Кванти: Ракетни научници са Валл Стреета

Како финансијске хартије од вредности постају све сложеније, потражња непрестано расте за људе који не само да разумију сложене математичке моделе који цене ове хартије од вредности, већ и који су у стању да их побољшају како би остварили профит и смањили ризик. Ови појединци су познати као квантитативни аналитичари или једноставно "кванти".

Због изазовне природе посла - мешавине математике, финансија и рачунарских вештина - куанти су велика потражња и способни да командују веома високим платама. У овом чланку ћемо научити шта раде, где раде, колико зарађују, која знања су потребна и да ли је ово можда каријера за вас.

Шта раде

Квантитативни аналитичари дизајнирају и имплементирају сложене моделе који финансијским фирмама омогућавају да цене и тргују хартијама од вредности. Запослени су пре свега у инвестиционим банкама и хедге фондовима, али понекад и комерцијалним банкама, осигуравајућим друштвима и менаџерским консултанцијама, поред финансијског софтвера и информација.

Кванти који директно раде са трговцима, пружајући им алате за цене или трговање, често се називају квантима "фронт оффицеа". У "бацк оффицеу", квоте ће потврдити моделе, спровести истраживање и креирати нове стратегије. За банке и осигуравајуће компаније рад је више фокусиран на управљање ризиком, а не на стратегије трговања. Положаји испред канцеларије су обично стреснији и захтевнији, али их је боље надокнадити.

Потражња за квантима је велика и вођена вишеструким трендовима:

• Брз раст хедге фондова и аутоматизованих система трговања
• Све већа сложеност ликвидних и неликвидних хартија од вредности
• Потребно је да трговцима, рачуновођама и продајним представницима омогућите приступ ценама и моделима ризика
• Трајна потрага за тржишно неутралним стратегијама улагања.

Шта ради квантитативни аналитичар?

Где раде

Квантитативне позиције анализе налазе се готово искључиво у већим финансијским центрима који тргују. У Сједињеним Државама то би били Њујорк и Чикаго, а такође и области у којима се хедге фондови групирају, попут Бостона и Стамфорда. Преко Атлантика доминира Лондон, а у Азији многи кванти раде у Хонг Конгу, Сингапуру, Токију и Сиднеју, између осталих регионалних финансијских центара.

Упркос великој концентрацији у тим градовима, квантани се налазе широм света - уосталом, многе светске компаније анализирају и / или тргују сложеним хартијама од вредности, стварајући потражњу за квантном мозгом и способностима. Али проблем с којим се суочава квантна радница у Хоустону или Сан Франциску је тај што ће промена послодаваца највероватније значити промену градова, док би квантни који ради на Менхетну требало да буде у могућности да интервјуише и нађе посао у року од миљу или два од свог претходног.

Шта зараде

Надокнада у области финансија обично је врло висока, а квантитативна анализа прати овај тренд. Није неуобичајено да се нађу позиције са објављеним платама од 250.000 или више долара и бонусима, 500.000 долара + је оствариво. Као и код већине каријера, кључ за постизање плаћеног посла је животопис испуњен искуством, укључујући познате послодавце, и ослањање на прилике за запошљавање фирми и професионално умрежавање.

Највише плаћене позиције су хедге фондови или друге трговачке фирме, а део надокнаде зависи од зараде фирме, познате и као П&Л (добитак и губитак). На другом крају скале плата, квантитативна позиција на улазном нивоу може зарадити само 125.000 УСД или 150.000 УСД, али ова врста позиције пружа брзу кривуљу учења и пуно простора за будући раст у погледу одговорности и плате.

Такође, неке од ниже плаћених квантитативних позиција имају вероватнију предност да буду превасходно програмери квантитета, што је више место за развој софтвера у којем појединац не мора да има толико знања о математици и финансијама. Одличан квантни програмер би сигурно могао зарадити 250 000 долара, али то је отприлике онолико колико опћенито иде одштетни пакет.

Упркос високом плату, неки кванти се жале да су "грађани друге класе" на Валл Стреету и не зарађују вишемилионске плате које врше топ менаџери хедге фондова или инвестициони банкари. Као што се види, финансијски успех је увек релативан.

Шта они знају

Финансијско знање

Многе финансијске хартије од вредности, као што су опције и конвертибилни модели, лако су концептуално разумети, али их је веома тешко прецизно моделирати. Због ове скривене сложености, вештине које су највише цењене у кванту су оне које се односе на математику и рачунање, а не на финансије. То је квантна способност да структуира сложени проблем који их чини вредним, а не њихово специфично знање о компанији или тржишту.

Квант треба да разуме следеће математичке концепте:

• Израчун (укључујући диференцијалне, интегралне и стохастичке)
• Линеарне алгебре и диференцијалне једначине
• Вероватноћа и статистика

Кључне финансијске теме укључују:

• Теорија портфеља
• Деривати капитала и каматних стопа, укључујући егзотику
• Производи кредитног ризика

Неки квоти ће се специјализовати за специфичне производе, као што су роба, девизе или хартије од вредности подржане имовином.

Компетенција рачунара

Софтверске вештине такође су пресудне за перформансе посла. Ц ++ се обично користи за високофреквентне апликације за трговање, а изванмрежна статистичка анализа вршиће се у МАТЛАБ, САС, С-ПЛУС или сличном пакету. Знање о ценама такође може бити уграђено у алате за трговину креиране Јава-ом, .НЕТ или ВБА и често су интегрисани у Екцел. Технике Монте Царло су битне.

Образовање и сертификације

Већина фирми тражи најмање магистериј или по могућности докторат. у „квантитативном“ предмету, као што су математика, економија, финансије или статистика. Магистри из финансијског инжењерства или рачунских финансија такође су ефикасна улазна места за квантитативне каријере. Генерално, МБА сама по себи није довољна за постизање квантитативне позиције, осим ако подносилац захтева такође нема врло јаку математичку или рачунарску вештину постављену поред солидног искуства у стварном свету.

Иако већина финансијских сертификата, попут ЦФА, вероватно не би додала много вредности потенцијалном квантитативном животопису, онај који је можда сертификат за квантитативне финансије или ЦКФ. Овом шестомесечном интензивном програму може се присуствовати путем учења на даљину широм света.

Права каријера?

Јасно је да су потребне праве ствари да би биле квантитативни аналитичар. Захтијева и интелектуалну способност савладавања сложених и апстрактних математичких домена и спремност за рјешавање изазова који могу изгледати непремостиви, а све под знатним притиском. Нешто је само неколицина изабраних.

Али то такође не значи да свако ко има способност да буде квант треба постати то. Финансијски проблеми с којима су суочени врло су апстрактни и уски - клијенти не читају годишње извјештаје, не састају се са руководством, посјећују операције, разговарају с акционарима итд. Већина свог времена проводе радећи с рачунарским кодом и бројевима на екрану.

Појединци са снажним аналитичким вештинама корисни су у многим областима финансија, на пример, економским и финансијским анализама. Свакодневно такмичење против најбољих и најсјајнијих квота можда није најбржи пут кроз редове, посебно за оне са ширим вештинама и интересовањима и жељом за управљањем.

Још једно је питање да многи докторирају. куанти који долазе из академског окружења сматрају да им недостаје истраживачко окружење. Уместо да можете да проучите проблем неколико месеци, решења се морају наћи за неколико дана или сати. То обично искључује било какве пробоје на терену. Ипак, успех у квантитативној анализи је у великој мери последица знања, талента, заслуга и посвећености, пре него способности продаје, умрежавања или играња политике, а појединци који раде на терену су ту јер могу добро радити посао. Многи сматрају да је таква врста околине изузетно освежавајућа. (За сродна читања, погледајте „Кораци за постизање квантитативног трговца“)