Дефиниција волатилности Скев

Шта је нестабилност колебања?

Непостојаност волатилности је разлика у подразумеваној волатилности (ИВ) између опција за новац без новца, опција код новца и опција у новцу. Непостојаност волатилности, на коју утичу осећања и однос понуде и потражње одређених опција на тржишту, пружа информације о томе да ли менаџери фондова радије пишу позиве или позиве.

Такође познати као вертикални нагиб, трговци могу да користе релативне промене у искривљењу за серију опција као стратегију трговања.

Кључне Такеаваис

• Непостојаност непостојања описује запажање да не постоје све опције на истом основи и истеку исте имплициране волатилности која им је додељена на тржишту.
• За опције акција, нагиб показује да ударци нагоре имају већу имплицирану волатилност која удара наопако.
• За неке основне активе постоји конвексни „осмех“ волатилности који показује да је потражња за опцијама већа када су оне у новцу или без новца, у односу на новац.

Разумевање волатилности Скев

Модели одређивања цена на опцијама претпостављају да би имплицирана волатилност (ИВ) опције за исти основни и истек требало да буде идентична, без обзира на цене штрајка. Међутим, трговци опцијама током 1980-их почели су откривати да су у стварности људи били спремни „преплатити“ за ударне опције на акције. То је значило да су људи приписивали релативно више волатилности на негативну страну него нагоре, што је био могући показатељ да је заштита од падова била вреднија од нагађања на тржишту опција.

Ситуација у којој опције код новца имају имплицирану волатилност нижу од опција без новца или новца која се понекад назива волатилним „осмехом“ због облика који подаци стварају приликом планирања подразумеваних волатилности против штрајк цена на графикону. Другим речима, осмех волатилности настаје када имплицирана волатилност и за позиве и за позиве расте како се штрајк цена одмиче од тренутне цене акција. На тржиштима акција појављује се проблем са нестабилношћу јер менаџери новца обично више воле да пишу позиве.

Нагиб хлапљивости је графички приказан како би се приказао ИВ одређеног скупа опција. Опћенито, кориштене опције дијеле исти датум истека и цијену штрајка, мада понекад дијеле само исту цијену штрајка, а не исти датум. Граф се назива „осмех“ волатилности када је кривуља уравнотеженија или „осмех“ волатилности ако је кривуља пондерирана на једну страну.

Разумевање волатилности

Волатилност представља ниво ризика који је присутан у одређеној инвестицији. Односи се директно на основно средство повезано са опцијом и изводи се из цене опција. ИВ се не може директно анализирати. Уместо тога, делује као део формуле која се користи за предвиђање будућег правца одређеног основног средства. Како ИВ расте, цена придружене имовине опада.

Имплиед волатилитиес израчунавају се коришћењем Блацк-Сцхолес модела одређивања цена.

Имплидирана волатилност је тржишна прогноза вероватног кретања цене хартија од вредности. То је метрика коју инвеститори користе за процјену будућих осцилација (волатилност) цијене хартија од вриједности на основу одређених предвидивих фактора. Под имплицираном волатилношћу, означеном симболом σ (сигма), често се може сматрати да представља проки тржишног ризика. Обично се изражава коришћењем процената и стандардних девијација током одређеног временског хоризонта.

Обрнути вијци и напред

Обрнути нагиби настају када је имплицирана волатилност већа код удара нижих опција. Најчешће се виђа у опцијама индекса или другим дугорочним опцијама. Чини се да се овај модел појављује у тренуцима када инвеститори имају забринутости за тржиште и купују куповину како би надокнадили уочени ризик.

Вриједности напријед нагнутог напрезања расту у вишим тачкама у корелацији са штрајковом цијеном. То је најбоље представљено на тржишту роба, где недостатак понуде може да повећа цене. Примјери робе која се често повезује са нагибом унапријед укључују уље и пољопривредне производе.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција и употребе волатилности осмеха Осмех хлапљивости је узорак у облику слова који се развија када се подразумевана волатилност опције креира на основу различитих цена штрајка. Осмијех хлапљивости се не односи на све могућности. Показује да подразумевана нестабилност тежи да се додатно повећа додатна опција уноса или износа новца. више Како вам имплицирана волатилност - ИВ помаже да купите ниску и продате високу волатилност (ИВ), представља прогнозу тржишта вероватног кретања цене хартија од вредности. Често се користи за утврђивање стратегије трговања и одређивање цена за опционе уговоре. више Како функционише модел цена црних шкољки Модел црних зналца представља модел кретања цена за време финансијских инструмената као што су залихе које се, између осталог, могу користити за одређивање цене опције европског позива. више Дефиниција медвједих страдања Медвјеђе страдање је стратегија опција која укључује писање путова и позив на исти подлога с идентичним датумом истека и цијеном штрајка. више Опција Премиум Дефиниција Опциона премија је приход који прима инвеститор који продаје опциони уговор, или тренутна цена опционог уговора која још није истекла. више Како опције раде за купце и продавце Опције су финансијски деривати који купцу дају право да купи или прода дотичну имовину по наведеној цени у одређеном року. више партнерских веза