Накнада за перформансе

Шта је накнада за перформансе?

Накнада за извршење је плаћање извршеном инвестиционом менаџеру за стварање позитивних приноса. Ово је за разлику од накнаде за управљање, која се наплаћује без обзира на поврат. Накнада за перформансе може се израчунати на више начина. Најчешће је проценат инвестиционог профита, често и реализован и нереализован. То је увелике карактеристика индустрије хедге фондова, где су накнаде за перформансе учиниле многе менаџере хедге фондова међу најбогатијим људима света.

Разумевање накнада за рад

Основно образложење за накнаде за перформансе је то што усклађују интересе менаџера фондова и њихових инвеститора и подстицај су за менаџере фондова да остваре позитивне приносе. Структура годишњих накнада „2 и 20“ - накнада за управљање од 2% од нето вредности имовине фонда и накнада за извршење од 20% зараде фонда - постала је стандардна пракса међу хедге фондовима.

Пример накнаде за перформансе

Замислите да инвеститор заузме позицију од 10 милиона долара са хедге фондом, а након годину дана, нето вредност имовине (НАВ) је порасла за 10% (или милион УСД), чинећи ту позицију вредном 11 милиона долара. Менаџер ће зарадити 20% од те промене од милион долара, или 200.000 долара. Та накнада смањује НАВ на 10, 8 милиона УСД што је 8% поврата независно од било које друге накнаде.

Највиша вредност фонда у датом периоду позната је као марка високог водостаја. Ако фонд падне са тако високог нивоа, обично се не наплаћује такса за извршење. Руководиоци обично наплаћују накнаду само када пређу марку високог водостаја.

Препреке и накнаде за рад

Препрека би била унапред одређени ниво приноса који фонд мора да испуни да би зарадио накнаду за перформансе. Препреке могу бити у облику индекса или скупа, унапред одређеног процента. На пример, ако раст НАВ од 10% буде подложан препреци од 3%, накнада за перформансе наплаћивала би се само на 7% разлике. Хедге фондови су довољно популарни последњих година да их мањи број користи препреке у односу на године након Велике рецесије.

Критичари накнада за извршење рада, укључујући Варрен Буффетт, сматрају да искривљена структура накнада за перформансе - где менаџери деле у добити фонда, али не и у својим губицима - само искушава менаџере фондова да предузму веће ризике да остваре веће приносе.

Регулаторна накнада за перформансе

Накнаде за рад које наплаћују амерички регистровани саветници за инвестирање спадају у Закон о саветницима за инвестиције из 1940. године, а накнаде наплаћене за пензијске фондове регулисане Законом о безбедности дохотка од пензије (ЕРИСА) морају да испуњавају посебне захтеве. Хедге фондови су, наравно, изван ове групе.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта је подстицајна накнада? Подстицајна накнада је накнада коју наплаћује менаџер фонда на основу учинка фонда током одређеног периода и обично се упоређује са референтном вредношћу. више Два и двадесет дефиниција два и двадесет је структура накнада која укључује накнаду за управљање и накнаду за извршење и обично је наплаћују руководиоци хедге фондова. више Ознака високог водостаја Ознака високог водостаја највиши је ниво који је фонд достигао у својој историји и игра улогу у одређивању надокнаде менаџера. више Накнаде за управљање менаџментом су цене које наплаћује менаџер фонда за улагање капитала у име клијената. Накнада за управљање намијењена је компензацији менаџера за њихово вријеме и стручност за одабир акција и управљање портфељем. више Дефиниција хедге фонда Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције с дугим, кратким и изведеним дериватима. више Фонд за јавно улагање Саудијске Арабије Фонд за јавна улагања (ПИФ) Саудијске Арабије основан је 1971. године и финансира продуктивне комерцијалне пројекте који су од стратешког значаја за развој економије Саудијске Арабије. више партнерских веза