Диверсити Сцоре

Шта је оцена разноликости?

Оцјена разноликости је власнички алат развијен од стране компаније Мооди'с Инвесторс који процјењује ниво диверзификације у портфељу. Првобитно је креиран за процењивање релативног ризика од одређених обавеза на колатерализованој основи (ЦДО). Како се хипотекарно тржиште ЦДО-а проширило почетком 2000-их, Мооди'с се није могао наставити као некада. Године 2004. укинута је оцена разноликости под руководством кредитног одбора.

Мооди'с је тврдио да је већина ЦДО тада садржавала РМБС имовину и недостајало им је разноликости, тако да више није имало смисла користити оцену разноликости. Одустајући од резултата, Мооди је ухватио замах регулатора и инвестиционе заједнице због помалог подстицања опасног понашања које је довело до пада тржишта стамбеног простора. Данас се оцена разноликости користи за процену услова осталих средстава као што су обавезе по основу зајма (ЦЛО).

Објашњена оцена различитости

Резултат разноликости мјери број некорелизованих средстава која би имала исту расподјелу губитака као и стварни портфељ корелиране имовине. На пример, ако је портфељ од 100 средстава имао оцену диверзификације 50, то значи да 100 корелираних актива имају исту расподелу губитака као и 50 некоректорисане имовине. Имовина у истој индустрији сматра се идентичном и појединачном ризику неплаћања додељује се свака имовина у портфељу. Наравно, израчунавање тачне вредности је мало нијансираније.

Теоретски, ЦЛО-ови с високом разином разноликости заштићени су од успона и падова тржишта јер није све у групи зајма изложено истим условима. То значи да је вероватноћа да ће целокупни портфељ пропасти бити мања него ако показује високу повезаност.

Промене извршене у „Разноврсној оцени“

Током 2009. године, Мооди'с је направио значајне промене у свом израчунавању оцене разноликости. Већа сложеност и међузависност кредитних тржишта поставила је велики терет за многе регионе, индустрије и привреде широм света. Сваки фактор довео је до оштрог повећања уочене пропустне корелације између корпоративних кредита, што је Мооди-а потакнуло да створи реалнији резултат који ће одражавати променљиво тржишно окружење. Нова методологија ажурирала је неке кључне параметре постојећег модела који се користи за оцењивање и праћење ЦЛО-ова.

Ограничења оцене разноликости

Неки аналитичари тврде да је разноврсност резултат несавршене мере ризика. Не узима у обзир како се индустрије у оквиру портфеља могу повезати. На пример, ЦЛО који се састоји од кредита за транспортну групу и произвођача нафте сматра се добро диверзификованим, али у стварности, цена гаса такође утиче на транспортну индустрију. Други предлажу да резултат прецењује подразумеване вероватноће и корелацију и не даје довољну тежину стопама опоравка након заданих вредности.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Да ли је Беспоке ЦДО погодан за ваш портфељ? Изузетни ЦДО је структурирани финансијски производ - конкретно, обавеза колатерализованог дуга (ЦДО) - који дилер ствара и прилагођава одређеној групи инвеститора, који тада купују траншу (део). Данас је то често познато као погодна транша прилика. више Колатерализована обавеза хипотеке (ЦМО) Обавеза колатерализоване хипотеке је обезбеђење под хипотеком где су отплате главнице организоване по доспећу и нивоу ризика. више Како други заложни дуг утиче на зајмопримце и зајмодавце Други заложни дуг односи се на дуг који је у случају неплаћања приоритетно нижи од дуга вишег ранга. Дуг другог залога се такође назива млађи дуг. Ови дугови добијају отплату након другог, високог дуга који представља ризик да инвеститори можда неће примити уплату. више Ризик ризика поприма више облика, али је широко категорисан као шанса да се исход или стварни поврат инвестиције разликују од очекиваног исхода или поврата. више Пет кредита кредита Пет кредита кредита (карактер, капацитет, капитал, обезбеђење и услови) је систем који кредитори користе за процену кредитне способности зајмопримаца. више Финансијска криза Финансијска криза је ситуација у којој вредност имовине нагло опада и често је покренута паником или трчањем банака. више партнерских веза