Рабат
Накнада је онај део камате или дивиденде који зарађује власник (зајмодавац) акције, а који плаћа кратки продавац (позајмљивач) акције. Зајмопримац мора да исплати камате и дивиденде власнику. За продају је потребан рачун марже.
Основе рабата
Рабат је израз који се користи у продаји, а то је продаја хартија од вредности које трговац нема. Трговац мора да прода залиху која није у његовом власништву како би је испоручио купцу.
Када инвеститор положи трговину са кратком продајом, та особа мора испоручити залихе купцу на датум намире. Циљ продаје краће је профитирати од пада цена куповином акција по нижој цени после продаје. Комплетна продаја излаже продавачу неограниченом ризику јер цена акција које се морају купити може се повећати за неограничен износ. Упркос томе, трговац може у било којем тренутку да напусти кратку продају како би смањио ризик.
Ако се дивиденде исплаћују током периода позајмљивања залиха, дужник мора да исплати дивиденду зајмодавцу. Ако се обвезнице продају кратко, свака каматна стопа плаћена на посуђену обвезницу мора се проследити зајмодавцу. Краће акција укључује плаћање камате или накнаде, а у неким случајевима брокер може део те накнаде проследити зајмодавцу акција.
Појединачни трговци или малопродајни инвеститори тешко су се квалификовати за рабат јер то захтева значајне износе на њиховим трговачким рачунима. Генерално велике институције, произвођачи тржишта и трговци са статусом брокера / дилера су корисници рабата.
Накнада за рацију на краћу продају
Када кратак продавац посуђује акције за испоруку купцу, продавац мора платити накнаду за рабат. Ова накнада зависи од износа продаје у долару и доступности акција на тржишту. Ако је акције тешко или скупо позајмљивати, накнада за рабат ће бити већа. У неким случајевима брокерска кућа ће приморати кратког продавача да купи хартије од вредности на тржишту пре датума намире, који се назива присилним откупом. Брокерска кућа може захтевати принудни откуп ако верује да акције на дан намире неће бити доступне.
Пре него што одете на крај, трговац треба проверити код свог брокера колика је накнада за рату за краћу продају за ту акцију. Ако је накнада превисока, можда неће бити вредно скраћивања залиха.
Како се маргина користи у кратким ратовима акција
Уредба Т Федералне резерве Т захтева да се сви послови са кратком продајом морају ставити на маргин рачун. Маржин рачун захтева од инвеститора да положи 150% вредности трговине на кратко. Ако, на пример, кратка продаја инвеститора износи 10.000 УСД, потребан депозит износи 15.000 долара.
Будући да су кратки продавачи изложени неограниченим губицима, потребан је знатан депозит како би заштитио брокерска кућа од потенцијалних губитака на рачуну клијента. Ако цена хартија порасте, од продавача кратког рачунара тражиће се да положи додатне долара како би се заштитио од већих губитака. Ако цена настави да расте на позицији, узрокујући већи губитак, а дужник није у могућности да депонује више капитала, кратка позиција ће бити ликвидирана. Зајмопримац је одговоран за све губитке, чак и ако су ти губици већи од капитала на рачуну.
На пример, претпоставимо да трговац скрати 100 акција по цени од 50 долара. Залихе су им кратке 5.000 долара, па су потребне за одржавање равнотеже од 50% више од тога, односно 7.500 долара. Ако акција падне, нема проблема с обзиром да продавац на кратко зарађује. Али ако се дионица брзо повећава, трговац се може суочити са значајним губицима и можда ће бити потребно да на рачун ставе више новца. Ако се дионице преко ноћи повећају на 80 УСД по дионици, а трговац не може изаћи прије тога, коштаће их 8000 УСД да изађу из те позиције. Требаће да повећају капитал на свом рачуну на 12.000 долара како би трговина остала отворена, или ће моћи да напусте трговину и остваре губитак. Ако узму губитак, то је - 30 долара по акцији, помножено са 100 акција, што је - 3.000 долара. Ово ће се одузети од салда од 7.500 долара, остављајући им само 4.500 долара, мање накнада.
Кључне Такеаваис
- Накнаде су део камата и дивиденди које корисник кредита у краткој продаји исплаћује инвеститору који јој је позајмио дионицу.
- За рабате су потребни маржински рачуни, чији се салдо израчунава на дневној бази на основу кретања цена акција.
Пример рабата
Претпоставимо да трговац позајми АБЦ вриједан 10.000 долара с намјером да га скрати. Она је пристала на 5% једноставну каматну стопу на датум намире трговине. То значи да би стање на њеном рачуну требало да буде 10 500 УСД до измирења трговине. Трговац је одговоран за пребацивање 500 УСД инвеститору, односно особи од које је позајмио акције да би обавио трговину, на датум нагодбе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.