Уложени капитал
Уложени капитал је укупан износ новца који компанија прикупи издавањем хартија од вредности акционарима капитала и дуг власницима обвезница, при чему се укупни дугови и обавезе за закуп капитала додају износу капитала који је издао инвеститорима. Уложени капитал није ставка у финансијском извештају компаније, јер се дуг, закуп капитала и капитал акционара сваки појединачно наводе у билансу стања.
Кључне Такеаваис
- Уложени капитал односи се на комбиновану вредност капитала и дужничког капитала који је прикупила фирма, укључујући капитални закуп.
- Поврат уложеног капитала (РОИЦ) мери колико добро фирма користи свој капитал за остваривање профита.
- Пондерирани просечни трошак капитала компаније израчунава колико уложеног капитала кошта предузеће за одржавање.
Разумевање уложеног капитала
Предузећа морају да остваре више зараде него трошкова за прикупљање капитала који обезбеђују власници обвезница, акционари и други извори финансирања, или у супротном фирма не остварује економски профит. Предузећа користе неколико мјерних података како би процијенили колико добро компанија користи капитал, укључујући приносе на уложени капитал, економску додану вриједност и поврат повратног капитала.
Укупна капитализација предузећа је збир укупног дуга, укључујући капитални закуп, издат плус капитал који се продаје инвеститорима, а две врсте капитала се извештавају у различитим деловима биланса стања. Претпоставимо, на пример, да је ИБМ издао 1.000 акција у вредности 10 УСД по номиналној вредности, а свака акција се продаје за укупно 30 УСД по акцији. У одељку о капиталу акционара биланса стања ИБМ повећава уобичајени биланс стања на укупну номиналну вредност од 10 000 УСД, а преосталих 20 000 примљених долара повећава додатни уплаћени рачун капитала. С друге стране, ако ИБМ изда 50.000 долара дуга корпоративних обвезница, део дугорочног дуга у биланци повећава се за 50.000 долара. Укупно се ИБМ-ова капитализација повећава за 80.000 долара, због издавања нових акција и новог дуга.
Како издаваоци остварују поврат капитала
Успешна компанија максимизира стопу приноса коју зарађује на капиталу који прикупља, а инвеститори пажљиво гледају на који начин предузећа користе приход који је примио од издавања акција и дуга. Претпоставимо, на пример, да водоводна компанија изда додатних 60.000 долара додатних деоница акција и користи приход од продаје за куповину више водоводних камиона и опреме. Ако водоводна фирма може да користи нову имовину за обављање више водоводних водоводних послова, зарада компаније се повећава и посао може исплатити дивиденду акционарима. Дивиденда повећава принос на улагања у акције код сваког инвеститора, а инвеститори такође профитирају од повећања цена акција, које покреће повећавање зараде и продаје компаније.
Компаније такође могу да користе део зараде за куповину претходно издатих акција инвеститорима и повлаче залихе, а план откупа акција смањује број преосталих акција и смањује биланс капитала. Аналитичари такође пажљиво гледају на зараду компаније по акцији (ЕПС) или на нето приход остварен по акцији. Ако посао откупи акције, број преосталих акција се смањује, а то значи и да се ЕПС повећава, што акције чини привлачнијом за инвеститоре.
Поврат инвестираног капитала (РОИЦ)
Поврат уложеног капитала (РОИЦ) је обрачун који се користи за процену ефикасности компаније у алокацији капитала под њеном контролом на профитабилне инвестиције.
Коефицијент приноса на уложени капитал даје осећај колико добро компанија користи свој новац за остваривање приноса. Поређење приноса компаније на уложени капитал и његове пондерисане просечне цене капитала (ВАЦЦ) открива да ли се уложени капитал ефикасно користи. Ова мера је такође позната и као повраћај капитала.
РОИЦ се увек израчунава у процентима и обично се изражава као годишња или касна 12-месечна вредност. Треба га упоредити са трошковима капитала компаније да би се утврдило да ли компанија ствара вредност. Ако је РОИЦ већи од просечног просечног трошка капитала предузећа (ВАЦЦ), ствара се најчешћа цена метрике капитала, а те фирме ће трговати премијом. Заједничко мерило за доказе о стварању вредности је поврат већи од 2% од трошкова компаније. Ако је РОИЦ компаније мањи од 2%, сматра се уништавачем вредности. Неке фирме послују на нивоу нулте добити, а иако можда не уништавају вредност, ове компаније немају вишак капитала за улагање у будући раст.
РОИЦ је једна од најважнијих и најзначајнијих мерила за процену. То је речено и за неке секторе важније од других, јер компаније које управљају нафтним постројењима или производе полуводиче улажу капитал много интензивније од оних за које је потребно мање опреме.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.