Психологија зона подршке и отпора

Технички аналитичари користе нивое подршке и отпора да идентификују цене цена на графикону где вероватноће фаворизирају паузу или преокрет преовлађујућег тренда. Подршка се јавља тамо где се очекује пад пажње због концентрације потражње. Отпор настаје тамо где се очекује да привремени прекид успоравања услед концентрације понуде. Чланак "Тумачење зона подршке и отпора" испитује основе овог алата за техничку анализу. Ова прича ће испитати како су зоне подршке и отпора у великој мери обликоване људским емоцијама и психологијом. (Сваки пут када инвеститор разговара о уласку у ниже или бирање улазних и излазних тачака, одају почаст овим људима. Погледајте Пионире техничке анализе .)

Туториал: Еллиотт Ваве Традинг Стратегије

Психологија подршке и отпора

На датом финансијском тржишту обично постоје три врсте учесника, на било ком нивоу цена:

• Трговци који дуго чекају и пораст цене
• Трговци који су кратки и надају се да ће цена пасти
• Трговци који нису одлучили којим путем да тргују

Како се цена повећава са нивоа подршке, дуготрајни трговци су задовољни и могу размотрити додавање на своје позиције уколико се цена спусти на исти ниво подршке. Трговци који су у овој ситуацији кратки, почињу да преиспитују своје позиције и могу купити да покрију (изађу из позиције) како би изашли на или у близини, ако цена опет достигне ниво подршке. Трговци који раније нису ушли на тржиште по овом нивоу цена могу бити спремни да скокну и оду ако се цена спусти на ниво подршке. У суштини, велики број трговаца можда с нестрпљењем чека да купи на овом нивоу, увећавајући снагу као област подршке. Ако сви ови учесници купују на овом нивоу, цена ће се вероватно поново одбити од подршке.

Међутим, цена може пасти право кроз ниво подршке. Док цена и даље опада, трговци ће брзо схватити да ниво подршке не држи. Дуготрајни трговци могу да сачекају да цена порасте до претходног нивоа подршке, који ће сада деловати као отпор, да би изашли из своје трговине у нади да ће ограничити своје губитке. Кратки трговци су сада задовољни и можда ће размотрити додавање на своје позиције уколико цена ревидира ниво цене. И на крају, трговци који још нису ушли на тржиште могу пасти ако се цена врати на претходни ниво подршке, у ишчекивању даљег пада цена. Опет, велики број трговаца је можда спреман да направи помак на овом нивоу, али сада ће, уместо куповине, продавати. Исто се понашање може посматрати и обрнуто реакцијама трговаца на нивое отпора.

Промјене зона

Ови примери илуструју важан принцип техничке анализе: Оно што је раније деловало као подршка на крају ће постати отпорно. Супротно томе, нивои који су формирали отпор ће деловати као подршка, након што цена прође изнад нивоа отпора. То се може видети на било ком графикону или било ком временском оквиру. Иако се инвеститори обично позивају на дневне карте да одреде подручја подршке и отпора, за успостављање ових подручја користе се и мањи временски оквири, посебно краткорочни трговци. Слика 1, на пример, приказује 15-минутни графикон цена Цоца-Цоле (НИСЕ: КО). Жута линија представља ниво цене (67, 60 долара) који се пребацио између дејства отпора и подршке и назад до отпора.

Слика 1

Зоне подршке и отпора не виде се само по одређеним ценама; могу постојати заједно са узлазном или горњом линијом трендова. Слика 2, која приказује двогодишњу дневну карту Јохнсон-а и Јохнсона (НИСЕ: ЈЊ), илуструје како се ове зоне могу појавити као хоризонталне линије (подршка у овом примеру) или са ценама које се јављају дуж тренд-линије (ниво отпора у графикон). Непрестано, током две године, ови нивои су тестирани, знатно пробијајући се изнад или испод трендова само два пута. (Показаћемо вам које свеће бацају светлост на успешним трендовским трговинама. Погледајте бренд Боллингер Банд® Турн Траде изнутра .)

Слика 2

Људске емоције и понашање

Страх, похлепа и инстинкт стада су појмови који се често јављају када се разговара о финансијским тржиштима. То је зато што су људске емоције и понашање углавном одговорни за кретање цијена на тржиштима. Графикон цијена тада се може замислити као графички приказ емоција попут страха, похлепе, оптимизма и песимизма и људског понашања, попут стадинског инстинкта. Графикони цијена приказују како учесници на тржишту реагују на будућа очекивања. (Сазнајте како ваш начин размишљања може имати већу улогу у вашем успеху од утицаја на тржишту. Погледајте психологију трговине и дисциплину .)

На пример, страх и похлепа виде се у понашању учесника на тржишту, горе наведеним. Како се цена смањује на ниво подршке, трговци који су већ дугачи додаће се на позиције како би зарадили више новца. У међувремену, трговци који су кратки купит ће за покриће, јер се плаше губитка новца. Овде је показан и стадски инстинкт, јер се трговци често окупљају близу ових нивоа подршке и отпора, додатно их јачајући.

Трговци такође могу колективно да доживе својеврсни условни одговор. Слика 3, која приказује дневни графикон Ели Лилли (НИСЕ: ЛЛИ), показује како су два претходна вршна цена формирала отпор који одражава значајан тренд раста. Трговци који су проучавали овај графикон и нацртали линију кретања која повезује два врхуна цена која су се догодила почетком августа и средином октобра 2010. године, очекивали би отпор када би цена коначно достигла пројектовани пут трендлинеа. Заправо, то се догодило у априлу 2011., када је цена задовољила путању тренда. Слично томе, трговци могу очекивати да ће поново видети подршку када цена падне близу 33, 50 долара, с обзиром да је ниво цена пружио снажну подршку у најмање три претходна случаја.

Слика 3

Слика 4 даље приказује овај концепт, јер се цена привлачи као магнет ка тренд тренду на дневном Берксхире Хатхаваи графикону (НИСЕ: БРК.Б). У овом случају, силазни тренд делује више пута као отпор током шест месеци. Једном када је цена успела да се пробије изнад линије тренда, линија ће пружити значајну подршку у наредних неколико месеци.

Слика 4

Емоционални нивои цена

Остали нивои подршке и отпора који су под утицајем људске емоције укључују округле бројеве (пошто их је лако запамтити), најниже успехе и падове током 52 недеље и историјске догађаје попут нових тржишних врхунаца. Трговци и инвеститори имају тенденцију да гравитирају овим психолошким нивоима цена из више разлога. Један је да су ове цене у прошлости биле значајне и трговци знају да ће вероватно бити поново. Учесници на тржишту често мере будућа очекивања на основу онога што се догодило у прошлости; ако је ниво подршке радио у прошлости, трговац може претпоставити да ће поново пружити солидну подршку.

Још један разлог да су нивои емоционалних цена значајни је што привлаче пуно пажње и стварају ишчекивање, што може довести до повећања обима док се све више трговаца спреми да одговори. На пример, нови тржишни врхунци стварају буку узбуђења док трговци замишљају да цене расту, без претходних нивоа отпора који би га успорили. Како бикови преузму власт, еуфорија може резултирати значајним притиском изнад претходног максимума, обично са повећаним учешћем на тржишту, све док ентузијазам не нестане и не буде успостављен нови ниво отпора.

Доња граница

Зоне подршке и отпора користе технички аналитичари за проучавање прошлих цена и предвиђање будућих потеза на тржишту. Ове се зоне могу нацртати помоћу једноставних алата за техничку анализу, попут хоризонталних линија или трендовских линија нагоре / доле, или применом напреднијих индикатора, као што је Фибонаццијево помицање. Тржишна психологија игра велику улогу у кретању цена одређеног инструмента јер трговци и инвеститори памте прошлост, реагују на променљиве услове и предвиђају будуће кретање на тржишту. (Знајући шта тржиште мисли је најбољи начин да одредите шта ће даље радити. Да бисте сазнали више, погледајте одмеравање великих преокрета психологијом .)