Како оценити тржишну цену робе

У неким аспектима, роба трговање је најчишћи облик улагања. Нема извода, апстракције, три нивоа уклањања основног средства. Постоји само нешто опипљиво и корисно - намирнице, гориво - и огромно тржиште са више играча. Последња тачка је важна: што је више купаца и продавача робе, то је вероватније да се њена тржишна цена може спречити манипулацијом. Цијене робе су што ближе стварном свијету класичном економском концепту кривуље потражње и понуде добра које се пресијецају по одређеној цијени и количини.

Узми какао који се од марта 2015. године продаје око 2864 долара по тони или 1, 30 долара за фунту. Цена овог сировог састојка производње чоколаде варира више него што мислите, крећући се од испод 750 УСД до више него што је пет пута више него у последњих 15 година. Потражња за какаом варира до тачке да је необјашњиво глобално хакирање чоколаде прошлог лета проузроковало да цене порасту на све време највеће.

Али промене понуде, а не тражње, диктирају већину кретања цена. Барем у вези с овом робом. А опскрба је условљена разним еколошким факторима, онима који су ван контроле људи који узгајају какао за живот. Температуре морају бити од 70 ° до 90 °, с кишним падавинама, али не претешким (не више од 100 "годишње.) Да се ​​ово не претвори у темељни премаз за узгој какаа, али постоји један крути сет услова за оптимално узгој. Помјерање једног критеријума ван равнотеже може резултирати мањом понудом и тиме вишим цијенама.

Какао се производи далеко од светских финансијских центара, пре свега у Обали Слоноваче и Гани, од стране многих малих породичних пољопривредника. Имати много добављача који нуде уједначен производ значи да сваки појединачни добављач има мали утицај на цену. Насупрот томе, са другом робом - златом.

По цени од 1150 долара за унцу, цена злата је пала више од трећине у односу на зенит из 2011. године. А од 2000. године, унцу можете купити за 250 долара. То је упркос годишњој производњи злата у просеку 2500 тона, а варирало је око 10% у било ком смеру. Ако је производња злата из године у годину толико уједначена, зашто би дошло до тако великих промена у цени?

Директан одговор је да је злато потражено јер је много више од визуелно привлачне компоненте накита. За разлику од какаа, стоке и свињског стомака, злато траје заувек. Мален и компактан, може бити и користи се као валута. Када се трговци валутама боје да заузму предугу позицију у доларима или фунтама стерлингу или еурима, злато остаје поуздана залиха вредности. Централним банкама је много лакше да исписују фиат новац све што желе (и тако смање вредност сваке јединице), него да се светске залихе злата магично повећају.

Дакле, понуда и потражња постављају цене. Ко је знао? Што је још важније, шта учинити са свим тим новосађеним информацијама? Просјечни инвеститор троши само робу, за разлику од спекулација о њима. Која је предност у познавању фактора иза тржишне цене памука или соје?

То није реторичко питање. Ако упоредите тренутну цијену робе са цијеном фјучерског уговора за исту робу, уштедјет ћете себи потешкоће да научите било шта о годишњим падавинама у западној Африци и / или монетарној политици централних банака. Умјесто тога, ситнице тржишних снага могу се уклонити у ово што паметни инвеститор може искористити - будућности.

Користимо још једну робу као пример. На основу овог писања у марту 2015. године, пшеница кошта 5, 07 долара по грлу. Футурес уговори који стижу на наплату у септембру продају се за 5, 19 УСД. То значи да шпекуланти нуде фармерима пшенице (добро, пшеницама) малу премију на неколико месеци. Обје стране у трансакцији, шпекуланти и пољопривредници, мисле да ће цијена пшенице од данас расти. Шпекуланти се надају да ће порасти изнад 5, 19 долара, пољопривредници да ће се зауставити негде испод тог броја, али у сваком случају очекујемо да ће цене пшенице порасти.

То се наставља. Будућности које долазе у децембру продају се за 5, 32 долара и крећу се до 5, 44 долара за наредни квартал. Разлози су неважни. Није важно да ли потрошачи у Кини и Индији усвајају западњачку дијету тешку пшеницу или да ли нови култивари повећавају приносе. Све што инвеститор треба знати је да се очекује да цене порасту и настављају да расту. У ствари, чак можете започети и са ценама будућности, а затим радити уназад и упоређивати их са релативно сниженим тренутним ценама да бисте приметили у ком се смеру цене крећу.

Доња граница

Карл Марк је мислио да је количина радне снаге која је укључена у стварање добра одредила његову вриједност. Карл Марк је, љубазно речено, пун смећа. Пољопривредници какаа нису радили пет пута теже када су свој производ продавали за 3750 долара по тони него када су га продавали за 750 долара. Паметни инвеститор то зна и, уз то, зна да је једини начин да се заради новац на тржишту роба предвиђање кретања цена. То није лако учинити, због чега се већина људи држи узајамних фондова и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ). Али за радознале инвеститоре који желе проширити своје видике, роба може бити уносан ако нестабилни додатак свом портфељу.