Малопродајни ЕТФ-ови на распродаји уочи празничне продаје
Малопродајне залихе су до сада имале мешовити учинак. Звјездани приноси у дионицама раста е-трговине као што су Амазон.цом, Инц. (АМЗН) и еБаи Инц. (ЕБАИ) поништили су под-номиналне поврате у борбеним именима за сидрење у трговачким центрима, попут Маци'с, Инц. (М) и Нордстром, Инц. (ЈВН). Чврста подела између победника и губитника у том простору на неки начин објашњава зашто је група у целини слабија од С&П 500 за отприлике 15% до данас (ИТД).
Иако растућа интернетска продаја и пребацивање навика у вези са куповином потрошача, заједно са забринутошћу око трговинских спорова, и даље представљају изазове за многе трговце на мало, основни темељи остају снажни. Стабилни економски раст, робусно отварање нових радних места и раст плата подупиру потрошњу потрошача. Подаци о малопродаји истичу ове повољне услове - иако су у септембру незнатно потонули, они су остварили добит у претходних шест месеци.
„Иако неизвесност око трговинске политике и других питања у последње време погоршава осећај потрошача, потрошачи и даље имају много за њих, о чему сведоче дугорочни трендови и фактори попут чврстог тржишта рада, “ Јацк Клеинхенз, главни економиста Националне федерације за малопродају (НРФ), недавно је е-маилом објавио Тхе Валл Стреет Јоурнал. Штавише, НРФ пројектује овогодишњу празничну малопродајну продају током новембра и децембра како би се повећала између 3, 8% и 4, 2% у односу на 2018. и 3, 7% у односу на претходних пет година.
Са техничког становишта, три фонда којима се тргује на мало којима се тргује (ЕТФ-ови) приказана испод изгледају као прекид док крећемо ка сезони празника потрошње. Погледајмо поближе специфичности сваког фонда, а такође се обратимо графиконима да провјеримо неколико могућности трговања.
СПДР С&П Ретаил ЕТФ (КСРТ)
Са имовином под управљањем (АУМ) од 265, 33 милиона долара, СПДР С&П Ретаил ЕТФ (КСРТ) настоји да обезбеди сличне инвестиционе резултате као и С&П Ретаил Селецт Индустри индекс - мерило који садржи широк спектар америчких малопродајних акција у свим величинама тржишних ограничења. Три најбоље под-индустрије алокације фонда укључују одјећу на 21, 55%, интернет и директни маркетинг на 17, 91%, те аутомобилску 17, 24%. Изузетно низак просечни принос од 0, 03% у комбинацији са дневним прометом од око 6 милиона акција чини ЕТФ погодним како за скалпере, тако и за трговце са љуљашкама. КСРТ наплаћује 0, 35% годишње накнаде за управљање, издаје дивиденду од 1, 59% и вратио је 5% ИТД од 18. октобра 2019. године.
Обрнути образац главе и рамена формирао се на КСРТ-овој карти током последњих пет месеци, што указује на додатни преокрет у односу на крај године. Цена се уверљиво затворила изнад деколтеа структуре дна и 200-дневног једноставног покретног просека (СМА) у четвртак, што може резултирати купцима који гурају ЕТФ ка следећој великој зони отпора између 46 и 48 долара. Поред тога, индекс релативне чврстоће (РСИ) који се очитава испод нивоа прекомерне куповине даје довољно простора за тестирање овог нивоа пре корективног померања. Трговци би требало да размисле о стављању налога за заустављање губитака негде испод 200-дневног СМА како би заштитили капитал.
Дирекион дневне малопродајне акције 3Кс (РЕТЛ)
Дирекион Даили Ретаил Булл 3Кс Схарес (РЕТЛ) има за циљ да врати три пута дневно дневно индекс С&П Ретаил Селецт Индустри индекса, чинећи га ефикасно прилагођеном верзијом КСРТ-а. РЕТЛ полуга чини га идеалним инструментом за трговце који желе агресивно кладити се на широк избор малопродајних акција које послују у различитим индустријама. Индекс основног фонда састоји се од око 85 удјела који помажу у диверзификацији ризика по сегменту. Они који тргују ЕТФ-ом требало би да користе ограничене налоге, а не тржишне налоге за борбу са ширим растом од 0, 45% и просечним обимом трговања од око 36 000 акција. Коефицијент трошкова фонда од 0, 99% није јефтин, али то је мање важно с обзиром на краткорочну тактичку мисију фонда. Од 18. октобра 2019. године РЕТЛ има 13, 72 милиона УСД нето имовине, приноси 1, 25% и остварује неуобичајени принос у години. Теоретски, ЕТФ је требао да врати 15% ИТД (три пута веће перформансе од КСРТ); међутим, с обзиром на то да се свакодневно ребалансира, поврати су одступили од рекламираног полуга због ефекта сједињења.
Пошто РЕТЛ прати исти индекс као КСРТ, обе табеле се уско поравнавају. Десно раме обрнутог узорка главе и рамена нашло је подршку на 50-дневном СМА почетком овог месеца, а цена сада тестира деколте и 200-дневну СМА. Пресјек линије дивергентности помичне просјечне вриједности (МАЦД) изнад његове сигналне линије 14. октобра потврђује недавне акције биковских цијена. Трговци који отварају дугу позицију на садашњим нивоима требали би циљати на пресудни отпор према горе од 33, 50 УСД и поставити стоп-налог испод најнижег нивоа једне од претходне три трговине, на основу толеранције на лични ризик.
ПроСхарес Онлине Ретаил ЕТФ (ОНЛН)
Покренут у јулу 2018. године, ПроСхарес Онлине Ретаил ЕТФ (ОНЛН) има за циљ осигурати поврат који углавном одговара ПроСхарес Онлине Ретаил Индек. Фонд од 21, 92 милиона долара извршава посао нудећи изложеност малопродајним компанијама које претежно продају на мрежи - наиме путем мобилних платформи или путем куповине апликација. Пошто ЕТФ пондерира залихе на основу модификованог тржишног ограничења, велика имена у индустрији носе знатна издвајања. На пример, гигант Амазона и кинески еквивалент Алибаба Гроуп Холдинг Лимитед (БАБА) командују одговарајућим пондерима од 23, 87% и 12, 38%. Обим трговине фонда може се временом осушити, при чему око 10.000 деоница размењују руке већину дана, мада просечни распон од четири цента одржава трансакционе трошкове конкурентним. ОНЛН је фонд са најбољим резултатима од три дискутирана, који је са 18.10.2019. Добио нешто више од 14% ИТД-а.
Цијена акција фонда тргује се у оквиру падајућег клина од јула како би поставила јасна подручја подршке и отпора. Трговци би требали потражити прилику за куповину ако се цијена угодно затвори изнад горње линије образаца изнадпросјечне запремине - потез који би могао поново покренути рели 2019. и видјети поновни тест од 52 седмице до 40, 16 УСД. Ако се догоди пробој, брзо смањите губитке ако се цена заустави и преокрене назад испод горње линије трендова клина.