Понављање кризе вјероватније него не: Пхил Ангелидес

Комисија за истраживање финансијске кризе створена је 2009. године како би спровела службену истрагу узрока кризе 2008. године која је САД и глобални банкарски систем подигла на колена. Пхил Ангелидес, бивши калифорнијски благајник и демократски кандидат за губернацију државе, оптужен је да је водио Комисију и припремио извјештај о својим налазима. Извештај, конгресу објављен 2011. године, такође је објављен као рукопис и сачињавао је спискове најпродаванијих компанија Нев Иорк Тимес и Васхингтон Пост. Извештај је закључио да су се „раширени неуспеси у финансијској регулацији и надзору показали погубни за стабилност финансијских тржишта нације“ и да су „драматични неуспеси корпоративног управљања и управљања ризиком у многим системски важним финансијским институцијама кључни узрок ове кризе“.

Ангелидес, који сада има 65 година, тренутно је председник Ривервиев Цапитал Инвестмент-а, фокусиран на развој пројеката чисте енергије и одрживих урбаних заједница. Он је и даље отворени критичар онога што он назива „безобзирним понашањем“ на Валл Стреету и покушаја тренутне администрације да сузбије прописе попут Додд-Франк закона, који су успостављени услед кризе како би заштитили пореске обвезнике и власнике кућа. из будућих криза.

Питања и одговори са Пхил Ангелидесом

Инвестопедија је сустигла Ангелидеса да га пита о ономе где смо деценију уклонили из кризе.

Инвестопедија: Шта је била највећа научена лекција или најзначајнија промена настала из финансијске кризе?

Пхил Ангелидес: Финансијски крах из 2008. - попут пада 1929. и кризе штедње и зајма - подсетио нас је да је снажан регулаторни надзор од суштинског значаја за стабилност и сигурност нашег финансијског система. Комисија за финансијску кризу закључила је да је финансијска криза катастрофа која се може избећи, а која је настала неуспехом регулатора да обуздају безобзирност на Валл Стреету. Знакови упозорења о предстојећој финансијској имплозији били су јасни - раширено грабежљиво позајмљивање, ФБИ упозорава на раширене хипотекарне преваре, неодрживо повећање цена станова, финансијске институције са великим финансијским институцијама које преузимају огромне ризике и експлозију у ризичном субвенционисању позајмљивања и секуларизацији - а ипак регулаторима није успео да уклони претње нашем финансијском систему и економији. Усвајање Додд-Франк финанцијских реформи појачало је јавни надзор и транспарентност тржишта, преокренувши деценију дерегулације коју је потакнуо Валл Стреет и његови савезници и увео у период стабилности финансијског система, економске експанзије и профитабилности банака.

Инвестопедија: Које лекције или лекције нисмо научили или се нисмо придржавали од финансијске кризе?

Пхил Ангелидес: Обично учимо на последицама наших грешака. Међутим, Валл Стреет - поштеден било каквих стварних правних, економских или политичких последица од свог несмотреног понашања - никада није преузео критичку самоанализу својих поступака или темељних промена у култури коју гарантује дебакл који је изазвао.

Помогле вишемилионским доплатама пореза на добит, и ојачане брзим повратком да забележе профит и плату извршне власти, велике банке од првог дана су водиле жестоке, заштитне акције против реформи. Валл Стреет је додатно ојачан да се одупре реформи неуспехом Министарства правосуђа да кривично гони или приведе било којем вишем руководиоцу цивилну одговорност за кривично дело - неуспех који не само да је поткопао напоре за одвраћање од будућих малверзација, већ је с правом изазвао цинизам и гнев праведност наших правних и политичких институција.

Од 2008. године, финансијске фирме су потрошиле више од 1, 5 милијарди америчких долара за савезно лобирање и доприносиле више од 1, 6 милијарди америчких долара савезним кампањама, јер су настојале да одузму регулаторима средства која су потребна за обављање њихових послова; блокирати прописе здравог разума; и, радећи руку под руку са њиховим савезницима републичким конгресима, узнемиравају и малтретирају јавне службенике оптужене за заштиту нашег финансијског система.

Превише на Валл Стреету остаје непромијењено у односу на раздобље прије кризе, вјероватно је вјероватно понављање непромишљеног понашања које је проузроковало пад финансијске кризе у 2008. години.

Инвестопедија: Да ли су инвеститори и потрошачи данас сигурнији него пре 10 година?

Пхил Ангелидес: Захваљујући финансијским реформама које су започете након кризе и именовања у доба Обаме у главне финансијске регулаторне агенције, инвеститори и потрошачи су данас сигурнији него у периоду прије кризе. Међутим, заштите постављене након кризе сада су под нападом тријумвирата Трумпове администрације, конгресних републиканаца и Валл Стреета, с јасним планом за повратак дерегулацијским политикама и анемичном надзору који је довео до 2008. године финансијски слом.

Они су задужили људе за кључне агенције - Стеве Мнуцхин из Одељења за трезор, Јоеспх Оттинг из канцеларије контролера валуте, Јаи Цлаитон у Комисији за хартије од вредности и Цхристопхер Гианцарло из Комисије за трговање робним Футуресом - чији је заједнички одлика је њихова доживотна служба и оданост финансијској индустрији.

Ова именовања која су вођена сукобом отворит ће пут ослабљеној регулацији. Они крећу да убију ионако слабашан систем кажњавања због финансијских злоупотреба, при чему ће санкције, које је СЕЦ одредио против јавно трговачких компанија, драматично пасти откако је Трумп преузео власт и заједно са извршним директором СЕЦ-а за извршење, што указује да се агенција може повући од недавног настојати да призна део неправде као дела нагодбе.

И они методички уклањају поједине стубове заштите - између осталог, смањујући надзор над 25 највећих финансијских компанија у земљи; гутање Бироа за заштиту потрошача; и блокирање фидуцијарног правила, које налаже да финансијски савјетници дјелују у интересу свог клијента - јер Трумпова администрација чита све брже дерегулацијске промјене.