Однос протока цена-готовина - Дефиниција П / ЦФ

Колики је однос протока између цене и новца - П / ЦФ?

Однос цена-новчани ток (П / ЦФ) је показатељ процене вредности акција или вишеструки који мери вредност цене акције у односу на њен оперативни новчани ток по акцији. Коефицијент користи оперативни новчани ток који додаје не-готовинске трошкове као што су амортизација и амортизација до нето прихода. Посебно је корисно за вредновање акција које имају позитиван новчани ток, али нису профитабилне због великих безготовинских трошкова.

Формула за однос протока цена-готовина - П / ЦФ Је

Коефицијент цене до новчаног тока = Подела ценеОперативни новчани ток по акцији \ текст {Коефицијент цене до готовинског тока} = \ фрак {\ текст {Дележна цена}} {\ текст {Оперативни новчани ток по акцији}} Цена за омјер новчаног тока = Оперативни новчани ток по СхареСхаре цени

1:13

Колики је омјер цене-новца-протока?

Како израчунати однос цене и новца

Да би се избјегла нестабилност у вишеструким, просјечна цијена од 30 или 60 дана може се искористити за добивање стабилније вриједности дионица која није извргнута случајним кретањима на тржишту.

Оперативни новчани ток коришћен у називнику омјера добије се израчунавањем последњих 12-мјесечних оперативних новчаних токова које генерише фирма подијељен са бројем преосталих дионица.

Поред тога што се математика врши на основи дионице, израчунавање се може обавити и на нивоу цијеле компаније дијељењем укупне тржишне вриједности фирме са њеним укупним оперативним новчаним током.

Шта вам говори коефицијент протока цене и новца?

Однос цене према новчаном току мери колико готовине компанија генерише у односу на цену акција, а не оно што бележи у заради у односу на цену акција, мерено односом зараде и цене. Каже се да је однос цене и новца проток бољи показатељ процене улагања од односа цене и зараде, због чињенице да се готовинским токовима не може тако лако манипулирати као на зараде, на које утиче амортизација и друге неденарне ставке . Неке компаније изгледају неисплативо због великих, неновчаних трошкова иако имају позитиван новчани ток.

Кључне Такеаваис

• Коефицијент цене између новца и новца је вишеструки који упоређује тржишну вредност компаније са њеним оперативним новчаним током или његовом акцијском ценом по акцији са оперативним новчаним током по акцији.
• Вишеструки проток цена-готовина добро функционира за компаније које имају велике неновчане трошкове као што је амортизација.
• Низак вишеструки имплицира да се залиха може подцијенити.

Пример коефицијента протока цена-готовина у употреби

Размотрите компанију са цијенама акција од 10 и 100 милиона дионица у износу. Компанија има оперативни новчани ток од 200 милиона долара у датој години. Оперативни новчани ток по акцији је следећи:

200 милиона милиона милиона деоница = $ 2 \ фрак {\ текст {\ 200 милиона}} {{текст {100 милиона деоница}} = \ 2100 милиона долара деоница $ 200 милиона = 2 долара

Компанија стога има однос цене и новца за њен удео у цени од 10 УСД / оперативни новчани ток по акцији од 2 УСД = 5 или 5к. То значи да су улагачи компаније спремни платити 5 долара за сваки долар готовинског тока, или да тржишна вредност фирме покрива њен оперативни новчани ток пет пута.

Алтернативно, израчунајте однос цене и новца у току на нивоу целе компаније, узимајући однос тржишне капитализације компаније и оперативног новчаног тока. Тржишна капитализација је 10 к 100 милиона акција = 1.000 милиона УСД. Из тога слиједи да се омјер такођер може израчунати као 1.000 милијуна УСД / 200 милијуна долара = 5, или исти резултат као и израчунавање омјера по дионици.

Оптимални ниво овог омјера зависи од сектора у коме предузеће послује и његове фазе зрелости. Нова, брзо растућа технолошка компанија, на пример, може да тргује по много већем омјеру од услужног програма који послује деценијама.

То је зато што, иако технолошка компанија можда може бити само незнатно профитабилна, инвеститори ће бити спремни да јој дају већу оцену због перспектива раста. Комуналија, с друге стране, има стабилне новчане токове, али мало је изгледа за раст и, као резултат, тргује по нижој вредности.

Иако не постоји ниједна цифра која указује на оптималан омјер протока цијене и новца, омјер у ниским једноцифреним знаменкама може значити да је дионица подцијењена, док виши омјер може сугерисати потенцијалну прецијењеност.

Разлика између П / ЦФ коефицијента и Коефицијента цене без готовине

Коефицијент цене између новца и готовинског тока, који узима у обзир слободан ток готовине (ФЦФ) - или новчани ток умањен за капиталне издатке - је ригорознија мјера од односа односа цена и новца.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Новчани ток по акцији Новчани ток по акцији мерило је финансијске снаге компаније, израчунато као зарада након опорезивања плус амортизација. више Принос новчаног тока: Оно што требате знати Бесплатан принос новчаног тока је финансијски омјер који стандардизује слободни новчани ток по акцији од којег се очекује да компанија заради у односу на тржишну вриједност по акцији. више Новчани ток прилагођен дугом (ДАЦФ) Новчани ток прилагођен дугу користи се за анализу нафтних компанија и представља оперативни новчани ток пре опорезивања прилагођен за финансирање трошкова након опорезивања. Опширније Цена до бесплатног готовинског тока Дефиниција Цена до бесплатног новчаног тока је метрика процене власничког капитала која се користи за упоређивање тржишне цене компаније по акцији са износом слободног новчаног тока по акцији. више Шта је цена вишеструка? Вишеструка цена је сваки омјер који користи цијену дионица компаније у комбинацији са одређеном финансијском метриком по дионици за мјеру вредновања. више Предузећа вредност - Дефиниција ЕВ Вредност предузећа (ЕВ) је мера укупне вредности компаније, која се често користи као свеобухватна алтернатива тржишној капитализацији капитала. ЕВ у свој израчун укључује тржишну капитализацију предузећа, али и краткорочни и дугорочни дуг, као и било који новац у билансу стања компаније. више партнерских веза