Уредба У
Правило У је пропис Одбора Федералних резерви који регулише кредите субјеката који укључују хартије од вредности као обезбеђење и куповину хартија од вредности уз маржу. Уредба У ограничава количину полуге која се може продужити за кредите обезбеђене хартијама од вредности ради куповине више хартија од вредности. Укључене хартије од вредности обично укључују акције, узајамне фондове и друге хартије од вредности којима се тргује на тржишту.
Кључне Такеаваис
- Правило У је захтев Федералне резерве за зајмодавце који продужују кредит обезбеђен маржом - искључујући посреднике и дилере са хартијама од вредности.
- Маргина акција укључује хартије од вредности регистроване на националној берзи, као што су НИСЕ, трговање хартијама од вредности (ОТЦ) на Насдак-у, гаранција дуга која се може претворити у маржину дионица и већина узајамних фондова.
- Уредба се односи на комерцијалне банке, штедне и кредитне асоцијације, федералне штедионице, кредитне задруге, производна кредитна удружења, осигуравајућа друштва и компаније са акцијским плановима за акције акција.
- Уредба У поставља ограничења за субјекте који дају кредите за куповину или ношење маржа, користећи хартије од вредности као обезбеђење зајма.
Разумевање правила У
Правило У је осмишљено тако да ублажи придружене ризике који се користе приликом коришћења маржиног левера у трговању хартијама од вредности, посебно када се превише финансијског средства даје појединцу или предузећу. Ограничавањем износа марже, Уредба У има за циљ да ограничи потенцијалне губитке које и зајмопримци и банке или зајмодавци могу да претрпе у случајевима када полуга може довести до врло великих губитака у односу на проширени физички капитал.
Уредба У посебно се фокусира на полугу која се пружа као обезбеђење за куповину додатних хартија од вредности. Примјењује се на субјекте који нису брокерски заступници, као што су комерцијалне банке, штедне и кредитне асоцијације, савезне штедионице, кредитне уније, удружења производних кредита, осигуравајућа друштва и компаније које имају планове за опцију акција запослених.
Правило У поставља ограничење на максимални износ зајма који субјект може издати дужнику, осигуравајући зајам против акција или других хартија од вредности ради куповине више хартија од вредности. Максимална вредност зајма која се може понудити је 50% тржишне вредности обезбеђења.
Правило У је осмишљено тако да надмаши потенцијалне губитке које могу да претрпе зајмопримци, банке или зајмодавци, у случајевима када полуга може довести до великих губитака у односу на капитал који је стављен на располагање.
Услови банкарског зајмодавца
Правило У има два важна захтева која банкарски зајмодавци морају да испуне. Прво, зајмодавац у банци мора прибавити изјаву о сврси (образац У-1) за кредите осигуране колатералама који прелазе 100 000 УСД. Друго, зајмодавац банке може кредит одобрити за 50% вредности хартија од вредности које се користе као обезбеђење на зајму ако кредит треба да се користи за куповину хартија од вредности.
Одредба У посебно се односи на осигуране зајмове дане у сврху куповине хартија од вредности. Због тога су изјаве намјене важне за поштовање Уредбе У. Изјаве о намјени строже се примјењују за кредите који прелазе 100 000 УСД. Зајмодавац банке нема ограничења Одбора Федералних резерви приликом издавања зајма обезбијеђеног хартијама од вриједности које нису намијењене куповини више хартија од вриједности.
1936
У години је Уредба У прво почела са покривањем кредита за хартије од вредности које посебно дају комерцијалне банке.
Пример ограничења правила У
На пример, претпоставимо да би дужник желео да позајми новац од банке ради куповине хартија од вредности, а зајмопримац планира да користи 400.000 УСД у хартијама од вредности као обезбеђење. Зајам би захтијевао образац У-1 који открива сврху зајма. Пошто је зајам намењен откупу више хартија од вредности, максимални износ кредита који банка може да одобри дужнику је 200.000 долара. Ако је дужник повећао износ обезбеђења који је био спреман да осигура зајам на 500.000 долара, тада му је банка могла понудити зајам у износу од 250.000 долара.
Правилник У Изузећа
Могу се примијенити неке изнимке од Правила У. Небанкарски зајмодавци подлијежу мало другачијем надзору код давања зајмова са хартијама од вриједности. Поред тога, зајмови понуђени против планова опционих акција за запослене могу бити изузети из правила У правила.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.