Ин Тхе Монеи (ИТМ)
У новцу (ИТМ) је појам који се односи на опцију која има унутрашњу вредност. ИТМ стога указује да опција има вредност штрајкачке цене која је повољна у поређењу с превладавајућом тржишном ценом основног средства:
- Опција „Новчани позив“ значи да власник опције има могућност куповине хартије од вредности испод његове тренутне тржишне цене.
- Опција „Уложени новац“ значи да власник опције може продати хартије од вредности изнад своје тренутне тржишне цене.
Опција која је ИТМ не значи нужно да трговац прави профит од трговине. Трошкови куповине опције и било какве провизије такође се морају узети у обзир. Опције новца могу бити у супротности с опцијама новца (ОТМ).
Кључне Такеаваис
- Опција позива је у новцу (ИТМ) ако је тржишна цена изнад штрајка.
- Пут опција је у новцу ако је тржишна цена испод штрајка.
- Опција такође може бити без новца (ОТМ) или од новца (банкомат).
- У уговорима о новчаним опцијама уговори имају веће премије од осталих опција које нису ИТМ.
Кратак преглед опција
Инвеститори који купују опције позива су биковски да ће се цена имовине повећати и затворити изнад цене штрајка до истека опције. Доступне су опције за трговање за многе финансијске производе, попут обвезница и роба, али, акције су један од најпопуларнијих за инвеститоре.
Опције пружају купцу могућност (али не и обавезу) куповине или продаје основног хартија од вредности по уговорној цени штрајка, до одређеног рока трајања. Штрајкачка цена је трансакциона вредност или цена извршења за акције основног хартија од вредности.
Опције долазе са аконтацијом трошкова - која се зове премија - коју инвеститори плаћају да купе уговор. Вредност премије одређује више фактора. Ови фактори укључују тренутну тржишну цену основне хартије од вредности, време до дана истека вредности и вредност штрајка у односу на тржишну цену хартије од вредности. Уобичајено, премија приказује место учесника на тржишту вредности на било којој опцији. Опција која има вредност вероватно ће имати већу премију која је повезана с њом у односу на ону која има мале шансе да заради новац за инвеститора.
Две компоненте премиум опција су унутарња и вањска вредност. Опције за новац имају и унутрашњу и вањску вредност, док премије од опција за новац садрже само вањску (временску) вредност.
У новчаним опцијама ће делта бити већа од 50, 0
Објашњење у опцијама за новчани позив
Опције позива омогућавају куповину основног средства по одређеној цени пре наведеног датума. Премија се игра приликом одређивања да ли је опција у новцу или не, али може се различито тумачити у зависности од врсте опције која се користи. Опција позива је у новцу ако је тренутна тржишна цена акције већа од ударне цене опције. Износ који је опција у новцу назива се интринзична вредност што значи да опција најмање вреди тај износ.
На пример, опција позива са штрајком од 25 долара била би у новцу ако би се основном акцијом трговало по 30 долара по акцији. Разлика између штрајка и тренутне тржишне цене обично је износ премије за опцију. Улагачи који желе купити одређени новац у опцији за новчане уплате плаћаће премију или размак између штрајка и тржишне цене.
Међутим, инвеститор који држи опцију позива која истиче новац може га искористити и зарадити разлику између штрајкачке цене и тржишне цене. Да ли је трговина била профитабилна или не, зависи од укупног трошка инвеститора од куповине уговора и било које провизије за обраду те трансакције.
Важно је напоменути да ИТМ не значи да трговац зарађује новац. Када купује ИТМ опцију, трговцу ће требати вредност опције да би се што више преселио у новац како би остварио профит. Другим речима, инвеститорима који купују опције позива потребна је цена акција да би се попела довољно високо тако да бар покрива трошкове премије опције.
Објашњење у опцијама новца
Иако опције позива омогућавају куповину средства, пут опција врши супротну радњу. Инвеститори купују ове опције уговора који им дају могућност да продају основни папир по штрајку када очекују да ће вредност хартије од вредности пасти. Купци опционе опције су медвједи због кретања основног осигурања.
Опција „Уложени новац“ значи да је штрајк цена виша од тржишне цене преовлађујуће тржишне вредности. Улагач који држи ИТМ пут опцију по истеку рока за куповину значи да је цена акција испод штрајкачке цене и могуће је да опцију вреди искористити. Купац продајне опције нада се да ће цена акција пасти довољно далеко испод штрајка опције да бар покрива трошкове премије за куповину посла.
Како се ближи датум истека, вредност пут опције опадаће у процесу познатом као пропадање времена.
Предност Мане
Прос
Власник опције позива који по истеку истека новца (ИТМ) има шансу да оствари профит ако је тржишна цена изнад штрајка.
Инвеститор који држи опцију уложеног новца има шансу да заради ако је тржишна цена испод штрајка.
Цонс
Опције у новцу скупље су од осталих опција јер улагачи плаћају зараду која је већ повезана са уговором.
Инвеститори такође морају размотрити трошкове премије и провизије да би одредили профитабилност у опцији за новац.
Остала разматрања
Када су штрајк цена и тржишна цена основне хартије једнаке, опција се позива на новац (банкомат). Опције такође могу бити без новца што значи да штрајк цена није повољна тржишној цени. Опција ОТМ позива имала би вишу цену штрајка од тржишне цене акција.
Супротно томе, опција ОТМ пут имала би нижу штрајк од тржишне цене. ОТМ опција значи да опција још увек не треба зарадити јер цена акција није довољно померена да би опција била профитабилна. Као резултат, ОТМ опције обично имају нижу премију од ИТМ опција.
Укратко, износ премије која се плаћа за опцију у великој мери зависи од обима опције је ИТМ, АТМ или ОТМ. Међутим, многи други фактори могу утицати на премију опције, укључујући колико акција варира, што се назива волатилност и време до истека рока. Већа волатилност и дуже време до истека значе већу шансу да опција може преместити ИТМ. Као резултат, трошак премије је већи.
Пример реалног света опција ИТМ-а
Рецимо да инвеститор држи опцију позива на акцији Банк оф Америца (БАЦ) са ударном ценом од 30 УСД. Акцијама се тренутно тргује по 33 долара што погодује новцем. Опција позива омогућава инвеститору да купи акције за 30 долара, а они би одмах могли да продају акције за 33 долара, дајући им разлику од 3 долара по акцији. Сваки уговор о опцији представља 100 акција, тако да је интринзична вредност 3 к 100 = 300 УСД.
Ако инвеститор плати премију у износу од 3, 50 УСД, не би профитирао од трговине. Платио би 350 УСД (3, 50 к 100 = 350 УСД), а притом је добијао само 300 УСД разлике између штрајкачке цене и тржишне цене. Другим речима, изгубио би 50 долара на трговини. Међутим, опција се и даље сматра ИТМ-ом јер ће истеком опције она имати вредност од 3 УСД иако Јохн не доноси профит.
Такође, ако је цена акција пала са 33 на 29 долара, позив за штрајк од 30 долара више није ИТМ. То би било 1 УСД ОТМ. Важно је имати на уму да, док је штрајк цена фиксна, цена основног средства ће варирати што утиче на обим у којој је опција у новцу. ИТМ опција може прећи на банкомат или чак ОТМ пре његовог истека.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.