Компаније за узајамно у односу на дионице: у чему је разлика?

Друштва за осигурање се класификују или акционарска или узајамна, зависно од структуре власништва организације. Постоје и изузеци, попут Плавог крста / Плавог штита и братских група које имају другачију структуру. Ипак, акције и узајамне компаније далеко су најраширенији начини на који се осигуравајућа друштва организују.

У свету постоји више друштава за узајамно осигурање, али у САД-у дионицко осигуравајуће компаније имају више од узајамних осигуравача.

Приликом одабира осигуравајуће компаније требало би узети у обзир неколико фактора укључујући:

• Да ли су акције компаније или обостране?
• Које су компаније оцењивале независне агенције као што су Мооди'с, АМ Бест или Фитцх?
• Да ли суфицит компаније расте и да ли има довољно капитала да буде конкурентан?
• Шта је премијска постојаност компаније? (Ово је мерило колико власника полиса обнавља своје покриће, што је показатељ задовољства купаца услугом и производима компаније.)

Сазнајте како се компаније и узајамна осигуравајућа друштва разликују и о којој врсти треба узети у обзир приликом куповине полиса.

Кључне Такеаваис

• Друштва за осигурање најчешће су организована или као акционарска друштва или као заједничка друштва.
• У заједничкој компанији, осигураници су сувласници фирме и уживају приход од дивиденди на основу корпоративног профита.
• У акционарском друштву, спољни акционари су сувласници фирме, а власници полиса немају право на дивиденду.
• Демутуализација је процес у којем узајамни осигуратељ постаје дионичко друштво. То се ради да би се добио приступ капиталу у циљу бржег ширења и повећања профитабилности.

Акционарске компаније за осигурање

Друштво за осигурање акционарских друштава је корпорација у власништву својих акционара или акционара, а његов циљ је да заради на њима. Осигураници не деле директно у добити или губитке компаније. Да би пословао као акционарско друштво, осигуравач мора имати минимални капитал и суфицит на располагању пре него што добије одобрење државних регулатора. Такође се морају испунити и други захтеви ако се акцијама компаније јавно тргује.

Неке познате америчке осигуравајуће акције укључују Аллстате, МетЛифе и Прудентиал.

Друштва за узајамно осигурање

Идеја о узајамном осигурању датира од 1600-их у Енглеској. Прво успешно предузеће за узајамно осигурање у САД-у - Пхиладелпхиа Цонтрибутион за осигурање кућа од губитка од пожара - основало је 1752. године Бењамин Франклин, а послује и данас.

Често се формирају међусобне компаније које испуњавају неиспуњену или јединствену потребу за осигурањем. Они се крећу у распону од малих локалних добављача до националних и међународних осигуравача. Неке компаније нуде више линија покривања, укључујући имовину и незгоде, живот и здравље, док се друге фокусирају на специјализована тржишта. Узајамне компаније укључују пет највећих осигуравача имовине и штете који чине око 25% америчког тржишта.

Друштво за узајамно осигурање је корпорација у власништву искључиво осигураника који су „уговорни повериоци“ са правом гласа у управном одбору. Генерално, компанијама се управља, а имовина (резерве осигурања, суфицит, непредвиђени фондови, дивиденде) се чува у корист и заштиту власника полиса и њихових корисника.

Управа и управни одбор одређују колики износ оперативног прихода се исплаћује сваке године као дивиденда власницима полиса. Иако није загарантовано, постоје компаније које исплаћују дивиденду сваке године, чак и у тешким економским временима. Велики узајамни осигуравачи у САД укључују Северозападну заједницу, Чувар живот, Пенн Мутуал и Мутуал из Омахе.

Кључне разлике

Као и акционарска друштва, међусобна предузећа морају се придржавати државних прописа о осигурању и покривена су државним гаранцијским фондовима у случају неликвидности. Међутим, многи сматрају да су међусобни осигуратељи бољи избор, јер је приоритет компаније служење власницима полиса који су власници компаније. Са заједничком компанијом сматрају да не постоји сукоб између краткорочних финансијских захтева инвеститора и дугорочних интереса осигураника.

Док власници полиса узајамног осигурања имају право гласа о управљању компаније, многи људи то не чине, а просечни осигураник заиста не зна шта има смисла за компанију. Власници осигурања такође имају мањи утицај од институционалних инвеститора, који могу акумулирати значајно власништво у компанији.

Понекад притисак инвеститора може бити добра ствар, натерати менаџмент да оправда трошкове, проведе промене и одржи конкурентну позицију на тржишту. Часопис "Бостон глобус " покренуо је илуминирајуће истраге доводећи у питање компензацијске поступке и праксе потрошње у компанији Масс Мутуал и Либерти Мутуал, показујући да се прекомерне компаније догађају у заједничким компанијама.

Једном када је основано, компанија за узајамно осигурање прикупља капитал издавањем дуга или позајмљивањем од осигураника. Дуг се мора отплатити из оперативног профита. Оперативни профит је такође потребан да би се помогло финансирање будућег раста, одржавање резерве против будућих обавеза, компензационих стопа или премија и одржавање бонитета индустрије, између осталих потреба. Акционарске компаније имају већу флексибилност и већи приступ капиталу. Новац могу прикупити продајом дуга и издавањем додатних акција акције.

Демутуализација

Много узајамних осигуравача је демутуализирано током година, укључујући два велика осигуравача - МетЛифе и Прудентиал. Демутуализација је процес којим власници осигурања постају акционари, а акције компаније почињу трговати на јавној берзи. Постајући акционарско друштво, осигураватељи могу откључати вредност и приступити капиталу, омогућавајући бржи раст ширењем домаћег и међународног тржишта.

Доња граница

Инвеститори су забринути због профита и дивиденди. Купци су забринути за трошкове, услугу и покривеност. Савршени модел била би осигуравајућа кућа која би могла задовољити обје потребе. Нажалост, та компанија не постоји.

Неке компаније промовишу предности поседовања полисе код узајамног осигураватеља, а друге се фокусирају на трошкове покрића и на који начин можете уштедети новац. Један могући начин решавања ове дилеме заснива се на врсти осигурања које купујете. Политике које се обнављају годишње, као што су ауто или осигурање власника кућа, лако се пребацују између компанија ако постанете незадовољни, тако да акционарско осигуравајуће друштво може имати смисла за ове врсте покрића. За дугорочније покривање попут осигурања живота, инвалидитета или дугорочног осигурања, можда бисте желели да одаберете компанију која је више оријентисана на услуге, а која би највероватније била компанија за узајамно осигурање.