За и против индекса

Постоје предности и недостаци употребе индекса акција и фондова индекса који их прате. Индекс је имагинарни портфељ хартија од вредности који представља одређени део ширег тржишта. Индекс акција може пружити статистичко мерење цена акција у том портфељу. Индекс се обично конструише коришћењем акција водећих компанија у привреди или у одређеном сектору економије.

Индекси су први постали популарни са Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) који је створио Цхарлес Дов 1896. ДЈИА је други берзански индекс, створен након Дов Јонес Транспортатион Авераге. ДЈИА је постала важно средство за праћење снаге веће економије. Од тада су постали популарни и други индекси акција, укључујући С&П 500 и НАСДАК Цомпосите. Такође постоје бројни индекси који прате остале секторе на тржишту, као што су обвезнице и роба.

Многи индексни фондови ниских трошкова прате индексе акција. Неки угледни инвеститори попут Варрена Буффетта залагали су се за коришћење индексних фондова за просечног инвеститора. Међутим, постоје значајни негативи повезани са коришћењем индексних фондова.

Предности индекса

Индекси акција омогућавају једноставан начин праћења укупног здравља економије. Проматрајући једно статистичко мјерење, лако је процијенити тренутно стање у економији. Надаље, историјски подаци кретања индекса и цијена могу пружити неке упуте инвеститорима о томе како су тржишта реаговала на одређене ситуације у прошлости. То може омогућити инвеститорима да доносе боље одлуке.

Предности индексних фондова

Постоје такође и бројне предности индексирања фондова. Главна предност је у томе што они само прате индексе акција, њима се пасивно управља. Накнаде за ове индексне фондове су ниске јер не постоји активно управљање. Ово може уштедети инвеститорима много новца током њиховог живота, јер мање њихове добити од улагања иду у накнаду и трошкове.

Академске студије су показале да индексни фондови временом надмашују средства активног управљања. Чак и менаџер који константно победи тржиште, може показати смањене перформансе. Стога је често смисло да многи инвеститори укључују индексне фондове као дио својих портфеља.

Недостаци индекса

Постоје проблеми како се израчунавају индекси акција који могу довести до недостатака. На пример, ДЈИА је индекс цена-пондерисан. Индекс се израчунава тако што се узима збир цена свих 30 акција у индексу. Затим се та сума дели поделиоцем. Дијељеник се прилагођава на основу расподјеле дионица, спиноффа или других промјена на тржишту.

Залихе са вишим ценама имају већи утицај на кретања индекса у поређењу са нижим ценама акција. Као индекс пондерисан ценама, не узима се у обзир релативна величина индустријског сектора акција или његова тржишна капитализација. Још једна критика ДЈИА-е је да представља само танки комад универзума блуе-цхип-а, јер садржи само 30 акција.

С друге стране, С&П 500 је индекс пондерисан тржишном капом. Израчунава се узимањем прилагођене тржишне капитализације свих акција у индексу, а затим дељењем са деителником. Слично као у ДЈИА, делилац је подешен за поделе акција, спиноффа и остале промене на тржишту. Недостатак С&П 500 је што је индекс пондерисан према компанијама са већом капитализацијом. Цијене акција за Аппле и ЕкконМобил имају много већи утицај на ниво индекса у односу на компанију са мањом капом. Индекс не пружа довољно изложености за компаније са мањим капиталом.

5 разлога за избегавање индексних фондова

Недостаци индексних фондова

Постоје и недостаци коришћења индексних фондова за инвестиције. Главни недостатак је недостатак флексибилности у индексном фонду. Берзански индекси имали су велику волатилност током 2008. и 2009. године. Индексни фонд је само пратио берзански индекс нагоре. Међутим, добар активни менаџер можда је могао да ограничи утицај непостојаности непокретности хеџирањем портфеља или премештањем позиција у готовину. Надаље, индексни фондови могу пружити само просјечне резултате у најбољем случају. Нема могућности да надмашите тржиште и остварите огромне добитке. Употреба индексних средстава постоји прилик трошкова.