. Нове информације о овим залихама одмах се одражавају на цену. На пример, вести о опозиву производа од стране Генерал Моторса вероватно ће одмах резултирати падом вредности акција ГМ-а. Међутим, у другим деловима тржишта, посебно малим капицама, неке компаније можда неће бити толико широко држане и помно праћене. Вијести, било добре или лоше, можда неће сатима, данима или дуже трајати на цијени дионица. Ова неефикасност чини вероватнијим да ће инвеститор моћи да купи акције са малим капиталом по повољној цени пре него што остатак тржишта постане свестан и пробави нове информације.
Стога, на неефикасном тржишту, неки инвеститори могу остварити вишак поврата, док други могу изгубити више него што се очекује, с обзиром на ниво изложености ризику. Да је тржиште у потпуности ефикасно, ове прилике и претње не би постојале било које разумно време, јер би се тржишне цене брзо кретале према одговарајућој вредности вредности хартија од вредности.
Иако се многа финансијска тржишта чине разумно ефикасним, догађаји попут падова на цијелом тржишту и мјехурића дотцома касних 90-их изгледа да показују неку врсту тржишне неефикасности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.