Реверсе Стоцк Сплит
Обрнута подјела акција је врста корпоративне акције која обједињује број постојећих акција у мање, пропорционално вредније акције. Процес укључује да компанија смањује укупан број својих преосталих акција на отвореном тржишту и често сигнализира компанији у невољи. Обрнути дељење акција дели постојећу укупну количину деоница са бројем као што је пет или десет, које би се тада називало обрнутим поделе 1-за-5 или 1-за-10. Обрнута подјела дионица је позната и као консолидација дионица, спајање дионица или поврат дионица и супротна је вјежба подјеле дионица, гдје је дионица подијељена (подијељена) на више дијелова.
1:16Разумевање раскола дионица
Разумевање реверзних деоница дионица
Зависно од кретања и ситуација на тржишту, компаније предузимају неколико акција на нивоу предузећа што може утицати на капиталну структуру предузећа. Обрнута подјела је једна таква корпоративна акција кроз коју се постојеће акције корпоративних акција ефективно спајају ради стварања мањег броја пропорционално вреднијих акција. Пошто компаније не стварају никакву вредност смањењем броја акција, цена по акцији расте пропорционално.
Обрнути делови акција не утичу на вредност корпорације, али обично су резултат тога што су акције корпорације изгубиле значајну вредност. Негативна конотација повезана с таквим чином често се самомешира јер је акција подложна поновном притиску на продају.
На пример, рецимо да фармацеутска компанија има десет милиона непокретних акција на тржишту које тргују по цени од 5 долара по акцији. Неизмирене акције се односе на акције компаније које тренутно поседују сви њени акционари, укључујући блок деоница који поседују институционални инвеститори и акције са ограниченим вредностима. Како је цена деоница нижа, менаџмент компаније ће можда желети вештачки надувати цену акције. Они се одлучују на повратну расподелу акција 1 за 5, што у суштини значи спајање пет постојећих у једну нову. Када се корпоративна акција заврши, компанија ће имати (10 милиона / 5) = 2 милиона нових акција, а свака акција ће сада коштати ($ 5 * 5) = 25 УСД по комаду.
Пропорционална промена цене акција такође подржава чињеницу да компанија није створила ниједну стварну вредност просто извршавањем обрнуте поделе акција. Његова укупна вредност, представљена тржишном капитализацијом, пре и после корпоративне акције треба да остане иста.
Ранија тржишна капа = ранија бр. укупних акција * Ранија цена по акцији = 10 милиона * 5 УСД = 50 милиона УСД
Нова тржишна капа = нови бр. укупних акција * Нова цена по акцији = 2 милиона * 25 УСД = 50 милиона УСД
Фактор којим менаџмент компаније одлучи да крене у обрнуту поделу дионица, постаје мултипликатор којим тржиште аутоматски прилагођава цијену дионица.
Такве корпоративне акције предлаже руководство компаније и подложне су сагласности акционара кроз своја гласачка права. Берза може привремено додати суфикс (Д) на симбол компаније да означи да компанија пролази кроз обрнуту поделу акција.
Кључне Такеаваис
- Обрнути дељење акција консолидује број постојећих акција корпорације у мање, пропорционално вредније акције.
- Обрнута подјела акција не утиче на вриједност компаније.
- Обрнута подјела дионица често сигнализира компанију у невољи.
- Жеља да повећају цене акција да остану релевантне и да избегну брисање из листе за брисање најчешћи су разлози да корпорације следе ову стратегију.
Зашто компаније иду за обрнутим подјелама дионица?
Постоји неколико разлога због којих се компанија може одлучити смањити свој број преосталих акција на тржишту.
Цена акције можда је пала на рекордно ниске нивое, што може да постане рањиво на даљи притисак на тржишту и друга неповољна кретања, попут неиспуњавања услова за котацију на берзи. Берза генерално одређује минималну понуђену цену за акцију која се котира. Ако акција падне испод ове понуђене цене и остане нижа од тог нивоа прага током одређеног периода, ризикује да се избаци са берзе. На пример, НАСДАК може одустати од акција која се непрестано тргује испод цене од 1 УСД по акцији. Овако одступање од берзе на националном нивоу повлачи акције компаније у стање новчаних дионица, и они су приморани да уђу у листу преко берзанског билтена (ОТЦББ) или на Пинк Пинк листовима који су алтернативна тржишта за акције мале вредности. Једном када се то деси, акције је теже купити и продати. Због тога компаније иду на обрнуту поделу акција да би одржале вишу цену по акцији .
Компаније такође одржавају веће цене акција путем реверзних деоница акција, јер многи институционални инвеститори и узајамни фондови имају политику против заузимања позиција у акцији чија је цена испод минималне вредности . Чак и ако неко предузеће остане без губитка ризика од берзе, његов неуспех у квалификацијама за куповину од стране таквих великих инвеститора умањује његову трговачку ликвидност и репутацију.
У различитим јурисдикцијама широм света, регулација компаније, између осталих фактора, зависи и од броја акционара. Смањивањем броја акција, компаније с времена на време имају циљ да смање број акционара који им омогућавају да буду под дејством свог преферираног регулатора или жељеног сета закона. Компаније које желе да постану приватне такође могу покушати да смање број акционара таквим мерама.
Компаније које планирају да створе и плутају спинофф, која је независна компанија створена продајом или дистрибуцијом нових акција постојећег бизниса или поделе матичне компаније, такође могу користити обрнуте делове да би стекли атрактивне цене. На пример, ако акције компаније која планира спинофф тргују на нижим нивоима, можда ће му бити тешко да цене његове спинофф компаније по вишој цени. Они могу прво обрнуто поделити своје акције да би повећали цену по акцији, а затим створили нову компанију која има веће шансе да обезбеди већу цену деоница.
Утицај реверзних деоница на тржиште
Уопштено, учесници на тржишту обрнуту поделу акција не доживљавају позитивно. То указује да је цена акција пала на дно, а руководство компаније покушава вештачки да напуни цене без икаквих пословних предлога.
Поред тога, ликвидност такође може узети данак са смањењем броја акција на отвореном тржишту што није позитиван знак за ниједну компанију која котира.
Примјери реверзних дионица
Налет на цијену дионица је примарни разлог за компаније које се баве обрнутим подјелима дионица, а придружени коефицијенти могу се кретати од 1 за 2 до највише од 1 до 100. Обрнути делови акција су били популарни у ери пост дотцом балона 2000. године, када су многе компаније приметиле да им се цена акција смањује на рекордно ниске нивое. Само у 2001. години, више од 700 компанија отишло је у контра дионице.
У априлу 2002., највећа компанија за комуникације у САД-у, АТ&Т Инц. (Т), објавила је да планира преокрет залиха 1 за 5, осим планова о одвајању одељења кабловске телевизије и спајању са Цомцаст-ом. . Корпоративна акција је била планирана јер се АТ&Т бојао да би спинофф могао да доведе до значајног пада цене деоница и да може утицати на ликвидност, пословање и способност прикупљања капитала.
Остали редовни случајеви обрнутог рашчлањивања акција укључују многе мале, често непрофитабилне компаније укључене у истраживање и развој који имају било какав профит или тржишни производ или услугу. У таквим случајевима компаније се подвргавају овој корпоративној акцији само да би одржале своје котирање на главној берзи.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.