Инвеститори би требали бити различити према ризику, а не према ризику

Постоји стара инвестицијска пословица око које менаџери новца бацају около: „будите разнолики ризико, а не ризикујте противно“ . Али шта овај интригантан концепт заиста значи и зашто је толико важан?

Ризик је у основи инвестирања и од суштинског је значаја. Заиста не можете зарадити никакав новац ако не преузмете неки ризик, али прекомјерни или ирационални ризици могу бити катастрофални. Сходно томе, нема ничег лошег или бити пријатељски према ризику или противно ризику. Али, нешто није у реду са недиверзификованим или лоше управљаним ризиком или са портфељем који је толико ризичан да је и без повратка.

Горња изрека чини врло специфичну тачку и ону која је изузетно важна. Наиме, ако сте обоје вољни и способни да преузмете више од просечног нивоа ризика, то морате учинити разумно. Већи ризик не значи стављање свих јаја у једну корпу или коцкање. Добар портфељ високог ризика ће увек садржавати различите класе имовине и њима се може управљати активно и разумно.

До неке мере можете бити ризичнији него што сте мислили, под условом да се то заиста правилно изведе. Добра љубазност према ризику има смисла. Другим речима, не треба да се избегавате од ризика по себи, већ од превелике или погрешне врсте ризика.

Проналажење нивоа толеранције на ризик

Свакако, потребан вам је ниво ризика са којим ћете се осећати пријатно у погледу сопствене личне толеранције на ризик. Међутим, требало би да се осећате савршено угодно уз осетљиво диверзификован и добро управљан портфељем средњег или чак високог ризика, пре него што свој новац остављате у банци годинама непомично.

Било је чак случајева да корисници туже своје повериоце због тога што су у року од 30 година остављали стотине хиљада долара чисто у готовини или обвезницама. Ако упоредите резултате добро диверзификованог портфеља, шокантно је колико лоше делује заиста портфељ са ниским или никаквим ризиком.

У исто време, повериоци се туже и за портфеље који су готово у потпуности у капиталу. Многи наивни инвеститори сматрали су да су њихови повериоци или посредници били предивни до 2000. или 2008. године, након чега су се портфељски улози урушили и брокери су стајали попут цара без одеће.

Укратко, не желите ниједну од ових крајности. Потребно вам је нешто у средини или можда мало ризичније од тога, али само ако се добро управља.

(За више, погледајте Која је ваша толеранција на ризик? )

Изградња сензибилно разноликог портфеља

Можда желите да имате најмање три класе имовине, а вероватно и више. Акције, обвезнице и, рецимо, некретнине (плус готовина) треба да буду минимални. А то сигурно можете проширити и на приватни капитал, стране фондове, хедге фондове и тако даље, у зависности од тржишта, ваших преференција и циљева.

Не би требало да покушавате прецизно „извршити време на тржишту“, али пазите на све класе имовине - оне које имате сада и оне које бисте можда желели у будућности. Такође ћете желети да одвојите неке и / или смањите своја постојећа имања с времена на време. Управљање улогом је од суштинске важности за оптимизацију вашег портфеља.

Такође је важно да барем поставите неке границе, попут изложености америчким акцијским вредностима или неких одређених стратегија.

На пример, можда ћете желети да имате неке фондове засноване на вредности и неке који су једноставни трагачи. Слично томе, неки поступци заустављања губитака су често неопходни, посебно са активом већег ризика како би се избегли катастрофални пад вредности.

Такође морате знати како ваше различите стратегије међусобно делују и разумете како се добре и лоше инвестиције мутирају и развијају током времена. Суштина материје је да започнемо са сензибилно диверзификованим портфељем и да се временом одржавамо разумно диверзификованим.

(Сазнајте више у, Ребалансирајте свој портфељ да бисте остали на путу .)

Преиспитајте свој портфељ

Може бити компликовано, али не мора бити. Ако радите са добрим саветником или чак и сами, то можете учинити једноставним и још увек добро. За диверзификацију вам није потребан превелики број средстава, а активно управљање не мора бити толико често.

Заиста активан поступак прикупљања залиха са масом куповине и продаје може бити посао пуног радног времена, а с обзиром на предности, често је посао без глупости. За већину инвеститора, ви и / или ваш брокер требате да се састајете сваких неколико месеци (евентуално месечно) или ад хоц ако се нешто одједном промени. Можете погледати шта имате, како се то ради и да ли постоје било какви знакови опасности са вашом садашњом имовином или било шта обећавајуће напоље што још увек немате. Ово није велика ствар и није превише стресно нити дуготрајно.

Али ако само оставите свој новац да стоји у банци или да се слијева или спушта попут брода у океану, вероватно нећете добро. Надаље, нећете искористити потенцијалне користи од преузимања правих ризика у право вријеме.

Доња граница

Примамљива као што је циницима или онима који заиста не могу да се муче са својим новцем, само избегавање ризика није паметно и није одговор. Немогуће је с временом зарадити пристојну стопу поврата на портфељу који је превише конзервативан. Тако ћете избећи губитке у падовима, али и избећи профит у добрим временима. Запамтите, увек постоје добри и лоши тренуци за сваку врсту класе имовине.

Прави трик је да се у правим количинама преузимају прави ризици у правим количинама. Нико не може да се укључи на све ово место, али то не требате да урадите да бисте оптимизовали свој портфељ. Потребно је само да имате разуман ниво диверзификације, чак и при релативно високом нивоу ризика, и да будете вољни и способни да надгледате портфељ и предузмете мере када је то потребно.

(За више савета погледајте одељак Ризик и диверзификација: Диверзификација вашег портфеља .)