Последњи дан трговања
Последњи дан трговања је последњи дан да фјучерски уговор или други деривати са датумом важења могу да тргују или да се закључе пре испоруке основног средства или измирења готовине. На крају последњег дана трговања, власник уговора мора бити спреман да прихвати испоруку робе или подмири у готовини ако позиција није затворена. Исти концепт се односи и на уговоре о опцијама. Последњи дан трговања је последња шанса за затварање позиције, јер ће у супротном бити испоручена основна информација уколико је применљиво. Ако је опција безвриједна, тада је не треба затварати, једноставно ће истећи.
Кључне Такеаваис
- Последњи дан трговања је последњи дан када се тргује дериватним уговором. Обично је последњи дан трговања дан пре истека рока важности.
- Датуми истека наведени су у спецификацијама уговора за дати дериватни уговор. Спецификације уговора налазе се на веб локацији берзе.
- Термински уговори који нису закључени последњег дана трговања подложни су испоруци и намири готовине.
- Опцијски уговори који нису закључени последњег дана трговања биће потребни за обезбеђивање или преузимање испоруке основног средства. Безвредни уговори не морају бити закључени.
Разумевање последњег дана трговања
Последњи дан трговања је дан пре истека деривата. На датум истека, дериват се више не тргује и поступак намирења започиње. Претпоставимо да је датум истека опционог уговора петак, 22. март. Последње трговање је четвртак, 21. марта.
Последњи дан трговања је последњи дан да се фјучерским уговором може трговати или затворити. Сви уговори који остану на крају последњег дана трговања морају се подмирити испоруком основног физичког средства, разменом финансијских инструмената или договором о монетарној нагодби. Специфични уговори који покривају ове потенцијалне исходе садржани су у спецификацијама терминског уговора и разликују се између хартија од вредности.
Генерално, већина терминских уговора резултира разменом финансијских инструмената или измирењем готовине, а не испоруком физичке робе будући да већина учесника на тржишту хеџира или спекулише.
Последњи дан трговине за опцију је дан пре истека рока важности. Од власника опција на датум истека мораће се доставити или примити основни износ, ако је применљиво. Опције које су бескорисне истјечу и не треба их затварати.
Ако купац опције држи позицију која је у новцу, добит ће акције и од њега се тражи да ставе капитал и / или маржу за куповину / краће тих акција. Продавац са опцијама мораће да обезбеди те акције.
За неке дериватне уговоре трговање је дозвољено на датум истека до одређеног дана. У овом случају, последњи дан трговања је дан истека.
Информације о последњем дану трговања
Трговци могу пронаћи датуме рока важења у деривативном уговору или гледајући на разним веб локацијама размене за стандардне детаље о нагодби. Берзе ће имати веб страницу која наводи све њихове уговоре о будућности и опцијама, као и датуме и времена намире.
Неке од најпопуларнијих берзи термина и опција у Северној Америци укључују:
- ЦМЕ Гроуп
- Интерконтинентална размјена
- Монтреал Екцханге
- Чикаго Боард Боард Опције
Последњи дан трговања важно је да инвеститори напомињу, јер им дозвољавају да закључе уговор прије истека рока. Будући уговори такође имају неколико дана отказа који инвеститору пружају детаље о нагодби. Дани обавештења могу се разликовати у зависности од уговора са првим даном обавештења, често три до пет дана пре последњег дана трговања.
Ако уговорна позиција инвеститора није затворена пре последњег дана трговања, очекује се да ће наставити са испоруком. Након тога, они ће добити обавештења о испоруци и од њих ће се морати договорити за коначну испоруку основних средстава.
Пример последњег дана трговања у будућности уговору
Претпоставимо да шпекулативни футурес трговац купи фјучерски уговор са златом са датумом истека 27. августа 2020., који има последњи дан трговања 26. августа 2020. Ако трговац не прода уговор до краја дана августа 26, уговор мора бити решен испоруком основног средства. Већина уговора такође укључује опцију намире готовине која две странке ослобађа од физичке размене основних средстава.
С друге стране, претпоставимо да компанија за производњу хране купује футурес уговоре о соку од наранче са датумом истека 13. јула 2020. Они могу да одлуче да физички испоруче сок од поморанџе јер могу да га пакују и продају купцима или продавницама. Након истека, производна компанија ће добити обавештење о испоруци и од ње ће се морати договорити за пријем сока од поморанџе. Ако нису хтели да преузму физичку испоруку, требало би да затворе позицију последњег дана трговања, што је у овом случају 12. јула 2020. године.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.