Релативни повратак
Релативни принос је поврат који средство постиже током одређеног времена у поређењу са референтним бројем. Релативни принос је разлика између приноса средства и приноса референтне вредности. Релативни поврат се такође може назвати алфа у контексту активног управљања портфељем.
То се може супротставити апсолутном приносу, који се не извештава у поређењу са било чим другим.
Како функционише релативни повратак
Релативни поврат је важан јер је то начин за мерење перформанси средстава којима се активно управља, што би требало да оствари приносе веће од тржишних. Тачније, релативни поврат је начин да се одреди учинак менаџера фонда. На пример, инвеститор увек може да купи индексни фонд који има низак омјер трошкова управљања (МЕР) и гарантује поврат на тржишту.
Релативни поврат се најчешће користи када се прегледава учинак управљача узајамног фонда. Инвеститори могу да користе релативни поврат да би разумели како функционишу њихове инвестиције у односу на различита тржишна мерила.
Слично алфа, релативни принос је разлика између приноса инвестиције и поврата референтне вредности. Неколико је фактора које инвеститор мора узети у обзир при кориштењу релативног приноса. Многи менаџери фондова који мере свој учинак релативним повратима типично се ослањају на проверене тржишне трендове како би постигли свој принос. Они ће обавити глобалну и детаљну економску анализу на одређеним компанијама како би утврдили правац одређене акције или робе за временску линију која се обично протеже на годину или дуже.
Кључне Такеаваис
- Релативни принос је поврат који средство постиже током одређеног времена у поређењу са референтним бројем.
- Релативни поврат је важан јер је то начин за мерење перформанси средстава којима се активно управља, што би требало да оствари приносе веће од тржишних.
- Слично алфа, релативни принос је разлика између поврата инвестиције и поврата референтне вредности.
Релативна разматрања о повратку
Трансакциони трошкови и стандардни наспрам израчунавања укупног поврата могу утицати на релативна запажања поврата. Накнаде за трансакције могу бити значајан фактор за инвеститоре који се баве високим трошковним посредницима. Накнаде за трансакције често умањују учинак фонда. Кориштење стандардног наспрам укупног поврата такође може бити фактор јер стандардни повратак не може укључивати дистрибуције, а укупан повраћај чини.
Трошкови преноса
Трансакциони трошкови могу значајно утицати на релативни поврат фонда. На пример, Оппенхеимер Глобал Оппортунитиес Фунд (Фонд за оппенхеимер Глобал Оппортунитиес) је фонд са најбољим успехом који се најбоље користи. На дан 30. септембра 2017. његов једногодишњи повраћај знатно је надмашио МСЦИ индекс свих земаља у свету. Фонд обезбеђује повраћај учинка са и без накнада за продају који представљају ефекте трансакционих трошкова који могу имати на релативни поврат. У периоду од једне године до 30. септембра 2017. године, акције А класе Фонда имале су поврат од 30, 48% без трошкова продаје. Уз накнаду за продају, једногодишњи повраћај је био 22, 97%. Са и без накнада за продају Фонд је надмашио једногодишњи поврат од 18, 65%. Да би умањио трансакционе трошкове и повећао релативни поврат, инвеститор би потенцијално могао да купи акције Фонда путем платформе за посредовање у попустима.
Тотал Ретурн
Да би помогао да се повећа поређење релативног приноса, инвеститор може да користи и укупни принос који узима у обзир расподјеле из фонда у својим прорачунима поврата. Неки стандардни прорачуни приноса не укључују дистрибуције и могу умањити релативни поврат.
Накнаде за фондове
Накнаде за фондове су још један фактор који може утицати на релативни поврат. Накнаде за фондове су неизбјежне и морају их заједнички плаћати акционари фонда годишње. Инвестиционе компаније те накнаде обрачунавају као обавезе у својим прорачунима нето вредности имовине. Стога утичу на нето вредност фонда (НАВ) за коју се израчунава принос.
Пасивни узајамни фондови то илуструју у својим повратима. Инвеститори могу очекивати да ће релативни поврат пасивног узајамног фонда бити нешто нижи од референтног поврата због оперативних трошкова.
Апсолутни повратак у односу на релативан повратак
Сазнање да ли менаџер фонда или брокер ради добар посао може бити изазов за неке инвеститоре. Тешко је дефинисати шта је добро, јер то зависи од перформанси остатка тржишта.
Апсолутни поврат је једноставно оно што је имовина или портфељ враћен током одређеног периода. Релативни принос, с друге стране, је разлика између апсолутног приноса и перформанси на тржишту (или других сличних инвестиција), која се мери помоћу референтне вредности или индекса, попут С&П 500. Релативни поврат се такође назива алфа .
Апсолутни повратак не говори много сам по себи. Морате погледати релативни поврат да бисте видели како се поврат инвестиције упоређује са другим сличним улагањима. Једном када имате упоредиво мјерило за мјерење приноса своје инвестиције, тада можете донијети одлуку да ли вам улагање иде добро или лоше и према томе поступити.
Пример релативног повратка
Један начин да се сагледа апсолутни принос наспрам релативног поврата је у контексту тржишног циклуса, попут бика против медведа. на тржишту бикова, 2 процента би се видело као ужасан повратак. Али на медведом тржишту, када би многи инвеститори могли да смање чак 20 процената, само очување вашег капитала сматраће се тријумфом. У том случају, принос од два процента не изгледа тако лоше. Вриједност поврата се мијења на основу контекста.
У овом сценарију, два процента која смо поменули били би апсолутни принос. Ако је узајамни фонд прошле године вратио 8 процената, онда би тих 8 процената био његов апсолутни принос. Прилично једноставне ствари.
Релативни поврат је разлог зашто је принос од два процента лош на тржишту бикова, а добар на тржишту медведа. Оно што је важно у овом контексту није сама количина поврата, већ оно што је поврат у односу на референтну вриједност или шире тржиште.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.