Приватни капитал против ризичног капитала: у чему је разлика?

Приватни капитал се понекад меша са ризичним капиталом јер се обе односе на компаније које инвестирају у компаније и излазе из продаје својих улагања у капитално финансирање, као што су почетне јавне понуде (ИПО). Међутим, постоје велике разлике у начину на који фирме укључене у две врсте финансирања послују.

Приватни капитал и ризични капитал купују различите врсте и величине предузећа, улажу различите износе новца и траже различите проценте капитала у компанијама у које улажу.

Приватна имовина

Приватни капитал, у основи, је капитал - акције које представљају власништво или удио у ентитету - који није јавно котиран или се не тргује на њему. Приватни капитал је извор инвестиционог капитала који долази од појединаца и фирми високих нето вредности. Ови инвеститори купују акције приватних компанија - или добијају контролу над јавним предузећима у намери да их преузму као приватне и на крају их одвоје од јавних берзи. Велики институционални инвеститори доминирају свијетом приватног капитала, укључујући пензионе фондове и велике компаније приватног капитала које финансира група акредитованих инвеститора.

Будући да је циљ директна инвестиција у компанију, потребно је много капитала, због чега су укључени високи нето вредни појединци и компаније са дубоким џеповима.

Предузетнички капитал

Вентуре Цапитал финансира почетна предузећа и мала предузећа за која се види да имају потенцијал за избијање. Средства за то финансирање обично долазе од богатих инвеститора, инвестиционих банака и било које друге финансијске институције. Инвестиција не мора бити само финансијска, већ се може понудити и путем техничке или менаџерске експертизе.

Инвеститори који дају средства ризикују да новија компанија испоручи, а не пропадне. Међутим, одступање је потенцијално изнадпросецног приноса ако компанија искористи свој потенцијал. За новије компаније или оне које имају кратку историју пословања - две или мање година - финансирање ризичног капитала је популарно и понекад потребно за прикупљање капитала, посебно ако немају приступ тржиштима капитала, банкарским кредитима или другим дужничким инструментима. Једна од недостатака за новонасталу компанију је та што инвеститори често добијају капитал у компанији, а самим тим и глас у одлукама компаније.

Кључне разлике

Приватне компаније углавном купују зреле компаније које су већ основане. Компаније се можда погоршавају или не остварују профит који би требало да настане због неефикасности. Приватне компаније купују ове компаније и усмеравају операције ради повећања прихода. С друге стране, компаније за ризични капитал углавном улажу у стартап компаније са високим потенцијалом раста.

Приватне компаније углавном купују 100% власништва над компанијама у које инвестирају. Као резултат тога, компаније су под потпуном контролом фирме након откупа. Фирме ризичног капитала улажу у 50% или мање капитала предузећа. Већина фирми са ризичним капиталом радије шире свој ризик и улажу у много различитих компанија. Ако једно покретање не успе, на цео фонд у компанији за ризични капитал не утиче битно.

Приватне компаније улажу 100 милиона долара и више у једну компанију. Те фирме радије концентришу сав свој труд у једну компанију јер улажу у већ основане и зреле компаније. Шансе за апсолутне губитке од такве инвестиције су минималне. Подузетнички капиталисти троше 10 милиона долара или мање у свакој компанији, јер се углавном баве стартапима са непредвидивим шансама за неуспех или успех.

Посебна разматрања

Приватне компаније могу купити компаније из било које индустрије, док су компаније ризичног капитала ограничене на стартап у технологији, биотехнологији и чистој технологији. Приватне компаније такође користе и готовину и дуг у својим улагањима, али фирме ризичног капитала баве се искључиво капиталом.

Ова запажања су чести случајеви. Међутим, постоје изузеци од сваког правила; понекад једна чврста врста ради ствари изван норме за своју врсту.

Кључне Такеаваис

• Приватни капитал је инвестициони капитал у предузећу или другом ентитету који није јавно котиран или се не тргује.
• Вентуре Цапитал је средства која се дају стартапима или другим младим предузећима која показују потенцијал за дугорочни раст.
• Приватни капитал и ризични капитал купују различите врсте компанија, улажу различите количине новца и захтевају различите износе капитала у компанијама у која улажу.

Саветник увид

Ребецца Давсон
Силбер Беннетт Финанциал, Лос Анђелес, Калифорнија

Са приватним капиталом комбинирају се средства више инвеститора, а ти се обједињени ресурси користе за стицање делова неке компаније, или чак целе компаније. Приватне компаније не одржавају власништво дугорочно, већ припремају стратегију изласка након неколико година. У основи, они желе побољшати стечени посао, а затим га продати зарад добити.

Док компанија за ризични капитал инвестира у компанију током својих најранијих фаза пословања. Преузима ризик пружања финансирања новим предузећима како би могли почети са производњом и стицањем профита. Често почетни новац који пружају ризични капиталисти даје новим предузећима средства да постану привлачна купцима приватног капитала или подобним за услуге инвестиционог банкарства.