Ризик друге стране
Ризик друге стране је вероватноћа или вероватноћа да неко од оних који су укључени у трансакцију може да испуни своју уговорну обавезу. Ризик друге стране може постојати у кредитним, инвестицијским и трговинским трансакцијама.
1:05Ризик друге стране
Разумевање ризика контрапартнера
У свим финансијским трансакцијама постоје различити степени ризика од друге уговорне стране. Ризик друге стране познат је и као ризик неплаћања. Ризик неплаћања је шанса да компаније или појединци неће бити у могућности да изврше тражене исплате својих дужничких обавеза. Зајмодавци и инвеститори изложени су ризику неплаћања у готово свим облицима продужења кредита. Ризик друге стране је ризик који би обе стране требале узети у обзир приликом процене уговора.
Премије за ризик и ризике од стране уговорних страна
Ако једна страна има већи ризик неплаћања, трансакцији се обично припаја трансакција ради надокнаде другој страни. Премија додата због ризика друге уговорне стране назива се премијом на ризик.
У малопродајним и комерцијалним финансијским трансакцијама, кредитни извештаји често користе повериоце за утврђивање кредитног ризика друге уговорне стране. Кредитни резултати зајмопримаца анализирају се и прате како би се утврдио ниво ризика за повериоца. Кредитни резултат је бројчана вредност кредитне способности појединца или компаније, која се заснива на многим варијаблама.
Кредитни резултат неке особе креће се од 300 до 850, а што је виши резултат, сматра се да ће се поверљивије лице сматрати поверљивим. Нумеричке вредности кредитних бодова су наведене у наставку:
- Одлично: 750 и више
- Добро: 700 до 749
- Сајам: 650 до 699
- Лоше: 550 до 649
- Лоше: 550 и ниже
Многи фактори утичу на кредитни резултат укључујући кредитну историју клијента, укупни износ дуга, дужину кредитне историје и коришћење кредита, што је проценат укупног расположивог кредита зајма који се тренутно користи. Бројчана вредност кредитног резултата зајмопримца одражава ниво ризика друге уговорне стране према зајмодавцу или повериоцу. Зајмопримац са кредитним резултатом 750 имао би низак ризик друге уговорне стране док би дужник са кредитним резултатом 450 носио висок ризик друге уговорне стране.
Ако дужник има низак кредитни резултат, поверилац ће вероватно наплатити вишу каматну стопу или премију због ризика неисплате дуга. Компаније за кредитне картице, на пример, наплаћују каматне стопе веће од 20% за оне са ниским кредитним резултатима, док истовремено нуде 0% камате за клијенте који имају звјездане или високе кредитне резултате. Ако је дужник кашњен са плаћањем од 60 дана или више или премашује кредитни лимит на картици, компаније са кредитним картицама обично се придржавају премије ризика или „казнене стопе“, што каматну стопу картице може довести до преко 29% годишње.
Инвеститори морају размотрити компанију која емитује обвезницу, акције или полицу осигурања да би проценили да ли постоји ризик неплаћања или друге уговорне стране.
Ризични контрастни уговор
Производи финансијских улагања као што су акције, опције, обвезнице и деривати носе ризик друге уговорне стране. Агенције, као што су Мооди'с и Стандард анд Поор'с, оцењују обвезнице, од ААА до статуса безвриједних обвезница да би се одредило ниво ризика друге уговорне стране. Обвезнице које носе већи ризик друге уговорне стране плаћају веће приносе. Када је ризик друге уговорне стране минималан, премије или каматне стопе су ниске, као на пример код средстава новца.
На пример, компанија која нуди безвриједне обвезнице имаће висок принос да компензује инвеститоре за додатни ризик да би компанија могла да испуни своје обавезе. Супротно томе, америчка државна обвезница има низак ризик друге уговорне стране и, према томе; оцијењено вишим од корпоративног дуга и безвриједних обвезница. Међутим, трезора обично исплаћује мањи принос од корпоративног дуга, јер постоји мањи ризик од неплаћања.
Кључне Такеаваис
- Ризик друге стране је вероватноћа или вероватноћа да неко од оних који су укључени у трансакцију може да испуни своју уговорну обавезу. Ризик друге стране може постојати у кредитним, инвестицијским и трговинским трансакцијама.
- Бројчана вредност кредитног резултата зајмопримца одражава ниво ризика друге уговорне стране према зајмодавцу или повериоцу.
- Инвеститори морају размотрити компанију која емитује обвезницу, акције или полицу осигурања да би проценили да ли постоји ризик неплаћања или друге уговорне стране.
Примери ризика против уговорне стране
Када је ризик друге странке погрешно израчунан и ако странка неплати, штета која може бити озбиљна може бити велика. На пример, неисплаћивање толико дуга колатерализованих обавеза (ЦДО) био је главни узрок колапса некретнина у 2008. години.
Ризик субприме
Хипотеке су секуритизиране у ЦДО ради улагања и подржане основном имовином. Једна од главних мана ЦДО-а пре економске несреће била је та што су они садржавали хипотеке са ниским ценама и неквалитетним хипотекама, при чему су ЦДО-и добијали исте високе оцене као и корпоративни дуг.
Висок кредитни рејтинг ЦДО-а омогућио им је да примају институционалну инвестицију, јер се од фондова тражи да улажу само у високо оцењени дуг. Када су позајмљивачи почели да не плаћају хипотеку, балон некретнина је пукао, остављајући инвеститоре, банке и реосигураваче на удици за велике губитке. Агенције за рејтинг преузеле су велику кривицу за колапс, што је на крају довело до слома финансијског тржишта који је дефинисао медведје тржиште 2007-2009.
АИГ и ризик осигурања
АИГ или Америцан Интернатионал Гроуп нуди производе осигурања за некретнине, предузећа и појединце. Компанији је била потребна финансијска помоћ америчке владе током финансијске кризе. За оне који су били осигурани од АИГ-а, изненада су се суочили са повећањем ризика друге уговорне стране. Као резултат тога, инвеститори морају размотрити компанију која емитује обвезницу, акције или полицу осигурања да би проценили да ли постоји ризик друге уговорне стране.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.