Опција за повратни поглед
Такође позната и као опција за вожњу уназад, опција повратног прегледа омогућава власнику предност да зна историју приликом одређивања времена када ће своју опцију искористити. Ова врста опције смањује несигурности повезане са временом уласка на тржиште и смањује шансе да ће опција истећи безвриједно. Могућности повратног прегледа су скупе за извршавање, тако да ове предности долазе по цену.
Кључне Такеаваис
- Опције повратног прегледа су егзотичне опције које купцу омогућавају да умањи жаљење.
- Опције повратног прегледа доступне су само преко шалтера (ОТЦ), а не на било којој од главних размјена.
- Ове опције су скупе за успостављање, а потенцијални профит се често поништава трошковима.
Како функционише опција повратног прегледа
Као врста егзотичне опције, изглед уназад омогућава кориснику да „погледа уназад“ или прегледа цене основног средства током животног века опције након што је купљена. Власник тада може искористити опцију на основу најповољније цене основног средства. Власник може искористити најшири разлика између штрајкачке цене и цене основног средства. Опције повратног прегледа не тргују се на већим берзама. Уместо тога, оне се не тргују на берзи и тргују без рецепта (ОТЦ).
Опције повратног прегледа су опције подмирене у готовини, што значи да власник добија нагодбу у готовини на основу најповољније разлике између високих и ниских цијена током периода куповине. Продавци опција које се баве повратним ценама коштале би опцију на или близу највећег очекиваног растојања разлике у цени на основу претходне променљивости и потражње за опцијама. Трошкови за куповину ове опције сносе се унапред. Нагодба ће се изједначити са профитом који би могли добити од куповине или продаје основног средства. Ако је нагодба већа од почетне цијене опције, тада би купац опције имао зараду од намире, други мудри губитак.
Опције фиксног и плутајућег прегледа
Када користите опцију за поврат фиксног штрајка, цена штрајка се поставља или фиксира приликом куповине, слично као и већина других врста опционих трговина. За разлику од других опција, међутим, у време реализације, најповољнија цена основног средства током трајања уговора користи се уместо тренутне тржишне цене. У случају позива, носилац опције може прегледати историју цена и изабрати вежбу на месту највећег повратног потенцијала. За пут опцију, држалац може извршити по најнижој цени имовине да би остварио највећи добитак. Опцијски уговор се нагоди по изабраној прошлој тржишној цени и против фиксног штрајка.
Када се користи опција повратног плутајућег штрајка, цена штрајка аутоматски се поставља по доспећу до најповољније основне цене која је постигнута током живота уговора. Опције позива фиксирају штрајк по најнижој основној цијени имовине. Супротно томе, опције ставите да фиксирају штрајк по највишој цени. Опција ће се тада измирити према тржишној цени израчунавајући профит или губитак против плутајућег штрајка.
Опција фиксног штрајка решава проблем изласка на тржиште - најбоље време за излазак. Плутајући штрајк решава проблем уласка на тржиште - најбоље време за улазак.
Примери могућности прегледа
На пример број један, ако претпоставите да акција тргује по цени од 50 УСД и на почетку и на крају тромесечног опционог уговора, тако да нема промене, добити или губитка. Стаза дионице бит ће иста и за фиксне и за плутајуће штрајк верзије. У једном тренутку током трајања опције, највиша цена је 60 долара, а најнижа цена 40 долара.
- За опцију за поврат фиксног штрајка цена штрајка је 50 долара. Најбоља цена током животног века је 60 долара. У штрајку, акција износи 50 долара. Зарада за власника позива је 60 - 50 = 10 УСД.
- За опцију за плутајући повратни удар, најнижа цена током животног века је 40 долара. На доспећу акција износи 50 долара, што је штрајк цена. Добит власника је 50 - 40 = 10 долара.
Зарада је иста јер је акција преселила исти износ виши и нижи током радног века опције.
У примјеру број два, претпоставимо да је акција имала исти ниво од 60 и ниска 40 долара, али је на крају уговора закључена на 55 долара, са нето добити од 5 долара.
- За опцију фиксног штрајка, највиша цена је 60 долара. Цена штрајка је 50 долара, која је постављена приликом куповине. Профит износи 10 УСД (60 - 50 = 10).
- За опцију повратног плутајућег штрајка, цена штрајка је 55 долара, која је постављена на време доспећа опције. Најнижа цена је 40 долара. Добит од 15 УСД (55 - 40 = 15).
За крај, у примјеру број три, претпоставимо да је акција затворена на 45 УСД уз нето губитак од 5 УСД.
- За опцију фиксног штрајка, највиша цена је 60 долара. Мање штрајкачке цене од 50 долара, која је постављена приликом куповине. Доноси профит од 10 УСД (60 - 50 = 10).
- За опцију за плутајући повратни удар, цена штрајка је 45 долара, која је постављена на време доспећа опције. Мања најнижа цена од 40 УСД, доноси зараду од 5 УСД (45 - 40 = 5).