Да ли још увек плаћа улагања у злато?

Инвеститори могу улагати у злато путем берзанских фондова (ЕТФ-а), купујући залихе у рударима злата и повезаним компанијама и купујући физички производ. Ови инвеститори имају исто толико разлога за улагање у метал колико и методе за инвестирање у метал.

Неки тврде да је злато варварска реликвија која више не држи новчане квалитете прошлости. У модерном економском окружењу папирна валута је новац избора. Они тврде да је једина корист злата чињеница да се ради о материјалу који се користи у накиту. На другом крају спектра су они који тврде да је злато имовина различитих својствених квалитета која га чине јединственим и неопходним за инвеститоре у свом портфељу.

Инвестирање у злато

Кратка историја злата

Да бисмо у потпуности разумели сврху злата, треба се осврнути на почетак тржишта злата. Док је историја злата почела 3000. године пре нове ере, када су стари Египћани почели да формирају накит, тек 560. пре нове ере злато је почело да делује као валута. У то време, трговци су желели да створе стандардизовани и лако преносив облик новца који би поједноставио трговину. Стварање златника украшеног печатом чинило се да је одговор, јер је златни накит већ био широко прихваћен и препознат у разним крајевима земље.

Након појаве злата као новца, његов значај је наставио да расте широм Европе и Велике Британије, а реликвије грчког и римског царства видљиво су изложене у музејима широм света, а Велика Британија је 1066. развијала сопствену валуту засновану на металима. фунта (која симболизира килограм сребра), шилинга и пеније су се заснивали на количини злата (или сребра) која је представљала. На крају је злато симболизирало богатство широм Европе, Азије, Африке и Америке.

Амерички биметални стандард

Америчка влада наставила је са овом златном традицијом успостављајући биметални стандард 1792. Биметални стандард је једноставно изјавио да свака монетарна јединица у САД-у мора бити подржана или златом или сребром. На пример, један амерички долар је еквивалент 24, 75 зрна злата. Другим речима, новчићи који су коришћени као новац једноставно су представљали злато (или сребро) које је тренутно депоновано у банци.

Али овај златни стандард није трајао вечно. Током 1900-их, десило се неколико кључних догађаја који су на крају довели до преласка злата из монетарног система. Године 1913. створена је Федерална резерва и почела је издавати белешке (данашња верзија нашег папирног новца) које су на захтев могле бити откупљене у злату. Закон о резервама злата из 1934. дао је америчкој влади титулу свим златним новчићима у оптицају и окончао ковање било којих нових златника. Укратко, овим чином је започела успостава идеје да злато или златници више нису потребни како би послужили као новац. САД су одустале од златног стандарда 1971. године када је његова валута престала бити подржана златом.

Злато у савременој економији

Иако злато више не подржава амерички долар (или друге светске валуте по том питању), оно и даље има значај у данашњем друштву. То је још увек важно за глобалну економију. Да бисте потврдили ову тачку, не треба гледати даље од биланса централних банака и других финансијских организација, попут Међународног монетарног фонда. Тренутно су ове организације одговорне за држање отприлике петине свјетског залиха надземног злата. Поред тога, неколико централних банака додало је своје садашње резерве злата, што одражава забринутост због дугорочне глобалне економије.

Злато чува богатство

Разлози важности злата у савременој економији заснивају се на чињеници да је успешно сачувао богатство кроз хиљаде генерација. Исто се, међутим, не може рећи за валуте деноминиране у папирима. Да бисте ствари ставили у перспективу, узмите у обзир следећи пример:

Почетком 1970-их једна унца злата износила је 35 долара. Рецимо да сте у то време имали избор или да држите унцу злата или да једноставно задржите 35 долара. Обоје би вам купили исте ствари, попут потпуно новог пословног одела или фанци бицикла. Међутим, ако бисте данас имали унце злата и претворили га у данашње цене, ипак би било довољно да купите потпуно ново одело, али то се не може рећи за 35 долара. Укратко, изгубили бисте значајан износ свог богатства када бисте одлучили да задржите 35 долара за разлику од једне унце злата, јер се вредност злата повећавала, док је вредност долара умањила због инфлације.

Злато као живица против долара

Идеја да злато чува богатство је још важнија у економском окружењу у коме се инвеститори суочавају са опадајућим америчким доларима и растућом инфлацијом. Историјски, злато је послужило као заштита против ова два сценарија. Са растућом инфлацијом злато обично цени. Када инвеститори схвате да њихов новац губи на вредности, започет ће своје позиционирање у тешко средство које традиционално одржава вредност. Седамдесете су сјајан пример раста цена злата усред растуће инфлације.

Разлог који злато има користи од пада америчког долара је тај што се злато глобално цени у америчким доларима. Постоје два разлога за ову везу. Прво, инвеститори који гледају на куповину злата (тј. Централне банке) морају да продају своје америчке доларе како би извршили ову трансакцију. То у коначници доводи амерички долар ниже јер глобални инвеститори желе диверзификацију долара. Други разлог је повезан с чињеницом да слабљење долара чини злато јефтинијим за инвеститоре који држе друге валуте. То резултира већом потражњом инвеститора који држе валуте које су апресиране у односу на амерички долар.

Злато као сигуран хавен

Било да се ради о напетостима на Блиском Истоку, у Африци или негде другде, постаје све очигледније да је политичка и економска неизвесност друга стварност нашег модерног економског окружења. Из тог разлога, инвеститори на злато обично гледају као на сигурно уточиште у време политичке и економске несигурности. Зашто је ово? Па, историја је пуна колапса царстава, политичких удара и колапса валута. У таквим временима, инвеститори који су држали злато били су у могућности да успешно заштите своје богатство, а у неким случајевима су чак и користили робу како би побегли од свих превирања. Сходно томе, кад год се дешавају вести које наговештавају неку врсту глобалне економске несигурности, инвеститори ће често куповати злато као сигурно уточиште.

Злато као разнолика инвестиција

Генерално, на злато се гледа као на диверзификацију улагања. Јасно је да је злато у прошлости служило као инвестиција која може додати разноврсну компоненту у ваш портфељ, без обзира да ли сте забринути због инфлације, пада америчког долара или чак заштите вашег богатства. Ако је ваш фокус једноставно диверзификација, злато није повезано са акцијама, обвезницама и некретнинама.

Злато као имовина за исплату дивиденди

Залихе злата су обично привлачније инвеститорима у расту него инвеститорима који зарађују. Залихе злата углавном расту и падају са ценом злата, али постоје добро управљане рударске компаније које су профитабилне чак и када цена злата буде нижа. Повећање цене злата често се увећава у ценама злата. Релативно мали пораст цене злата може довести до значајних добитака у најбољим залихама злата, а власници златних залиха обично добијају много већи поврат улагања (РОИ) од власника физичког злата.

Чак и они инвеститори усредсређени пре свега на раст, а не на стални приход, могу имати користи од избора злата које демонстрирају историјски снажне дивидендне перформансе. Дионице које исплаћују дивиденде имају тенденцију да имају веће добитке када се сектор повећава и цене боље - у просеку, готово двоструко више - од акција које не исплаћују дивиденде када је укупан сектор у паду.

Сектор за вађење злата

Рударски сектор, који обухвата компаније које доводе злато, може доживети велику волатилност. Када процењујете дивидендну успешност златних залиха, узмите у обзир учинак компаније током времена у погледу дивиденди. Чимбеници као што су историја компаније о исплати дивиденди и одрживост коефицијента исплате дивиденде два су кључна елемента која треба испитати у билансу стања и другим финансијским извештајима.

Способност компаније да одржи здраве исплате дивиденди увелико је побољшана ако има стално низак ниво дуга и снажне новчане токове, а историјски тренд перформанси компаније показује сталне резултате побољшања дугова и готовинског тока. Будући да било која компанија пролази кроз циклусе раста и ширења када преузме више дуга и има мању готовину на стању, неопходно је анализирати њихове дугорочне цифре, а не краћи временски оквир финансијске слике.

Различити начини посједовања злата

Једна од главних разлика између улагања у злато пре неколико стотина година и данас је та што постоји много више могућности улагања, као што су:

• Голд Футурес
• Златника
• Златне компаније
• Голд ЕТФс
• Златни узајамни фондови
• Златним полугама
• Златни накит

Лош тренутак за улагање у злато?

Да бисмо утврдили вредности улагања у злату, проверимо његове перформансе у односу на С&П 500 током последњих 10 година. Злато је имало слабије резултате у односу на С&П 500 у периоду од 10 година који се завршио 26. јануара 2018., при чему је С&П ГСЦИ индекс генерисао 3, 27% у поређењу са С&П 500, који је у истом периоду вратио 10, 36%.

У том смислу, злато је скочило С&П 500 у десетогодишњем периоду од новембра 2002. до октобра 2012. године, са укупним апрецијацијом цена од 441, 5%, или 18, 4% на годишњем нивоу. С&П 500, са друге стране, апресирао је 58% у овом периоду.

Поента је у томе да злато није увек добра инвестиција. Најбоље време за улагање у готово било коју имовину је када постоји негативан осећај и ако је средство јефтино, пружајући значајан напредак када се врати у корист, као што је горе наведено.

Доња граница

Свака инвестиција има и предности и недостатке. Ако се противите држању физичког злата, куповина акција у компанији за вађење злата може бити сигурнија алтернатива. Ако верујете да би злато могло бити сигурна опклада против инфлације, улагање у новчиће, полуге или накит су путеви које можете кренути ка просперитету на основу злата. И на крају, ако је ваш главни интерес у кориштењу полуга да бисте остварили добит од повећања цена злата, тржиште будућности би могло бити ваш одговор, али имајте на уму да постоји поприлична количина ризика повезана са било којим холдингом заснованим на леверу. (За сродна читања, погледајте „Да ли је злато добра инвестиција током дугорочног периода?“)