Залихе некретнина уништавају тржиште услијед раста облачних горива

Налет инвеститора на одбрамбене позиције на несигурном тржишту повећао је акције некретнина, при чему су неке ове године повећале више од 50%, што је отприлике утростручило темпо С&П 500. Сада ће те акције вероватно порасти још више јер су трговински сукоби и остали вјетрови вијугају на тржишту. Они који ће највише имати користи укључују Америцан Товер Цорп. (АМТ), Екуити Ресидентиал (ЕКР), Екуиник Инц. (ЕКИКС), Ессек Проперти Труст Инц. (ЕСС), Цровн Цастле Интернатионал Цорп. (ЦЦИ), Јавно складиштење (ПСА) ) и Прологис Инц. (ПЛД), како је истакнуто у недавном Барроновом извештају.

Сигурније опкладе

Појачана потражња за акцијама компанија у сигурнијим индустријама, са мање изложености прекоморским тржиштима, подстакла је цене за инвестиционе фондове за куповину некретнина или акције компанија које поседују канцеларијске куле, хотеле, тржне центре и друге комерцијалне некретнине.

Стеве Схигекава, менаџер фонда Неубергер Берман Реал Естате, фокусира се на залихе висококвалитетних компанија са „малим дугом, разноликим портфељем имовине и искусним менаџерским тимовима који су водили своје компаније кроз више економских циклуса“, ​​према Барроновим. Ова стратегија инвестирања довела је до тога да фонд Неубергер Берман Реал Естате у последње три године оствари 12, 0% годишњег приноса, надмашивши 90% својих вршњака у категорији некретнина Морнингстар-а. У протеклој деценији, његова старија институционална класа деоница победила је 79% својих вршњака.

Уместо да инвестира у традиционалне компаније за продају некретнина, попут преноћишта, тржних центара и регионалних тржних центара, у којима Схигекаваов фонд има изложеност мању од 7%, удвостручио је компаније са дата центрима, у којима фонд има 12% излагање.

"Имамо мању изложеност секторима који се више циклички односе као што су смештај и малопродаја, с обзиром на утицај е-трговине на малопродајну продају", рекао је менаџер фонда. Схигекаваов фонд користи приступ одоздо према прикупљању акција, гледајући макроекономске показатеље како би помогао у усмеравању инвестиција у око 40 компанија. На пример, период нижих каматних стопа помогао је да се повећају акције акција са некретнинама, које често трпе у периодима пораста каматних стопа због количине дуга који преузимају.

Компаније за дата центре

Једна од сила покретања раста ових компанија је велика потражња за центрима података који подржавају рачунање у облаку. „Када размишљате о потражњи за рачунаром у облаку, то ће захтијевати више податковних центара“, рекао је менаџер фонда. Овај тренд ће посебно ојачати компаније за продају података са некретнинама попут Редвоод Цитиа, Калифорнија, Екуиник, чије су акције до данас порасле за више од 62% (ИТД).

Водећа фирма у простору података налази попис некретнина у 24 земље широм свијета и каже да је на њу у великој мјери утицало поновно ескалирање трговинских тензија из Васхингтона.

„Док се глобална трговина физичком робом равна, супротно је у погледу наше глобалне дигиталне економије“, рекао је извршни директор Екуиник-а Цхарлес Меиерс.

У међувремену, и податковни центри и торњи РЕИТ-и требали би имати користи од преласка на сљедећу генерацију мобилних мрежа, званих 5Г, за које се очекује да ће бити 10 пута бржи од тренутних 4Г телефона. РЕИТ-ови мобилних телефона, познатији и као "инфраструктурни РЕИТ", чинили су 17% фонда Неубергер Берман Реал Естате.

РЕИТс као стабилни „ублаживачи ризика“

Сцотт Цраиг, портфељски менаџер фонда Еатон Ванце Реал Естате, сматра РЕИТс ефикасним начином заштите од нестабилности тржишта, према другом Барроновом извјештају. Док вјетрови и даље остају, РЕИТ-ови би се могли наставити окупљати јер су стекли популарност као „ублаживач ризика“ са сталним приходима и закључаним у новчаним токовима.

Иако су РЕИТ-ови са операцијама у иностранству и приходима у више валута можда више изложени нестабилности девиза, они су обично већи у обиму и одржавају снажне профиле раста и билансе стања, према Валл Стреет Јоурналу.

Шта је следеће?

Напредујући, инвеститори ће вероватно фаворизирати компаније које се баве глобалном дигиталном економијом, него цикличка имена која су подложнија економским падовима, тарифама и поремећајима специфичним за индустрију као што су трговци и хотели.

Остали сегменти тржишта који би могли доживети турбуленцију укључују оне који се могу суочити са већим трошковима попут градње, као и слабијим осећајима потрошача и недостатком радне снаге, према Сандлер О'Неилл + Партнерс ЛП, који је објавио часопис.