Булл Цалл Спреад

Шта је ширење Булл Цалл-а?

Бик позив за ширење је стратегија трговања опцијама дизајнирана да искористи ограничено повећање цене акција. Стратегија користи две опције позива за стварање распона који се састоји од ниже цене штрајка и горње цене штрајка. Распрострањеност биковских позива помаже да се ограниче губици власништва над залихама, али такође ограничава добитак. Робе, обвезнице, акције, валуте и друга средства чине основно улагање за опције позива.

3:51

Како управљати ширењем биковског позива

Основе опције позива

Инвеститори могу да користе опције позива да би имали користи од померања цена у цени акција. Ако се спроведу пре истека рока, ове опције трговања омогућавају инвеститору да купи акције по наведеној цени - штрајк цена. Опција не захтева од власника да купи акције ако одлучи да то не учини. Трговци који верују да је одређена акција повољна за кретање цена нагоре користиће опције позива.

Бични инвеститор би платио прву накнаду - премију - за опцију позива. Премије базирају своју цијену на расподјели између тренутне тржишне цијене акција и штрајкачке цијене. Ако је цена штрајка опције близу тренутне тржишне цене акција, премија ће вероватно бити скупа. Штрајкачка цена је цена по којој се опција истеком рока претвара у акције.

Ако основна имовина падне на мање од штрајка, власник неће купити дионицу, већ ће с истеком изгубити вредност премије. Ако се цена деоница креће изнад штрајкачке цене, ималац може да одлучи да купи акције по тој цени, али није обавезан да то учини. Опет, у овом сценарију, државу би исплатила цена премије.

Скупа премија би могла да учини опцију позива која није вредна куповине јер би цена деоница морала да буде знатно виша да би се надокнадила плаћена премија. Названа тачка пробијања (БЕП), то је цена једнака штрајк-цени плус премија.

Брокер ће наплатити накнаду за плаћање трговине опцијама и овај фактор трошкова у укупне трошкове трговине. Такође, уговори о опцијама цене се од 100 акција. Дакле, куповина једног уговора износи 100 деоница основног средства.

Кључне Такеаваис

• Ширење биковских позива је стратегија опција која се користи када се трговац клади да ће акција имати ограничено повећање цене.
• Стратегија користи две опције позива за стварање распона који се састоји од ниже цене штрајка и горње цене штрајка.
• Распрострањеност биковских позива може ограничити губитке због посједовања залиха, али такође смањује добитке.

Изградња Булл Цалл-а

Ширење биковских позива смањује трошкове опције позива, али долази са компромисом. Добици у цени акција такође су ограничени, стварајући ограничен опсег где инвеститор може да заради. Трговци ће користити ширење биковских позива ако верују да ће имовина умерено порасти. Најчешће, у време велике нестабилности, користиће ову стратегију.

Ширење биковског позива састоји се од корака који укључују две опције позива.

1. Изаберите средство за које верујете да ће ценити током одређеног периода дана, недеља или месеци.
2. Купите опцију позива по цени за штрајк изнад тренутног тржишта са одређеним датумом истека и уплатите премију. Друго име ове опције је дуг позив.
3. Истовремено, продајте опцију позива по вишој цени за штрајк који има исти датум истека као и опција првог позива. Друго име ове опције је кратак позив.

Продајом опције позива, инвеститор добија премију, која делимично надокнађује цену коју су платили за први позив. У пракси, дуг инвеститора је нето разлика између две опције позива, што је цена стратегије.

Остваривање добити од ширења Булл Цалл-а

Губици и добици од ширења бикова ограничени су због нижих и горњих цена штрајка. Ако истеком цене акција падне испод ниже цене штрајка - прве, купљене опције позива - инвеститор не искористи опцију. Опциона стратегија истјече безвриједно, а инвеститор губи нето премију уплаћену на почетку. Ако искористе опцију, морали би да плате више - изабрану цену штрајка - за имовину која се тренутно тргује за мање.

Ако истекне рок трајања, цена акција је порасла и тргује се изнад горње штрајк-цене - друге, продате опције позива - инвеститор користи своју прву опцију са нижом ценом штрајка. Сада, они могу купити акције за мање од тренутне тржишне вредности.

Међутим, друга, продата опција позива још увек је активна. Тржиште опција ће аутоматски користити или доделити ову опцију позива. Инвеститор ће продати купљене акције уз прву, нижу опцију штрајка за вишу, другу цену штрајка. Као резултат, добици зарађени куповином са опцијом првог позива су ограничени на штрајк цене продате опције. Добит је разлика између ниже цене штрајка и горње цене штрајка умањене за, наравно, нето трошак или премију која се плаћа на почетку.

Са расподјелом биковских губитака, губици су ограничени смањујући укључени ризик јер инвеститор може изгубити само нето трошак да би створио намаз. Међутим, недостатак стратегије је и то што су добици такође ограничени.

Прос

• Инвеститори могу да остваре ограничене добитке од нагоре цене акција

• Ширење биковских позива је јефтиније од куповине појединачне опције позива

• Биковски ширење позива ограничава максимални губитак посједовања дионица на нето трошак стратегије

Цонс

• Инвеститор губи било какав добитак од цене акција изнад штрајка продате опције

• Добици су ограничени с обзиром на нето трошак премија за две опције позива

Прави свет пример ширења биковског позива

Трговац опцијама купује 1 Цитигроуп Инц. (Ц) 21. јуна по цени од 50 долара и плаћа 2 долара по уговору када Цитигроуп тргује по 49 долара по акцији.

У исто време, трговац продаје позив за 1 Цити 21. јуна по штрајку од 60 долара и прима 1 УСД по уговору. Пошто је трговац платио 2 долара и примио 1 УСД, нето трошак трговца за креирање спреда је 1, 00 УСД по уговору или 100 УСД. (Премија за дугачке позиве у износу од 2 УСД минус 1 УСД добитка од кратког позива = 1 УСД помножена са 100 величине уговора = 100 УСД нето трошкова плус, провизија провизије вашег брокера)

Ако акција падне испод 50 УСД, обе опције истјечу безвриједно, а трговац губи премију која је плаћена у износу од 100 УСД или нето трошак од 1 УСД по уговору.

Уколико се акција повећа на 61 УСД, вредност позива од 50 УСД попела би се на 10 УСД, а вредност позива од 60 УСД остала би на 1 УСД. Међутим, сваки даљи добитак од позива у износу од 50 УСД губи се, а зарада трговца од две опције позива била би 9 УСД (10 УСД добитка - 1 $ нето трошкова). Укупна добит била би 900 УСД (или 9 к 100 акција).

Другим речима, ако је акција пала на 30 УСД, максимални губитак био би само 1, 00 УСД, али ако се акција попела на 100 УСД, максимални добитак био би 9 УСД за стратегију.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Распрострањеност бикова Распон бика је стратегија биковских опција која користи било два пута или два позива са истим основним средством и истеком рока. више Дефиниција и варијације ширења лептира Лептири за ширење лептира су стратегија опција са ограниченим ризиком и ограниченим профитом. Лептир намази могу користити позиве и позиве и постоји неколико врста ових стратегија ширења. више Како опције раде за купце и продавце Опције су финансијски деривати који купцу дају право да купи или прода дотичну имовину по наведеној цени у одређеном року. више Дефиниција опције позива Позив опција је уговор који купцу опције даје право да купи предметну имовину по одређеној цени у одређеном временском периоду. више Како дјелује расподјела бикова („Булл Пут Спреад“) Спреад булл потеза је стратегија опција за доношење прихода која се користи када инвеститор очекује умерен раст цене основног средства. више Дефиниција ширења медведског позива Медијски позив медвед је стратегија медвједих опција која се користи да би се профитирао од пада основне цијене имовине, али са смањеним ризиком. више партнерских веза