Опција пута зависна од пута
Опција која зависи од пута је егзотична опција чија вредност не зависи само од цене основног средства, већ од пута који је средство преузело током целог или дела животне опције.
Постоји много врста опција које зависе од пута, укључујући азијске, бираче, изглед и баријере.
Кључне Такеаваис
- Опција зависна од пута има исплату која може варирати у зависности од путање цене основног средства током његовог животног века или у одређено време током трајања опције.
- Постоји више врста опција које зависе од пута, које су подељене на меке и тврде опције.
- Неке врсте опција које зависе од пута укључују баријере и азијске опције.
Разумевање могућности зависне од пута
Све опције дају власнику право, али не и обавезу, да купи или прода основну имовину по одређеној цени, која се назива штрајк, пре или на датум истека. Опције одређују цијену штрајка и датум истека уговора на почетку уговора. Обично се цена којом се тргује у поређењу са упоређујућом ценом за одређивање профитабилности. Али у опцији која зависи од путање, цена која се користи за одређивање профитабилности може варирати. Профитабилност се може заснивати на пример на просечној цени или високој или ниској цени.
Постоје две врсте опција које зависе од пута. Једна врста, која се назива опција меког пута зависне од вредности, заснива се на догађају са једном ценом који се догодио током трајања опције. То би могла бити највиша или најнижа тргована цијена основног средства или може бити покретачки догађај, попут дотичне дотичне одређене цијене. Врсте опција у овој групи укључују опције баријере, могућности прегледа и могућности избора.
Друга врста, која се назива опцијом тврдог пута, узима у обзир целокупну историју трговања основним средством. Неке опције узимају просечну цену, узорковану у одређеним интервалима. Врсте опција у овој групи укључују азијске опције, које су такође познате као просечне опције.
Увод у варијанте зависних од пута
Ево кратког преласка на неколико врста опција које зависе од пута.
Опције баријере
Ова категорија укључује много подврста, али за све њих исплата зависи од тога да ли основна имовина достиже или прелази унапред одређену цену. Опција баријере може бити опција избацивања, што значи да може истећи без вредности ако основна вредност премаши одређену цену. То такође може бити почетна опција, што значи да нема вредност док основна не достигне одређену цену. Баријере могу бити испод штрајка, изнад или обоје.
Опције прегледа
Познате и као опције за преглед уназад, могућности повратног прегледа омогућавају власнику предност познавања историје при одређивању када да искористи своју опцију. Ова врста опције смањује несигурности повезане са временом уласка на тржиште и смањује шансе да опција истекне бескорисно. Могућности повратног прегледа су скупе за извршавање, тако да ове предности долазе по цену.
Руссиан Оптионс
Рус је врста повратне опције која нема рок трајања, тако да је животни век опције без обзира на то ко је власник изабере. Такође су познате и као смањене могућности жаљења.
Опције избора
Ова врста опције омогућава власнику да одлучи да ли је то позив или позив пре истека рока важења. Бирачке опције обично имају исту цену вежбања и датум истека без обзира на то коју одлуку у коначници донесе носилац. Будући да не одређују да је кретање основног средства позитивно или негативно, опције одабира пружају инвеститорима велику флексибилност и теже су скупље од класичних опција.
Азијске опције
Овде отплата зависи од просечне цене основног средства током одређеног временског периода, за разлику од стандардних опција где исплата зависи од цене основне имовине у одређеном тренутку (продаја или доспеће). Ове опције омогућавају купцу да купи (или прода) основну имовину по просечној цени уместо спот цене.
Пример опције зависне од пута на залихама
Претпоставимо да инвеститор жели да купи просечну опцију штрајка на акцији, која се такође назива азијска опција. То могу учинити јер желе да њихова профитабилност буде заснована на просечној цени током одређеног временског периода, а не на једној цени у датом тренутку или по истеку рока.
Претпоставимо да инвеститор жели да купи опцију за 30 дана позива, где је цена намире утврђена просеком 21 трговинског дана (цене затварања) у том конкретном месецу.
Цена штрајка је 50 долара. Темељним акцијама тренутно се тргује на 49, 50 УСД. Опција кошта 1 УСД. Ако инвеститор купи 100 уговора, трошак је 10.000 УСД (100 уговора к $ 1 к 100 акција по уговору).
Да би купац могао зарадити новац, просечна цена у наредних 21 дан трговања (цене затварања) мораће бити изнад 51 УСД. Ако је просечна цена између 50, 01 и 50, 99 долара, имаће делимични губитак. $ 51 је разлика у паду. Ако је просечна цена испод 50 долара, изгубит ће пуних 10.000 долара које су зарађивали.
Опција се сматра путом зависном, јер исплата зависи од историје цена акција. Цена основног капитала на дан продаје или коришћења опције има само 1/21 утицај на просечну цену која се користи за поравнање. Код ванилије, основна цена по истеку рока у потпуности одређује вредност опције.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.