Тумачење волумена за тржиште будућности

Иако многи трговци знају како користити волумен у својој техничкој анализи дионица, интерпретирање волумена у контексту тржишта будућности може захтијевати додатно разумијевање, јер је проведено знатно мање истраживања о количини рочности од залиха.

Овде ћемо генерално размотрити неке ствари које бисте требали знати када гледате количину на тржишту будућности.

Извештаји о количини и ликвидност

Опсег сваког фјучерског уговора (где појединачни уговори одређују стандардне месеце испоруке) се широко извештава заједно са укупном количином тржишта, или укупним обимом свих појединачних уговора. Ове бројке обима се извештавају дан након предметног трговачког дана, али процене се редовно објављују током текућег дана трговања. За одређене уговоре, такве процене могу се објављивати редовно као и по сату.

Најосновнија употреба волумена на фјучерским тржиштима је његова анализа у односу на ликвидност. Будући трговци добит ће најбоље попуњавање извршења тамо где је највећа ликвидност, која се јавља у месецу испоруке који је најактивнији по количини. Ипак, како се уговори премештају са другог месеца ван, трговци премештају своје позиције у најближи месец испоруке, изазивајући природни пораст обима. Супротно томе, количина се смањује како се датум испоруке ближи. Стога, с обзиром на обим од само једног месеца испоруке, добива се једнодимензионална слика тржишне активности.

Гледајући укупну запремину: Означите запремину

Трговци морају анализирати обим агрегата свих уговора да би дали своју анализу више од једне димензије. Мерењем укупне запремине умањиће се обрасци повећања и смањења учешћа на основу наредних месеци испоруке.

Што се тиче акција на берзи, коришћење укупне запремине да би се добила укупна слика тржишта било би збрајање обима за све акције у сличној групи, можда за одређену индустријску групу. Ово се уклапа у периодима када је обим једног одређеног уговора био веома мали.

Будући да укупна запремина можда неће бити одмах доступна на фјучерском тржишту - чак и као процена за унутардневни дан - волумен крпеља се користи као замена. Запремина Тицк је број промена у цени без обзира на количину која се догоди током било ког временског интервала. Разлог зашто се количина крпеља односи на стварну количину је тај што се, како тржишта постају активнија, цене чешће мењају напред и назад.

На пример, у случају графикона са 30-минутним обрасцима јачине звука, количина клика сваког интервала (број крпеља током периода од 30 минута) може да се упореди са првих 30 минута дана и бележи као проценат почетног волумена крпеља. Овим се успоставља основна запремина дана за који се могу повезати сви наредни крпељи.

Количински кластери на крају трговинског дана

Треба напоменути да се очекује да ће количина бити групирана на оба краја трговинског дана. Ујутро, наруџбе се уводе на тржиште рано јер трговци реагују на вести и догађаје преко ноћи, као и на податке претходног дана који се израчунавају и анализирају након затварања.

Крај дана је активан због тога што трговци жонглирају за положајима заснованим на кретању цена текућег дана. Цена затварања је обично најпоузданија вредност дана.

Разумевање образаца графикона

Обим трговања унутар дана приказује типичне шеме дијаграма, као што је формација заобљеног дна, која показује најмању запремину у касно јутро, када трговци одморе. Међутим, обрасци појединих питања могу се разликовати од ових образаца.

Европске валуте, на пример, показују дуготрајнију велику количину током касног јутра због преваленције европских трговаца на тадашњим тржиштима. Да бисте узели у обзир такве обрасце, упоредите данашњу запремину од 30 минута за одређени временски период са претходном просечном запремином за исти период.

Тумачење волумена коришћењем отворене камате

Отворени интерес је мерење оних учесника на фјучерском тржишту са изванредним трговањем. Отворени интерес је нето вредност свих отворених позиција на једном тржишту или уговору и приказује дубину обима која је могућа на том тржишту. Тржиште са малим бројем уговора дневно, али и великим отвореним интересом, говори трговцу да има пуно учесника који ће на тржиште ући тек када је цена одговарајућа.

Ново интересовање за тржиште доноси нове купце или продавце, што може повећати вредност отвореног интереса. Када се отворени интерес повећа са одговарајуће брзим растом цена, већи број трговаца вероватно улази у дуге позиције. Ипак, за сваког новог купца футурес уговора мора постојати нови продавац, али вероватно ће се продавац задржати на положају неколико сати или дана, надајући се профиту од успона и падова кретања цена.

Отворени интерес приписује се трговцу позицијама, али такав је трговац вољан да задржи дугу позицију много дужи временски период. Ако цене наставе расти, дуге ће имати могућност да држе своју позицију дуже временско раздобље, док ће шорце вероватно бити приморане да напусте своје положаје.

Нека основна правила за тумачење промена у количини и отвореног интересовања за тржиште будућности су следећа:

• Растући обим и све већи отворени интерес потврда су тренда .
• Растући обим и пад отворене камате сугеришу ликвидацију положаја .
• Пад обима и све већи отворени интерес упућују на период спорог накупљања .
• Опсег пада и пад отвореног интереса приказују фазу загушења .

Количина и отворени интерес могу се користити у практичном смислу за вођење нечије трговине на следећи начин:

• Отворено интересовање расте током периода изложеног тренда.
• Током фазе акумулације, волумен може опадати док се повећава отворени интерес, али количина повремено расте.
• Растуће цене и опадајући обим или отворена камата указују на промену смера у току.

Међутим, ова правила имају изузетке - посебно у данима или у доба када се очекује да се запремина разликује од "норме". На пример, јачина звука је обично лакша првог дана у недељи, на дан пре празника и током целог летњег периода. Такође, количина звука може бити већа и петком и понедељком током тренди на тржишту. Ликвидација позиција често се догађа пре викенда, при чему се позиције поново уносе првог дана у недељи. Коначно, волумен је тежи на дан троструког вештица - када термине са берзанским индексом, опције индекса акција и опције на берзи истјечу истог дана.

Доња граница

Обим и отворени интерес су интегралне мере за усмеравање нечије трговинске одлуке на футурес тржишта, али као и увек, те показатеље треба размотрити у односу на вањске тржишне догађаје. Да би се добила најјаснија слика услова на тржишту, мора се узети у обзир што је могуће више фактора.