Менаџмент откупа (МБО)
Откуп менаџмента (МБО) је трансакција у којој менаџмент тим компаније купује имовину и пословање предузећа којим управљају. Откуп менаџмента привлачи професионалним менаџерима због већих потенцијалних награда и контроле од стране власника предузећа, а не од запослених.
1:37Менаџерски откуп
Кључне Такеаваис
- МБО је трансакција у којој менаџмент тим компаније купује имовину и пословање предузећа.
- То није за разлику од менаџерске куповине, где спољни менаџерски тим купује компанију и замењује постојеће.
- Генерално тако предузеће може постати приватно у настојању да поједностави пословање и побољша профитабилност.
Како функционише откуп менаџмента - МБО
Откуп менаџмента (МБО) су погодне стратегије изласка за велике корпорације које желе да спроведу продају одељења која нису део њихове основне делатности, или приватних предузећа где се власници желе повући. Финансирање потребно за МБО често је прилично велико и обично је комбинација дуга и капитала који потичу од купаца, финансијера и понекад продавача.
У откупу менаџмента (МБО), менаџерски тим обједињује ресурсе за стицање целог или дела предузећа којим управљају. Финансирање обично долази из комбинације личних ресурса, финансијера приватног капитала и финансирања продавача.
Менаџмент ће примити награде од власништва након МБО, али они морају да пређу са запосленог на власнике.
Менаџмент откупа (МБО) у односу на менаџмент-буи-ин
Откуп менаџмента (МБО) разликује се од откупа менаџмента (МБИ), у којем спољни менаџерски тим купује компанију и замењује постојећи тим менаџмента. Такође се разликује од откупљеног управљања (ЛМБО), где купци користе имовину компаније као обезбеђење за добијање дужничког финансирања. Предност МБО-а у односу на ЛМБО је та што је оптерећење дуга предузећа можда ниже, што му даје већу финансијску флексибилност.
Предност МБО-а у односу на МБИ је та што постојећи менаџери стјечу посао, они га пуно боље разумију и не постоји крива учења, што би било у случају да га води нови сет менаџера. Откуп менаџмента обављају менаџерски тимови који желе добити финансијску награду за будући развој компаније директније него што би то радили само као запослени.
Предности и недостаци откупа управе (МБО)
Откуп менаџмента (МБО) сматра се добрим могућностима инвестирања од стране хедге фондова и великих финансијера, који обично подстичу компанију да оде у приватни положај тако да може усмјерити пословање и побољшати профитабилност далеко од очију јавности, а затим је одвести у јавност на много веће вредновање низ пут.
У случају да откуп менаџмента подржава фонд приватног капитала, приватни капитал ће, с обзиром да постоји посебан тим за управљање, вероватно платити атрактивну цену за то средство. Иако фондови приватног капитала могу такође учествовати у МБО-има, њихова предност може бити за МБИ-е, где компаније управљају менаџери које познају, а не постојећи менаџмент тим.
Међутим, постоји и неколико недостатака у МБО структури. Иако менаџмент тим може да искористи награде у власништву, они морају да пређу са запослених на власнике, што захтева промену начина размишљања из менаџерског у предузетнички. Нису сви менаџери можда успешни у овом прелазу.
25 милијарди долара
Износ који је Мицхаел Делл платио у 2013. години у оквиру откупа менаџмента компаније коју је првобитно основао, Делл Инц.
Такође, продавац можда не остварује најбољу цену за продају имовине у МБО. Ако је постојећи менаџерски тим озбиљан понуђач за имовину или операције које се продају, менаџери имају потенцијални сукоб интереса. Односно, могли би да омаловаже или намерно саботирају будуће изгледе имовине која се продаје да би их купили по релативно ниској цени.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.