Маркет Макерс Вс. Електронске комуникацијске мреже

Девизно тржиште (форек или ФКС) је нерегулирано глобално тржиште на коме се трговање не одвија на берзи и нема физичку адресу за пословање. За разлику од акција, којима се тргује путем берза широм света, као што су Њујоршка берза или Лондонска берза, девизне трансакције се дешавају ван берзе (ОТЦ) између прихватљивих купаца и продавача из целог света. Ова мрежа учесника на тржишту није централизована, стога курс било којег валутног пара у било којем тренутку може варирати од једног брокера до другог.

Главни учесници на тржишту су највеће банке на свету и формирају ексклузивни клуб у којем се одвија већина трговачких активности. Овај клуб је познат и као међубанкарско тржиште. Трговци на мало не могу приступити међубанкарском тржишту јер немају кредитне везе с тим великим играчима. То не значи да су трговци на мало забрањени за трговање на Форек-у; они су у могућности да то учине углавном преко две врсте брокера: маркет макери и електронске комуникационе мреже (ЕЦН). У овом чланку ћемо покрити разлике између ова два брокера и пружити увид у то како ове разлике могу утицати на Форек трговце.

Како раде маркетиншки произвођачи

Произвођачи тржишта „праве“ или постављају и лицитацију и тражене цене на својим системима и приказују их јавно на својим екранима са ценама. Они су спремни да изврше трансакције по овим ценама са својим клијентима, који се крећу у распону од банака до малопродајних Форек трговаца. Радећи то, произвођачи тржишта пружају одређену ликвидност тржишту. Као стране у свакој Форек трансакцији у погледу цена, произвођачи тржишта морају заузети супротну страну ваше трговине. Другим речима, кад год продајете, они морају да купују од вас, и обрнуто.

Течајне разлике које постављају произвођачи на тржишту заснивају се на њиховим најбољим интересима. На папиру, начин на који они стварају профит компанијом кроз своје маркетиншке активности односи се на ширење које наплаћује својим купцима. Спреад је разлика између понуде и цијене понуде, а често је утврђује сваки произвођач тржишта. Обично се намази одржавају прилично разумним као резултат јаке конкуренције између бројних произвођача на тржишту. Као друге стране многи ће их покушати заштитити или покрити вашу наруџбу тако што ће је проследити неком другом. Постоје и случајеви у којима произвођачи тржишта могу одлучити да држе вашу наруџбу и тргују против вас.

Постоје две главне врсте произвођача производа: малопродајни и институционални. Институционални произвођачи тржишта могу бити банке или друге велике корпорације које обично нуде понуду / питајте понуду другим банкама, институцијама, ЕЦН-има или чак произвођачима малопродајних тржишта. Произвођачи малопродајних тржишта обично су компаније посвећене пружању малопродајних услуга трговања на Форек-у појединим трговцима.

Прос:

• Трговинска платформа обично долази са бесплатним софтвером за графиковање и феедовима вести.
• Неки од њих имају корисније платформе за трговање.
• Кретање цијена валута може бити мање волатилно у односу на цијене валута које се котирају на ЕЦН-овима, мада то може бити неповољан за скалпере.

Против:

• Произвођачи тржишта могу представити јасан сукоб интереса приликом извршења налога јер могу трговати против вас.
• Они могу приказати лошије цијене / понуде од оних које бисте могли добити од другог произвођача аутомобила или ЕЦН-а.
• Могуће је да произвођачи тржишта манипулишу цијенама валута како би зауставили своје купце или не дозволили трговинама да досегну циљеве профита. Произвођачи тржишта могу такође померити своје котације за валуте 10 до 15 пипс-а од осталих тржишних цена.
• Огромна количина проклизавања може се појавити када се објаве вијести. Системи за приказивање и поруџбу наруџби произвођача произвођача тржишта могу такође „замрзнути“ током времена велике нестабилности тржишта.
• Многи произвођачи тржишта се намрштавају поступцима скалпирања и имају тенденцију да скалпере стављају на "ручно извршење", што значи да се њихове наруџбе можда неће испунити по ценама које желе.

Како раде ЕЦН-ове

ЕЦН преносе цене од више учесника на тржишту, као што су банке и произвођачи на тржишту, као и други трговци који су повезани са ЕЦН, и приказују најбоље котације понуда / тражење на својим платформама за трговање на основу тих цена. ЕЦН брокери такође служе као уговорне стране за Форек трансакције, али послују на нагодби, а не на основи цијене. За разлику од фиксних спреда, које нуде неки тржишни произвођачи, намази валутних парова варирају у зависности од трговинских активности, у зависности од трговинских активности пара. Током врло активних периода трговања, понекад не можете доћи до разлике у ЕЦН-у, посебно у веома ликвидним валутним паровима, попут главних (ЕУР / УСД, УСД / ЈПИ, ГБП / УСД и УСД / ЦХФ) и неких валутних крстова.

Електронске мреже зарађују новац наплаћујући купцима фиксну провизију за сваку трансакцију. Аутентичне ЕЦН-ове не играју никакву улогу у креирању или одређивању цијена, стога су ризици манипулације цијенама смањени за трговце на мало.

Као и код тржишних произвођача, постоје и две главне врсте ЕЦН-а: малопродајна и институционална. Институционалне ЕЦН-ове понуде дају најбољу понуду / тражење од многих произвођача институционалних тржишта, попут банака, другим банкама и институцијама попут хедге фондова или великих корпорација. С друге стране, малопродајни ЕЦН-ови нуде малопродајним трговцима понуде од неколико банака и других трговаца на ЕЦН-у.

Прос:

• Обично можете добити повољније цене понуде / тражења, јер су изведене из више извора.
• Могуће је трговати по ценама које у одређеним тренуцима имају врло мало или се уопће не шире.
• Прави ЕЦН брокери неће трговати против вас, јер ће ваше налоге проследити банци или другом клијенту на супротној страни трансакције.
• Цене могу бити нестабилније, што ће бити боље за потребе скалпирања.
• Пошто сте у могућности да понудите цену између понуде и тражења, можете преузети улогу произвођача производа другим трговцима на ЕЦН-у.

Против:

• Многи од њих не нуде интегрисане графиконе и вести.
• Њихове трговинске платформе су мање прилагођене корисницима.
• Можда ће бити теже израчунати стопер-губитак и пролазне бодове у пипс-у унапред, због променљивих распона између цене понуде и понуде.
• Трговци морају плаћати провизије за сваку трансакцију.

Доња граница

Тип брокера који користите може значајно утицати на ваше резултате трговања. Ако брокер не изврши своје трговине правовремено по цени коју желите, оно што би могла бити добра трговачка прилика може се брзо претворити у неочекивани губитак; стога је важно да пажљиво одмерите предности и недостатке сваког брокера пре него што одлучите кроз који ће трговати.