Отворени интерес у односу на количину: у чему је разлика?

Обим и отворени интерес су два кључна мерења која описују ликвидност и активност уговора на тржиштима опција и будућности. Међутим, њихова значења и примјене су различити. Обим се односи на број уговора којима се тргује у датом периоду, док отворени интерес означава број активних уговора.

Ево детаљнијег погледа на два мерења и како их инвеститори могу користити у својој трговини.

Запремина

Обим трговине мери број опција или терминских уговора који се размењују између купаца и продавача, идентификујући ниво активности за тај одређени уговор. За сваког купца постоји продавац, а сама трансакција се рачуна у дневну количину.

На пример, претпоставите да количина АБЦ опције позива са штрајкном ценом од 55 УСД и датумом истека за три недеље није трговала ниједан уговор на одређени дан. Дакле, обим трговања је 0. У наредној сесији инвеститор купује 15 уговора о опцији позива, док произвођач тржишта продаје 15 уговора о опцији позива, подижући обим трговине за ту сесију на 15.

Количина је важна у техничкој анализи, јер пружа важне информације о вредности потенцијалног потеза на тржишту.

Инвеститори виде обим као показатељ снаге трговине. Што је већа количина, то је веће интересовање за хартије од вредности. Већа запремина, а самим тим и већа ликвидност, значи да ће трговцу бити лакше да се извуче из хартије од вредности уколико се укаже потреба.

Опен Интерест

Отворени интерес указује на број опција или терминских уговора које трговци и инвеститори држе на активним позицијама. Те позиције нису затворене, истечене или искориштене. Отворени интерес се смањује када власници и писци опција (или купци и продавци фјучерса) затворе своје позиције. Да би затворили позиције, они морају заузети позиције које могу да компензирају или искористити своје могућности. Отворени интерес поново се повећава када инвеститори и трговци отворе нове дуге позиције или писци / продавци заузму нове кратке позиције. Отворени интерес се такође повећава када се створе нове опције или фјучерски уговори.

На пример, претпоставите да је отворена камата за опцију позива АБЦ 0. Следећег дана инвеститор откупи 10 опционих уговора, а други инвеститор прода 10 опција. Отворено интересовање за ову одређену опцију позива сада је 10.

Опције или обим трговања фјучерским уговорима може се повећати само док отворени интерес може или повећати или смањити. Док обим трговине указује на број уговора који су купљени или продати, отворени интерес идентификује број уговора који се тренутно држе.

Посебна разматрања

1. Раст цена у порасту, док отворени интерес расте, указује на то да на тржиште излази нови новац (одражавајући нове купце). Ово се сматра биковим.

2. Раст цена у порасту, док отворени интерес пада, указује да кратки продавци покривају позиције. Новац напушта тржиште; ово је медведји знак.

3. Пад цијена у силазном тренду док отворени интерес расте, указује на то да нови новац на тржиште долази с кратке стране. Овај сценариј је у складу са наставком пада и је медвједаст.

4. Пад цијена у силазном тренду док отворени интерес пада, указује на незадовољне власнике присиљене да ликвидирају позиције и представља медвјеђи знак. Међутим, то такође може указати на то да је продајни врхунац близу.

5. Висока отворена камата, док нагли потенцијални тржишни пад нагло указује на медвјеђи сценариј, јер власници који су купили крај врха сада губе новац, повећавајући потенцијал за паничну продају.

Кључне Такеаваис

• Обим и отворени интерес описују ликвидност и ниво активности уговора на тржиштима опција и будућности.
• Количина се односи на број закључених трговина и, према томе, је кључно мерило снаге и интересовања за одређену трговину.
• Отворени интерес одражава број уговора које трговци и инвеститори држе на активним позицијама, који су спремни да се тргују.