Главне централне банке

Један од фактора који сигурно помера тржиште валута јесу каматне стопе. Каматне стопе дају међународним инвеститорима разлог да пребаце новац из једне у другу земљу у потрази за највишим и најсигурнијим приносима.

Раст распрострањености каматних стопа између земаља био је главни фокус професионалних инвеститора, али оно што већина појединачних трговаца не зна јесте да апсолутна вредност каматних стопа није оно што је важно - оно што је заиста важно јесу очекивања одакле каматне стопе иду Будућност. Упознавање са оним што чини квачица централне банке ће вам дати ногу када је у питању предвиђање њихових наредних потеза, као и будући правац датог валутног пара. ( За више погледајте наш туториал : Популар Форек Цурренци )

Кључне Такеаваис

• На Форек цијене утичу промјене каматних стопа и друге мјере монетарне политике сваке земље у валутном пару.
• Централне банке су одговорне за одређивање стопе и контролу новчане масе. Као резултат тога, активност централних банака је кључни фактор који се пажљиво посматра на девизним тржиштима.
• Овде гледамо неколико најутицајнијих централних банака на свету и како трговци валутама тумаче њихову политику.

• На Форек цијене утичу каматне стопе и монетарна политика сваке земље у валутном пару.
• Централне банке су одговорне за утврђивање циљаних каматних стопа и контролу понуде новца - као резултат активности централне банке је кључни фактор који утиче на девизна тржишта.
• Овдје ћемо погледати неколико најутицајнијих централних банака на свијету и како њихове трговце тумаче трговци валутама.

Примери пара валута

Узмимо, на пример, перформансе валутног пара НЗД / ЈПИ између 2002. и 2005. године. За то време, централна банка Новог Зеланда повећала је каматне стопе са 4, 75% на 7, 25%. Јапан је, са друге стране, задржао каматне стопе на 0%, што је значило да се каматни размак између новозеландског долара и јапанског јена проширио за пуних 250 базних поена. То је допринело расту НЗД / ЈПИ-а за 58% у истом периоду.

Слика 1

Са друге стране, видимо да је током 2005. године британска фунта пала за више од 8% у односу на амерички долар. Иако је Уједињено Краљевство имало веће каматне стопе од Сједињених Држава током тих 12 месеци, фунта је претрпела док се каматна стопа смањила са 250 базних бодова у корист фунте до премије од само 25 базних поена. Ово потврђује да је најважнији будући смер каматних стопа, а не која земља има вишу каматну стопу.

Слика 2

Амерички систем федералних резерви - Фед

Структура - Федералне резерве су вероватно најутицајнија централна банка на свету. С обзиром да је амерички долар на другој страни отприлике 90% свих валутних трансакција, нагон Феда има снажан ефекат на вредновање многих валута. Група унутар ФЕД-а која одлучује о каматним стопама је Савезни одбор за отворено тржиште (ФОМЦ), који се састоји од седам гувернера Федералног одбора за резерве и пет председника 12 окружних резерви.

Мандат - Дугорочна стабилност цена и одржив раст

Учесталост састајања - Осам пута годишње

Европска централна банка - ЕЦБ

Структура - Европска централна банка основана је 1999. године. Управни савет ЕЦБ је група која одлучује о променама монетарне политике. Савет се састоји од шест чланова извршног одбора ЕЦБ, плус гувернера свих националних централних банака из 12 земаља еврозоне. Као централна банка, ЕЦБ не воли изненађења. Стога, кад год планира промену каматних стопа, он ће генерално обавештавати тржиште довољно упозоравајући на скорашњи потез путем коментара новинарима.

Мандат - Стабилност цена и одрживи раст. Међутим, за разлику од Фед-а, ЕЦБ настоји одржати годишњи раст потрошачких цијена испод 2%. Као извозно зависна економија, ЕЦБ такође има велико интересовање за спречавање прекомерне снаге у својој валути, јер то представља ризик за њено извозно тржиште.

Учесталост састанака - Двонедељни, али одлуке о политици се углавном доносе само на састанцима где постоји пратећа конференција за штампу, а они се дешавају 11 пута годишње.

Банка Енглеске - БоЕ

Структура - Одбор за монетарну политику Банке Енглеске је деветчлани одбор који се састоји од гувернера, два заменика гувернера, два извршна директора и четири спољна стручњака. БоЕ, под вођством Мервин Кинга, често је оглашаван као једна од најефикаснијих централних банака.

Мандат - за одржавање монетарне и финансијске стабилности. Манетарни мандат БоЕ монетарне политике је да цене остане стабилна и да одржи поверење у валуту. Да би то постигла, централна банка има циљ инфлације од 2%. Ако цене премаше тај ниво, централна банка ће настојати да обузда инфлацију, док ће ниво далеко испод 2% подстаћи централну банку да предузме мере за јачање инфлације.

Учесталост састанака - месечно

Банка Јапана - БоЈ

Структура - Одбор за монетарну политику Банке Јапана састоји се од гувернера БоЈ, два заменика гувернера и шест других чланова. Пошто је Јапан веома зависан од извоза, БоЈ има још активнији интерес од ЕЦБ-а у спречавању прекомерно јаке валуте. Познато је да је централна банка на отворено тржиште вештачки ослабила своју валуту продајући је против америчких долара и евра. БоЈ је такође изузетно гласан када се осећа забринутим због вишка волатилности и снаге.

Мандат - Одржавање стабилности цена и обезбеђивање стабилности финансијског система, због чега инфлација постаје средишњи фокус централне банке.

Учесталост састанка - једном или два пута месечно

Швајцарска национална банка - СНБ

Структура - Швајцарска национална банка има трочлани одбор који доноси одлуке о каматним стопама. За разлику од већине других централних банака, СНБ одређује опсег каматних стопа, а не одређену циљну стопу. Као и Јапан и еврозона, и Швајцарска је веома зависна од извоза, што значи и да СНБ такође нема интереса да његова валута постане превише јака. Стога ће његова општа предрасуда бити конзервативнија у порасту стопа.

Мандат - Да се ​​осигура стабилност цена уз узимање у обзир економске ситуације

Учесталост састанака - Квартално

Банка Канаде - БоЦ

Структура - Одлуке о монетарној политици у Банци Канаде доносе консензусним гласањем Управно веће, које чине гувернер Банке Канаде, виши заменик гувернера и четири заменика гувернера.

Мандат - Одржавање интегритета и вредности валуте. Централна банка има циљ инфлације од 1-3% и од 1998. године је добро обавила инфлацију у том опсегу.

Учесталост састајања - Осам пута годишње

Резервна банка Аустралије - РБА

Структура - Одбор за монетарну политику резервне банке Аустралије састоји се од гувернера централне банке, заменика гувернера, секретара благајника и шест независних чланова које именује влада.

Мандат - Да се ​​осигура стабилност валуте, одржавање пуне запослености и економског просперитета и благостања становника Аустралије. Централна банка има циљ инфлације од 2-3% годишње.

Учесталост састајања - Једанаест пута годишње, обично првог уторка у месецу (са изузетком јануара)

Резервна банка Новог Зеланда - РБНЗ

Структура - За разлику од других централних банака, моћ одлучивања о монетарној политици у коначници је на гувернеру централне банке.

Мандат - за одржавање стабилности цена и избегавање нестабилности у производњи, каматама и девизним курсима. РБНЗ има циљ за инфлацију од 1, 5%. Снажно се фокусира на овај циљ, јер неиспуњавање истог може резултирати сменом гувернера РБНЗ-а.

Учесталост састајања - Осам пута годишње

Све састављање

Сада када знате нешто више о структури, мандату и моћним играчима који стоје иза сваке од главних централних банака, на путу сте да боље предвидите потезе које ове централне банке могу направити. За многе централне банке кључни је циљ инфлације. Ако је инфлација, која се генерално мери индексом потрошачких цена, изнад циља централне банке, онда знате да ће она имати пристраност ка пооштравању монетарне политике.

Исто тако, ако је инфлација далеко испод циљане, централна банка ће тражити да олабави монетарну политику. Комбиновање релативне монетарне политике двеју централних банака је солидан начин да се предвиди где ће се кретати валутни пар. Ако једна централна банка подиже каматне стопе, а друга се држи статус куо, очекује се да ће се валутни пар кретати у правцу кретања каматних стопа (забрањујући било какве непредвиђене околности).

Савршен пример је ЕУР / ГБП у 2006. Евро је избио из свог традиционалног начина трговања распоном како би убрзао у односу на британску фунту. С обзиром да су потрошачке цијене изнад циља од 2% Европске централне банке, ЕЦБ је очито жељела повећати стопе још неколико пута. Банка Енглеске, с друге стране, инфлација је била нешто испод сопственог циља, а њена економија је тек почела да показује знакове опоравка, спречавајући је да мења каматне стопе. У ствари, током прва три месеца 2006. године, БО се више нагињала ка снижавању каматних стопа него њиховом подизању. То је довело до скупа од 200 пипс у ЕУР / ГБП, што је прилично велико за валутни пар који се ретко креће.

Слика 3